8. Операционный рычаг: действие рычага, использование его при планировании прибыли

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации (в плановом периоде) порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага используется показатель: валовая маржа.

ВМ = ВР – переменные затраты. Этот показатель в экономической литературе носит название сумма покрытия. Желательно чтобы маржи хватило не только на покрытие постоянных затрат, но и на формирование прибыли. СВОР = ВМ/П. СВОР всегда рассчитывается для определения объёма продаж и выручки. Между тем эффективность операционного рычага поддается контролю на основе зависимости СВОР от величины постоянных затрат, чем больше постоянные затраты и меньше прибыль, тем сильнее действие рычага. Когда выручка от реализации снижается, то СВОР возрастает, каждый % снижения выручки даёт все больший % снижения прибыли. При росте выручки от реализации когда порог рентабельности уже пройден СВОР убывает: каждый % прироста выручки дает все меньший % прироста прибыли, при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается. Всё это следует учитывать при:

1. Планировании платежей по налогу на прибыль;

2. Выработки деталей коммерческой политики предприятия

Сила СВОР указывает на степень предпринимательского риска, чем выше СВОР тем выше риск.

Операционный а-з — один из самых простых и эф-х методов оперативного и стратегического планирования и упр-я. Он основан на определении зав-ти фин р-тов д-ти п-я от издержек и объемов пр-ва (продажи) пр-ции. Изменения в стр-е с/с могут существенно повлиять на величину П, поэтому операционный а-з носит название — анализ «Издержки — Объем — Прибыль».

Операционный а-з з-т п-я необходим потому что, при помощи операционного а-за определяется влияние величины постоянных и переменных з-т на размер П п-я. При этом появляется возможность определения оптимальной величины себестоимости пр-ции. Также он позволяет при заданном уровне себестоимости определить соответствующий ему объем ВР и размер П.

В зарубежной практике операционный а-з чаще всего используют при разработке бизнес-планов, где требуется производить прогнозные расчеты основных финансовых показателей.

Операционный а-з служит поиску наиболее выгодных комбинаций между переменными з-тами на единицу пр-ии, постоянными издержками, ценой и объемом продаж. Поэтому этот а-з невозможен без разделения издержек на постоянные и переменные.

Ключевыми элементами а-за служат: операционный рычаг, порог рен-ти и «запас фин. прочности» пр-тия.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение ВР (в плановом периоде) порождает более сильное изменение П. В практич. расчетах для опред-я силы воздействия операц. рычага (СВОР) используют показатель, который называется валовая маржа (ВМ). ВМ – р-т от реализации после возмещения перем-х затрат:

ВМ = выр. от реализ. – перем. затраты.

Этот показатель в эконом. литературе носит название суммы покрытия. Желательно чтобы ВМ хватало не только на покрытие постоянных з-т, но и на формир-е П.

ВМ – пост. затраты = Прибыль

СВОР= ВМ/ прибыль.

Свор указывает на степень предприним. риска. Чем больше СВОР тем выше риск.

Порог рентабельности (ПР) – такая ВР при которой пр-тие уже не имеет убытков, но еще не имеет П. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных з-т и П = 0.

ПР = Постоянные затраты/ коэф-т ВМ

Коэф-т ВМ = ВМ/ВР

Пройдя ПР пр-тие имеет дополнит. сумму ВМ на каждую очередную единицу товара, наращивается и масса П.

Разница между достигнутой ВР и ПР составляет запас фин. прочности (ЗФП)

Если ВР ниже ПР то фин. состояние пр-тия ухудшается, образуется дефицит ликвидных средств

ЗФП = ВР – ПР

ЗФП можно рассчитать в %-х к выручке или в виде коэффициета.