41. Валютный рынок. Государственное регулирование валютных отношений.

Валютный курс - цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных расчетных единицах.

В основе валютного курса лежит валютный паритет.

Валютный паритет - соотношение между двумя валютами, устанавливающиеся в законодательном порядке.

На практике валютные курсы только случайно и очень кратковременно могут совпадать с их паритетом при равновесии спроса и предложения, т.к. валютный курс зависит от покупательной способности валют, степени инфляции, состояние платежного баланса и спроса и предложения валют.

Пять систем валютных курсов

•"Свободное плавание"- валютный курс складывается под влиянием спроса и предложения на валюту.

•"Управляемое плавание" - спрос и предложение, оказывают влияние на валютный курс, но весьма заметна регулирующая роль центральных банков страны.

•"Фиксированные курсы" - валютный курс не должен отклонятся от фиксированного долларового содержания, быть стабильным и не зависеть от рыночной коньюктуры.

•"Целевые зоны" - разновидность системы фиксированных курсов, когда устанавливается валютный коридор, в рамках которого допускаются колебания валютного курса.

•"Смешанная система" - современная международная валютная система, которая объединяет элементы всех вышеперечисленных.

Валютный рынок - система устойчивых экономических связей и организационных отношений, возникающих в результате операций о купле продажи иностранной валюты и различных валютных ценностей.

Основные субъекты международного валютного рынка: •Транснациональные банки

•Коммерческие банки •Торгово-промышленные финансовые компании •Центральные банки •Биржи, международные и региональные организации •Частные лица

Цели участников валютного рынка:

•Непрерывное осуществление международных расчетов

•Изменение структуры валютных резервов и их пополнение

•Получение прибыли в виде разницы курсов валют и % ставок по различным деловым обязательствам

•Хеджирование (страхование) от валютных и кредитных рисков

•Проведение валютной политики

•Получение кредитов

Главной целью валютного рынка является обслуживание международных экономических отношений.

Виды валютных рынков:

1.Рынок СПОТ - рынок поставки валюты в течении 2х рабочих дней

2.Рынок Фьючерс - рынок срочных контрактов, когда обмен валюты заключается на определенную дату в будущем

Валютная политика - совокупность экономических, правовых и организационных форм и мер, осуществленных государственными органами, Центральным Банком, финансовыми учреждениями, Международными валютно-финансовыми организациями в области валютных отношений.

Различают текущую (кратковременную) и долговременную валютные политики.

Кратковременная валютная политика - охватывает продолжительный период и предполагает долгосрочные меры структурного характера по последовательному изменению валютного механизма, валютного курса и использованию валютных резервов. Основными методами являются межгосударственные переговоры и соглашения, и валютные реформы.

Текущая валютная политика - оперативное регулирование валютно-рыночной коньюктуры. Главной задачей является обеспечение нормального функционирования валютных отношений и поддержание равновесия платежного баланса.

Методы государственного регулирования:

1.Валютные интервенции - операции Центрального банка на валютных рынках по купли-продажи иностранной валюты, которые направлены на регулирование соотношения спроса и предложения на национальную валюту. Цель: изменение валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам или ожиданий участников валютного рынка

2.Протекционистские меры – законодательное или администр.запрещение или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой

А) запрет на своб.куплю-продажу иностр.валюты

Б)регулир-е междунар-ых платежей движения капитала, золота и ценных бумаг

В)концентрац.гос-ом иностр.валюты и проч.

3.Дисконтная политика – изменение ЦБ учетной ставки в т.ч.с целью регулирования валютного курс путем воздействияна ст-ть кредита на внутр.рынке и тем самым на междунар.движение капитала.

42.Внешнеторговая политика государства. Основные цели, виды,инструменты. Внешнеторговая политика — целенаправленное воздействие государства на торговые отношения с дру­гими странами.

Существует две основных концепции внешнеторговой политики:

- политика свободной торговли предполагает как можно более полное освобождение внешней торговли от барьеров и предоставление мак­симальной свободы для осуществления внешнеторговых операций;

- политика протекционизма предполагает создание системы защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции.

Как правило, на максимальной либерализации внешней торговли во внешнеторговых отношениях настаивают более развитые страны, т.к. их компании являются более конкурентоспособными и, соответст­венно, при отсутствии протекционистской защиты являются более эф­фективными конкурентами.

В то же время можно говорить о наличии некоторых «двойных стандар­тов», так как внутренние рынки развитых стран часто защищены вы­сокими протекционистскими барьерами.

Аргументы в пользу свободной торговли:

• свободная торговля в наибольшей степени способствует специализа­ции страны в сфере ее сравнительных преимуществ и позволяет по­требителям всех стран максимизировать объемы потребляемых благ, приобретая их по более низким мировым ценам;

• возможное отрицательное воздействие протекционизма на благосостояние (из-за таможенных пошлин растут цены товаров и населению приходится платить больше);

• возможное отрицательное воздействие протекционизма на занятость (нет дополнительных рабочих мест, которые возникли бы в производстве товаров, на которых страна может специализироваться);

• возможное ухудшение торгового баланса из-за сокращения экспорта (экспорт страны будет облагаться импортными пошлинами странами-торговыми партнерами);

• возможный подрыв торговых отношений и риск возникновения торго­вой войны.

Аргументы в пользу протекционизма:

• защита и стимулирование отечественного производства;

• защита «молодых» (новых для страны) отраслей;

• улучшение условий торговли (если страна экспортирует или импортирует значительную долю от мирового оборота товара, то она может влиять на его цены);

• увеличение доходов государственного бюджета (прежде всего от таможенных пошлин);

• улучшение торгового баланса (при сокращении импорта из-за введения протекционистских ограничений);

• противостояние недобросовестным приемам (к примеру, запрет на снижение цен на демпинговое снижение цен импортерами);

• потребности национальной обороны (в первую очередь касается стратегических отраслей).

Основные методы регулирования импорта:

• изменение размеров импортных пошлин;

пошлины подразделяются на:

• адвалорные - устанавливаются в виде процента от таможенной стоимости товара;

• специфические - устанавливаются в виде фиксированной суммы на единицу измерения товара;

• комбинированные.

• изменение размеров импортных квот (квота - количественное ограничение);

• условие использования местных компонентов (так называемая «локализация»);

• государственные закупки у отечественных компаний;

• субсидии производителям, конкурирующим с импортом;

• добровольные экспортные ограничения;

• антидемпинговые процедуры;

• технические барьеры (к примеру, необходимость технической или санитарной сертификации для импортных товаров) и др.

Основные методы регулирования экспорта:

• изменение размеров экспортных пошлин;

• изменение размеров экспортных квот;

• выдача государством экспортных субсидий;

• выдача государством экспортных кредитов на льготных условиях;

• выдача «связанных кредитов» (форма экспортного кредита, выдается другим странам с условием, что он будет израсходован на приобре­тение товаров страны-кредитора) и др.