9. Инвестиции. Виды инвестиций. Планируемые и фактические. Мультипликатор автономных инвестиций. Уравнение мультипликатора. Парадокс бережливости.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги и иное имущество (в том числе имущественные права и иные права), имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности (или иной деятельности) в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта (определение ФЗ). С целью получения прибыли.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции = валовые – амортизация.

Классификация: по объектам вложений:

Реальные - совокупность вложений в реальные экономические активы.). т.е капиталообразующими инвестициями.

Финансовые - вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п.

По цели инвестирования выделяют:

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

По срокам вложений выделяют краткосрочные (до 1г. как правило спекулятивный характер), среднесрочные (1-3) и долгосрочные инвестиции( больше 3 лет).

По формам собственности на инвестиционные ресурсы:

Частные - вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности.

Государственные— это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности.

Иностранные - относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Смешанные - вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку:

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Зарубежные инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность, сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.

По рискам:

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Планируемые и фактические инвестиции. Фактические инвестиции - реальный объем инвестиций частных фирм. Фактические инвестиции равны сумме запланированных инвестиций и незапланированных инвестиций в товарно-материальные запасы. Когда суммы запланированных инвестиций и запланированных сбережений домохозяйств не совпадают, то происходит непредусмотренное инвестирование либо недоинвестирование товарных запасов, которые уравнивают фактические инвестиции и сбережения.

Инвестиции зависят от MPK(+), r(-), Y(+)

Мультипликатор автономных инвестиций

Независимый рост плановых инвестиций вызывает рост равновесного агрегированного выпуска (дохода) по величине значительно больший, чем вызвавшие его инвестиции. Это явление называется мультиплицированием (умножением) дохода.

Чем больше предельная склонность к сбережению (1), тем меньше величина инвестиционного мультипликатора (2), т.е. мультипликатор обратно пропорционален величине сбережений.

Мультипликатор автономных инвестиций.

АИ - капиталовложения, независимые от объема и динамики ВНП.

Мультипликатор АИ - коэффициент, определяющий влияние небольших по объему инвестиций на увеличение суммарного дохода.

Мультипликатор АИ: k=1/ (1-MPC)= ΔY/ ΔIa

Мультипликатор инвестиций показывает, в какой пропорции итоговый прирост национального дохода оказывается больше исходного прироста автономных инвестиций.

Парадокс бережливости - результат стремления нации увеличить богатство за счет увеличения сбережений, приводящий к сокращению национального дохода и национального продукта, а в конечном счете, и к сокращению сбережений.