21.Рынок труда: общая характеристика. Развитие рынка труда в России

Труд - целесообразная дея­тельность человека, которой он опосредует, регулирует и контролирует обмен веществ между собой и природой, приспосабливая предметы природы для удовлетворения своих и общественных по­требностей.

Рабочая сила - способность к труду.

Особенности труда:

- целесообразная деятель­ность;

- уникальная способность создавать средства труда;

- важнейший фактор истори­ческого развития человече­ства и общественного про­гресса.

Свойства труда: продолжи­тельность; интенсивность; производительность.

Особенности рабочей силы как товара:

1) работник обладает правами и свободами;

2) рабочая сила - личный фак­тор производства (в отличие от вещественных);

3) рабочая сила не «хранится» - необходимость поддержи­вать жизнь работника требует его непрерывного труда;

4) товар «рабочая сила» не уничтожается при использо­вании, а воспроизводится.

Заработная плата - цена ра­бочей силы:

а) номинальная - зарплата, выраженная в деньгах;

б) реальная - объем жизнен­ных средств, которые можно купить на рынке за номи­нальную зарплату.

В отличие от других рынков, где государство обычно не устанавливает минимальные цены на товары, государством может устанавлива­ться МРОТ - минимальный размер оплаты труда (минимальная цена за товар рабочая сила).

Кривые предложения труда для отрасли и для отдельного работника:

w - ставка заработной платы.

L - количество работников (1 график), количество рабочих часов (2).

На первом графике отрезок на оси заработной платы между 0 и началом линии предложения труда соответствует размеру МРОТ.

На втором графике на нижнем участке преобладает действие эффекта замещения, а на верхнем - эффекта дохода.

Эффект замещения на рынке труда: свободное время за­мещается дополнительным трудом, так как оно воспри­нимается как «вычет» из зар­платы.

Эффект дохода на рынке труда: с ростом дохода сво­бодное время перестает ка­заться «вычетом» из зарплаты и возрастает стремление к пе­реходу на сокращенный ра­бочий день.

Особенностью рынка труда является также тот факт, что его участники часто представлены не по-отдельности, а через профсоюзы (работники) и ассоциации и объединения (работодатели).

Характеризуя в целом состояние рынка труда в России, важно знать, как проявляются на нем отдельные составляющие - спрос и предложение. Рассматривая первую сторону, отражающую собой емкость рынка труда, следует отметить одну особенность: спрос на рабочую силу (это в равной степени относится и к ее предложению) переходит из состояния "стабильности", характерной для 80-х годов нашей экономики, в стадию "неопределенности", а если быть более точным, то происходит относительное сокращение спроса на рабочую силу. Об этом говорят, в частности, данные о наличии числа вакансий, среди который преобладающая часть связана непосредственно с физическим трудом (около 90 % вакансий). Естественно, с развитием новых рыночных структур происходит относительное увеличение спроса на работников таких сфер, как кредитование, страхование, налоговых инспекций, нотариальных и юридических служб, но следует заметить, что в данные сферы, как правило, набираются работники вне служб занятости, поэтому определить точное число вакансий здесь не представляется возможным. Одновременно сокращается число занятых, а значит, и вакансий, в науке и научном обслуживании, проектных организациях, сокращается также спрос на "женскую" рабочую силу. Не случайно, численность среди последних среди безработных колеблется около цифры 70 %. Что касается второй стороны рынка труда- предложения рабочей силы, то оно растет, о чем свидетельствуют данные регистрации безработных в центрах занятости. Наметилась четкая тенденция к росту числа официально зарегистрированных безработных, что говорит об общем росте предложения рабочей силы, т.е. людей желающих работать и предлагающих свой труд обществу. По функциональному признаку на рынке труда преобладает предложение рабочей силы, имеющие профессии физического труда.

1992г-форм-е рынка труда. стартовая позиция-100% занятость

Более норм. Рынок труда с 21 века.

С 2001-2008г-зарплатный пузырь, «офисный планктон»(деньги ни за что). Рухнуло в 2008 году в связи с мировым кризисом(безработица повышается,з/п умен.,сокращение). Меры- переквалификация, появл.системы поддержки безработных (центры занятости),помошь в поиске работы,через инет,изменение в образование,уменьшение б.мест экономистов,юристов,и увеличение инженеров,техников).

23.Безработица и занятость. «занятость» включает в себя

потребность людей в различных видах общественно полезной деятельности, так и степень удовлетворения этой потребности. Целью обеспечения полной и продуктивной занятости является достижение роста эффективности труда, формирование структуры занятости в соответствии с потребностями совершенствования отраслевой и региональной структуры производства, учет социально-демографических факторов.

под занятостью как экономической категорией следует понимать совокупность социально-экономических отношений в обществе, обеспечивающих возможности приложения труда в различных сферах хозяйственной деятельности и выполняющих функцию связующего звена в воспроизводстве рабочей силы на всех уровнях организации общественного труда и производства.

Различают понятия полной и эффективной занятости. Полная занятость характеризует такое состояние, при котором обеспечены работой все нуждающееся в ней и желающие работать, что соответствует наличию сбалансированности между спросом и предложением рабочей силы. Эффективная занятость характеризуется с двух точек зрения : с экономической, как наиболее рациональное использование человеческого ресурса и социальной как наиболее полное соответствие интересам человека труда. Таким образом, если полная занятость отражает занятость с количественной стороны, то эффективная с качественной.

Проблема занятости населения — это проблема вовлечения людей в трудовую деятельность и степень удовлетворения их потребности в труде рабочими местами. Добиться такого положения, чтобы занято было все трудоспособное население невозможно. Ведь одни вступают в рабочую силу, другие выходят из ее состава, третьих увольняют или они сами увольняются, четвертые находятся в поисках работы, т.е. происходит нормальное движение рабочей силы, часть которой на какой-то промежуток времени остается без работы.

Одним из видов структуризации рынка труда является его разделение по демографическим и профессиональным признакам.

Различают:

• рынок труда молодежи.

Ситуация, складывающаяся на российском молодежном рынке труда в последние годы, является достаточно напряженной и характеризуется тенденциями к ухудшению. Растут масштабы регистрируемой и скрытой безработицы среди молодежи, увеличивается ее продолжительность. Борьба за выживание российских предприятий приводит к ужесточению условий вступления молодежи на рынок труда. Между тем возможности молодых людей и без того ограничены в силу их более низкой конкурентоспособности по сравнению с другими категориями населения.

• рынок труда лиц предпенсионного возраста и пенсионеров. Для него характерны невысокая производительность труда, низкая экономическая активность, отсутствие или ограничение возможностей для переобучения.

• рынок труда женщин. Его особенностью являются возможные продолжительные перерывы в работе, связанные с рождением и воспитанием детей, снижение по этой же причине профессиональных способностей.

Население страны можно разделить на 2 категории

1) экономически активное, рабочая сила = занятые + безработные;

2) экономически неактивное: недееспособные/неправоспособные, уча­щиеся, пенсионеры, занятые ведением домашнего хозяйства, прекра­тившие поиск работы, не нуждающиеся в работе.

Безработица - социально-экономическое явление, при котором часть экономически активного населения не имеет работы.

Безработными признаются...

- трудоспособные граждане, которые не имеют работы и заработка, зарегистрированы в органах службы занятости в целях поиска подходящей работы, ищут работу и готовы приступить к ней (органы занятости РФ);

- любой, кто на данный момент не имеет работы, ищет работу и готов приступить к ней (МОТ - Международная организация труда).

С социальной точки зрения безработица является негативным явлением, т.к. ведет к деквалификации, снижению уровня жизни и т.д., однако рыночная экономика не способна функционировать без некоторого уровня безработных.

В рыночной экономике безработица обеспечивает: своеобразный обмен веществ между действующими секторами экономики; трудовой резерв, используемый при циклических колебаниях экономики; наличие сферы переподготовки наемных работников.

Виды безработицы:

1) фрикционная - «текучесть кадров», добровольный переход с работы на работу в поисках лучших условий продажи своей рабочей силы;

2) структурная - связана с межотраслевым распределением рабочих мест, вынужденная безработица, связанная с тем, что ряд профессий/специальностей постепенно теряют востребованность и фактически исчезают;

3) циклическая - связана с периодами кризисов в развитии;

4) институциональная - возникает при снижении стимулов к поиску работы, т.е. когда уровень социального обеспечения безработного является для него достаточно высоким и устраняет стимулы к поиску самостоятельного заработка;

5) скрытая - когда фактически не имеющий работы человек числится занятым, существует в виде сокращения рабочего времени, административных отпусков и т.д.

6) иные виды безработицы.

Фрикционная безработица + структурная безработица = естественный уровень безработицы (полная занятость).

Безработица в России на текущем этапе развития страны вызвана, прежде всего, действием мирового финансово-экономического кризиса, который «наложился» на внутренние проблемы экономики России.

При этом следует отметить ряд черт отечественной безработицы:

- четкая зависимость уровня безработицы от региона (от близости крупных центров);

- низкий уровень пособия по безработице (в кризис в марте 2009 г. 48% безработных получали минимальное пособие в размере 850 руб.)

- застойный характер (время поиска работы превышает 1 год для 30% безработного населения);

- недостаточно эффективная работа служб занятости (в том числе в части предоставляемых вакансий);

- недостоточное качество государственной политики в сфере занятости;

- достаточно высокий уровень скрытой безработицы;

- проблемный характер снижения уровня безработицы в моногородах.

1. Методы регулирования, направленные на снижение естественного уровня безработицы, который оказывает негативное воздействие на социально-экономическую ситуацию в стране. Следует заметить, что эти методы не должны препятствовать прогрессивным структурным изменениям и ограничивать свободу личности. К таким методам относятся: - создание гибкой системы профессиональной подготовки и переподготовки кадров, способной быстро приспособиться к структурным изменениям в спросе на рабочую силу; - создание качественной и доступной общенациональной системы информации о наличии свободных рабочих мест; - создание системы материальной поддержки лиц, проходящих профессиональную подготовку, вынужденных менять место жительства в связи с получением новой работы и пр.; 2. Методы, направленные на снижение уровня циклической безработицы, Как отмечалось, причиной циклической безработицы является спад производства ниже потенциального объема ВНП. Поэтому все методы стимулирования деловой активности в периоды экономических спадов одновременно являются и методами сокращения циклической безработицы. Здесь главная роль принадлежит методам стимулирующим бюджетную, фискальную и кредитно-денежную политику. Кроме перечисленных методов воздействия государства на рынок труда, существует комплекс мер косвенного регулирования рынка рабочей силы: налоговая, денежно-кредитная и амортизационная политика правительства. Важное значение в регулировании рынка труда отводится и законодательным органам, влияющим посредством законов о трудовых отношениях, гражданских правах и социальном обеспечении. Конкретные шаги в этом направлении уже сделаны. Законом о труде Российской Федерации гражданам гарантируется: - свобода выбора вида занятости, в том числе работы с различными режимами труда; - бесплатное содействие в подборе подходящей работы и трудоустройстве со стороны федеральной службы занятости; - бесплатное обучение новой профессии (специальности), повышение квалификации в системе службы занятости или по ее направлению в иных учебных заведениях; - компенсацию материальных затрат в связи с направлением на работу в другую местность по предложению службы занятости; - правовую защиту от необоснованного увольнения; - обеспечение социальной поддержки в виде пособий по безработице, материальной помощи и прочих социальных выплат.

24. Инфраструктура рынка - это совокупность организационно-правовых форм, опосредствующих движение товаров и услуг, акты купли-продажи, или совокупность институтов, систем, служб, предприятий, обслуживающих рынок и выполняющих определенные функции по обеспечению нормального режима его функционирования.

Инфраструктура призвана обеспечить цивилизованный характер деятельности рыночных субъектов, ее элементы не навязаны субъектам извне, а порождены самими рыночными отношениями.

Функции инфраструктуры рынка:

- облегчение участникам рыночных отношений реализации их интересов;

- повышение оперативности и эффективности работы рыночных субъектов на основе специализации отдельных субъектов экономики и видов деятельности;

- организационное оформление рыночных отношений;

- облегчение форм юридического и экономического контроля, государственного и общественного регулирования деловой практики.

Инфраструктура может быть представлена как совокупность посредников на рынке, обеспечи­вающих эффективные взаимоотношения между непосредственными произво­дителями и потребителями товаров, между конечными заемщиками и кредито­рами (под посредниками подразумеваются не только коммерческие компании, но и любые рыночные институты в широком понимании данного термина).

Такая трактовка рыночной инфраструктуры позволяет условно провести разделение элементов инфраструктуры на три большие категории.

1) торговые посредники:

- товарные (товарные биржи, оптовые дилеры и брокеры и т.д.),

- информационные;

2) финансовые посредники:

- фондовые (фондовые биржи и др.),

- валютные (валютные биржи и др.),

- банковские (центральный и коммерческие банки и др.),

- институциональные (инвестиционные компании и др.).

3) посредники на рынке труда (биржи труда и др.).

К инфраструктуре относятся также такие комплексные институты, как образовательная, налоговая, страховая таможенная и иные системы и др

25. Кругооборот ресурсов, товаров и денег в рыночной экономике в целом может быть представлен в виде следующей схемы:

При этом экономические субъекты группируются в определенные институциональные группы: домохозяйства, фирмы, государство и «заграница», взаимодействующие друг с другом.

Система национальных счетов (СНС) – система взаимосвязанных показателей и классификаций, используемая для описания и анализа рыночной экономики на макроуровне.

С точки зрения своих функций СНС выступает инструментом экономической политики и экономического прогнозирования; оценки уровня жизни различных слоев населения и сравнения его с другими странами; связи теории с экономической практикой и др.

Основные показатели СНС:

Валовой внутренний продукт (ВВП, центральный показатель) – обобщающий экономический показатель, который характеризует стоимость конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны за определенный период, в ценах конечного покупателя.

Экономическая единица является резидентом, если она имеет центр экономического интереса на экономической территории страны.

Валовой национальный доход (ВНД, ранее определялся показатель ВНП - валовой национальный продукт) – сумма первичных доходов, полученных резидентами данной страны в связи с их участием в производстве ВВП данной страны и ВВП других стран. Отличается от ВВП на величину сальдо первичных доходов, полученных резидентами данной страны из сектора «остального мира».

К числу основных показателей СНС также относят показатели: потребление основного капитала, чистый внутренний продукт, чистый национальный доход, сальдо экспорта и импорта (чистый экспорт), национальное богатство, валовая добавленная стоимость и др.

При измерении ВВП используются следующие методы:

1. ВВП как сумма валовой добавленной стоимости

ВВП исчисляется путем суммирования валовой добавленной стоимости всех производственных единиц – резидентов, сгруппированных по отраслям и секторам.

формула: ВВП = D + N – U

• D – добавленная стоимость всех отраслей экономики в основных ценах

• N – налоги на продукты

• U – субсидии на продукты

• Основная цена – цена, получаемая производителем за товары и услуги, исключая любые подлежащие уплате налоги на продукты и включая субсидии на продукты

2. ВВП как сумма компонентов конечного использования

Формула: ВВП = C + G + I + E

• C+G – расходы на конечное потребление товаров и услуг домашних хозяйств, бюджетных организаций и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства, на товары и услуги индивидуального и коллективного потребления

• I – инвестиции (валовое накопление основных фондов, прирост запасов материальных оборотных средств, чистое приобретение ценностей)

• E – чистый экспорт (сальдо экспорта и импорта товаров и услуг)

3. ВВП как сумма первичных доходов

Формула: ВВП = W + Q + R + P + T

• W – заработная плата, выплаченная предприятиями и организациями данной страны своим рабочим и служащим, независимо от того, являются ли они резидентами или нерезидентами данной страны

• Q – отчисления на социальное страхование

• R – валовая прибыль

• P – валовой смешанный доход

T – налоги на производство и импорт (за вычетом субсидий)

Показатели СНС рассчитываются в текущих ценах. Для сопоставления данных за разные периоды времени показатели переоцениваются в постоянные цены выбранного базисного периода.

26 .

Экономический цикл – периодические колебания уровня деловой ак­тивности, представленного реальным ВВП.

Причины цикличности экономики:

1. экстернальные теории: солнечная активность (влияет на сельское хозяйство); войны, революции и поли­тические потрясения; освоение новых территорий и миграция населения; тех­нологические прорывы, изменяющие структуру общественного производства.

2. интернальные теории: недопотребление и бедность населения; соотношение пессимизма и оптимизма в экономической деятельности людей; избыток сбережение и недоста­ток инвестиций; нарушение в области денежного спроса и предложения; перена­копление капитала; диспропорции в развитии отраслей и регионов.

Виды циклов:

- коммерческие циклы (циклы Китчена) – 2-4 года – движение товарных запасов определяет колеба­ние ВВП, инфляции, занятости;

- промышленные циклы - среднесрочные колебания – 7-11 лет – являющиеся итогом взаимодействия множества факторов. К.Маркс называл связы­вал их с обновлением основного капи­тала;

- инвестиционные циклы (циклы Жуглара) – 7-12 лет – объемы инвестиций влияют на измене­ние ВВП, инфляции, занятости;

- строительные циклы (циклы Кузнеца) – 16-25 лет – объясняют влияние данной отрасли на экономику в целом;

- циклы Кондратьева – 40-60 лет – теория длинных волн, осно­вана на много­факторном анализе экономического роста.

При описании экономических циклов выделяют проциклические параметры цикла (период параметра совпадает с периодом цикла – волна цикла растет, и параметр тоже растет) и контрциклические параметры.

Проциклические параметры: совокупный объем производства, уровень прибыли, загрузка производственных мощностей, денежные агрегаты и скорость обращения денег, уровень цен и др. Контрциклические параметры: уровень безработицы, запасы готовой продукции, запасы сырья и принадлежностей, число банкротств и др.

Государственное регулирование экономических циклов.Важнейшими инструментами воздействия на экономический цикл выступают кредитно-денежные и бюджетно-налоговые рычаги. Во время кризиса государственные меры направлены на стимулирование производства, а во время подъема - на его сдерживание. Различие взглядов на причины циклических колебаний в экономике влечет за собой и различные подходы: неокейнсианскому или неоконсервативному. Первое ориентируется на регулирование совокупного спроса, второе - на регулирование совокупного предложения. Сторонники неокейнсианских рецептов наибольшее внимание уделяют:

1) бюджетной политике (главным образом это связано с увеличением или уменьшением расходов государства);

2) налоговой политике (манипуляции с налоговыми ставками в зависимости от состояния экономики).

Сторонники неоконсервативных рецептов уделяют наибольшее внимание проблеме денег и кредита. Неоконсервативная политика опирается на монетаристские теории, ставят во главу угла объем денежной массы и его регулирование. Несмотря на различия, есть общее понимание, что государство должно осуществлять сглаживание циклических колебаний в целях достижения и поддержания экономической стабильности. В фазе спада все мероприятия государства направлены на стимулирование деловой активности. В области налоговой политики это означает:

1) снижение ставок налога;

2) предоставление налоговых льгот на новые инвестиции;

3) проведение политики ускоренной амортизации.

В период подъема государство в целях предотвращения «перегрева экономики» проводит политику сдерживания, включающую противоположные мероприятия в области налогово-бюджетной и кредитно-денежной политики. Налогово-бюджетная политика такого периода характеризуется повышением ставок налогов, сокращением государственных расходов, ограничениями при проведении амортизационной политики. Именно на налогово-бюджетную политику ориентируются теоретики неокейнсианских методов регулирования. Фискальные мероприятия приводят к снижению покупательной способности, а значит и спроса, что ведет к спаду экономической активности. В кредитно-денежной сфере проводится политика «дорогих денег», что означает прямо противоположные меры: повышение процентных ставок по ссудам, сокращение кредитных ресурсов банков. Но и в этом случае политика «дорогих денег» может через сокращение инвестиций и, соответственно, производства привести к росту безработицы. В целом политику можно охарактеризовать как политику противодействия, т.е. мероприятия должны идти в направлении, противоположном существующим на данный момент колебаниям экономической конъюнктуры.

Рис.8 Воздействие государства:

↑–политика стимулирования;

↓–политика сдерживания

В период спада государство проводит политику активизации всех хозяйственных процессов, а в период «перегрева экономики» - стремится сдерживать деловую активность. Неотъемлемым элементом современного экономического кризиса стала инфляция. Она взаимодействует с циклическим движением экономики и меняет механизм цикла. Усилению колебаний способствуют монополизация экономики, коррупция, нарушение хозяйственных пропорций и т.п. Поэтому все мероприятия, которые проводятся в целях их преодоления (антиинфляционная политика, политика устранения диспропорций, борьба с монополизмом и т.п.), тоже можно рассматривать как частные случаи регулирования экономического цикла.

27 Совокупный спрос (AD) – спрос на общий объем товаров и услуг, который может быть предъявлен при данном уровне цен.

A D представляет собой модель, показывающую различные объемы товаров и услуг, т.е. реальный объем национального производства, который потребители, предприятия и правительство готовы купить при любом возможном уровне цен.

Основными компонентами совокупного спроса, или совокупных расходов в открытой экономике являются: потребительские (С), инвестиционные (I) и государственные расходы (G), а также чистый экспорт (NX).

Характер кривой совокупного спроса определяется следующими эффектами:

a) эффект процентной ставки – при повышении уровня цен в стране при допущении неизменного

объема денежной массы происходит повышение ставки процента,  снижается инвестиционный спрос. Потребительский спрос также реагирует – удорожание кредита приводит к уменьшению потребительских расходов. Поскольку сокращаются такие важнейшие компоненты AD, как I и C, постольку более высокому уровню цен будет соответствовать и меньший объем реального ВНП, на который предъявляется спрос.

b) эффект богатства – влияние изменения уровня цен на величину реального богатства населения («реальные денежные запасы»). Уменьшение реального богатства приводит к снижению потребительского спроса при повышении общего уровня цен, что и выражается в отрицательном наклоне кривой AD.

c) эффект импортных закупок– при повышении уровня цен в стране товары и услуги иностранного производства становятся относительно дешевле. Произойдет уменьшение экспорта и увеличение импорта, и в целом компонент NX сократится, уменьшив общий объем совокупного спроса.

Неценовые факторы, влияющие на AD: изменение денежной массы; изменение ставок налогов; инфляционные ожидания населения; изменения государственных расходов; изменения в потребительских расходах (изменение благосостояния потребителей); ожидания потребителя; задолженность потребителя, налоги; изменения в инвестиционных расходах (процентные ставки; прибыль от инвестиций; технологии); изменения в расходах на чистый объем экспорта (валютные курсы) и пр.

С овокупное предложение (AS) – общее количество товаров и услуг, которое может быть произведено и предложено в соответствии со сложившимся уровнем цен.

Кривая AS отражает изменения реального объема производства, или выпуска, в связи с изменением общего уровня цен. Кривая состоит из 3 отрезков:

вертикального (классического), горизонтального (кейнсианского) и промежуточного.

Классическая школа (1) исходит из посылки, что экономика работает на полную мощность и при полной занятости ресурсов. В таких условиях невозможно достичь дальнейшего увеличения объема производства, даже если к этому побуждает совокупный спрос. Отдельные фирмы могут попытаться расширить производство за счет повышения цен на ресурсы, но тем самым они понижают объемы производства других фирм. Усиление конкуренции ведет к повышению цен и становится фактором инфляции.

К ейнсианская школа (2) утверждает, что кривая совокупного предложения горизонтальна, либо восходящая. Горизонтальный отрезок кривой совокупного предложения соответствует экономике в состоянии глубокого спада, недоиспользования трудовых и производственных ресурсов (так называемой депрессии). Неиспользованные ресурсы можно привести в действие только при том же уровне цен. Объем производства увеличивается, когда безработные вовлекаются в производство при низкой заработной плате.

Промежуточный отрезок кривой AS предполагает такую воспроизводственную ситуацию, когда увеличение реального объема национального производства сопровождается некоторым ростом цен. Это обусловлено, в частности, неравномерным развитием отдельных отраслей.

Причины смещения кривой AS: изменение цен на факторы производства; усиление или ослабление налогового бремени на бизнес; технический прогресс; изменения в государственной политике и др.

Общее макроэкономическое равновесие означает, что в национальной экономике достигнута сбалансированность и пропорциональность экономических процессов: производства и потребления, предложения и спроса, производственных затрат и результатов, материально-вещественных и финансовых потоков.

Графически в модели равновесия AD-AS равновесие может быть представлено одним из трех случаев: кривая совокупного спроса пересекает кривую предложения на горизонтальном отрезке (E1), на восходящем (Е2) либо на вертикальном (Е3).

28. денежный рынок - это структурный элемент финансового рынка на котором предметом купли и продажи служат сами деньги. Агентами денежного рынка являются центральный и коммерческие банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения.

роль и функции денежного рынка заключается в обслуживании движения оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Операции на межбанковском денежном рынке могут представлять собой Кредитно-депозитные операции, Конверсионные операции, Проведение операций SWAP (операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через определенный срок), Банкнотные операции.

денежные агрегаты - виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности, то есть возможностью быстрого превращения в наличные деньги, показатель количества денег или финансовых активов.

набор основных Денежных агрегатов:

агрегат М-0 – наличные деньги; агрегат М-1 – равен агрегату М-0 плюс расчетные, текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капительных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, сч eта бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбер банке; агрегат М-2 – равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат М-З – равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

М 4 – агрегат М 2 и депозиты в иностранной валюте, рассчитанные в рублевом эквиваленте. Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему: каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Между собой денежные агрегаты отличаются не только по составу денежной массы, но и по уровню ликвидности (Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость.). Самой высокой ликвидностью обладает денежный агрегат М0 (наличные деньги), ликвидность M1 ниже, чем М0, но выше, чем М2, поскольку вклады до востребования должны быть возвращены вкладчику по его заявлению, а срочные вклады могут использоваться банком по своему усмотрению в течение всего срока вклада и возвращаются вкладчику только по истечении этого срока. Данные агрегаты в своем роде являются инструментами числового выражения процессов, происходящих в сфере платежного оборота страны, объемов сбережения и накопления, а также средств, с помощью которых данное накопление осуществляется. Они позволяют определить текущее состояние экономики и помогают в прогнозировании дальнейшей ситуации. На протяжении большей части XX в, (до 90-х гг.) агрегат M1 рассматривался как наиболее точный измеритель денежной массы. Однако в настоящее время с развитием кредитных отношений стала более очевидной зависимость ключевых параметров национальной экономики от агрегата М2, который и рассматривается в настоящее время как важнейший объект денежно-кредитной политики.

равновесие на денежном рынке - равенство на денежном рынке количества предлагаемых денежных средств тому количеству денег, которое желают иметь у себя население и предприниматели.

Графически равновесие на денежном рынке достигается при пересечении кривых спроса на деньги D_m и их предложения S_m. Предположим, что правительство и цен­тральный банк страны проводят политику неизменной денежной массы. График предложения денег S_m будет иметь вид вертикаль­ной прямой.

Точка пересечения графиков спроса на деньги и денежного предложения определяет цену равновесия и равновесный объем. Равновесие на денежном рынке складывается при процентной ставке r₀ и массе денег Q_m0.

Равновесная ставка процента — цена, уплачиваемая за ис­пользование заемных денег. При данном предложении денег, увеличение спроса на них повышает ставку ссудного процента. И наоборот, при неизменном спросе на деньги увеличение де­нежного предложения снижает ставку ссудного процента, а со­кращение денежного предложения ее повышает. Предположим, что процентная ставка повысилась до r₁. По­скольку предложение денег неизменно по отношению к процент­ной ставке, то оно не изменится. Спрос же на деньги упадет. В этих условиях люди будут стремиться освободиться от лишних денег. Так как альтернативой деньгам служат ценные бумаги, то спрос на них возрастет и превысит предложение, что вызовет по­вышение цен на ценные бумаги и снижение процентной ставки. Падение процентной ставки повлечет за собой увеличение спро­са на деньги. До тех пор пока процентная ставка выше r₀, эти процессы будут понижать ее уровень и в конечном итоге уравня­ют величины спроса и предложения денег (D_m = S_m). Предположим, что процентная ставка упала до r₂. Предложе­ние денег останется неизменным. Спрос на них увеличится. В этих условиях люди будут освобождаться от ценных бумаг. Так как альтернативой им служат деньги, то спрос на них возрастет и превысит предложение денег. Это вызовет падение цен на цен­ные бумаги и рост процентной ставки. Рост процентной ставки повлечет за собой падение спроса на деньги. До тех пор пока процентная ставка ниже r₀, эти процессы будут повышать ее уро­вень и в конечном итоге уравняют величины спроса и предложе­ния денег (D_m = S_m).

29. Инфляция - процесс повышения общего уровня цен, сопровождающийся обесценением денежной единицы.

Рост цен, происходящий не по причине искажения оценки ресурсов, товаров и услуг, нарушающего пропорции обмена и распределения, инфляцией не является.

Дефляция – процесс снижения уровня цен, носящий устойчивый характер.

Выделяют инфляцию спроса (причины связаны с потреблением товаров) и инфляцию предложения (причины связаны с производством).

Причины инфляции:

- денежная эмиссия – увеличение количества наличных денег в обращении;

- денежная политика ЦБ – может приводить как к избытку дешевых денег в экономике, что приводит к повышенному спросу на товары и «подталкивает» цены вверх, либо к удорожанию кредита при дорогих деньгах, что увеличивает себестоимость товаров;

- опережающий рост заработной платы в сравнении с ростом производительности труда – приводит к росту денежной массы относительно товарной;

- значительные государственные расходы;

- финансирование ряда отраслей типа ВПК – производство специфических товаров, многие из которых не попадают на рынок;

- инфляционные ожидания населения и предпринимателей;

- деятельность профсоюзов - теоретически профсоюзы могут своими действиями приводить к повышению зарплаты, которое будет закладываться работодателями в стоимость товаров;

- деятельность монополий - повышение цен и тарифов монополий на свои товары и услуги обусловливает автоматический рост цен на товары и услуги непосредственных производителей, так как продукция монополий входит в структуру общих издержек;

- коррупция - коррупционные выплаты «закладываются» организацией в издержки и перекладываются таким образом на потребителя товара;

- импортируемая инфляция - изменение цен на импортируемые товары вследствие изменения курсов валют.

В зависимости от темпов инфляции выделяют умеренную (до 10% в год), галопирующую (10-100%) и гиперинфляцию (свыше 100%).

Влияние инфляции не одинаково на различные по доходности группы населения, так как они имеют различные потребительские корзины. Инфляцию более сильно ощущают менее обеспеченные слои населения

Методы борьбы с инфляцией основаны на приведении в равновесие товарной и денежной масс в экономике.

1) монетаристский подход - основан на «стерилизации» денежной массы путем изъятия «лишних» денег из экономики; либеральный подход; во многом нацелен на привлечение иностранных инвестиций в экономику.

Основными недостатками монетаристского подхода являются следующие: сокращение внутреннего спроса, фактическое снижение инвестиционных ресурсов, дефицит кредитных ресурсов, потенциальное увеличение степени открытости экономики и др.

2) кейнсианский подход - основан на устранении неравенства между товарной и денежной массами через увеличение количества товаров в экономике; ориентирован в первую очередь на экономический рост, стимулирование внутреннего спроса и т.д.

Целью регулирования инфляции должно быть не ее подавление ради подавления, а сдерживание роста ее темпа в рамках устанавливаемых ориентиров, исходя из целей обеспечения стабильного экономического роста и решения социальных проблем.

В России к числу основных причин инфляции можно отнести, во-первых, рост тарифов естественных монополий (основная причина) и излишняя замонополизированность экономики в целом, во-вторых – коррупцию, в-третьих - инфляционные ожидания, а также рост государственных расходов. В докризисный период наблюдалась положительная динамика инфляции (уровень снизился), однако в2008 г. показатели снова стали увеличиваться. В 2010г. Официальный уровень инфляции составил 8,8%, а в 2011 снизился до 6,1%.

В качестве основного направления борьбы с инфляцией в России используется монетаристский подход, что выражается в аккумулировании так называемых «лишних» денег в специальных фондах. Это ограничивает возможности экономики к развитию вследствие ограничении платежеспособного спроса на товары и услуги, удорожания и дефицита кредитных ресурсов.

30. Согласно ФЗ РФ «О банках и банковской деятельности» № 395-1 банковская система Российской Федерации включает в себя Банк России, кредитные организации, а также филиалы и представи­тельства иностранных банков.

Кредитная организация - юридическое лицо, которое для из­влечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка РФ (Банка России) имеет право осуществлять банковские опе­рации, предусмотренные федеральным законом. Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хо­зяйственное общество.

Банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение бан­ковских счетов физических и юридических лиц.

Банковская система включает:

1) банки;

2) кредитные организации (не банки) – страховые и инвестици­онные компании, кредитные союзы, пенсионные и благотворительные фонды и др.

3) банковскую инфраструктуру.

Как правило, банковская система включает два уровня:

1) центральный банк – ЦБ – (в качестве ЦБ может выступать как 1 банк, так и несколько, например, ФРС США);

2) коммерческие банки – КБ – и иные кредитные организации; + инфраструктура.

КОММЕРЧЕСКИЕ БАНКИ — крупные негосударственные кредитные учреждения, осуществляющие универсальные банковские операции для предприятий, организаций, граждан (расчетные, платежные операции, привлечение вкладов, предоставление ссуд, а также операции на рынке ценных бумаг и посреднические операции). Денежные средства для проведения операций такие банки формируют главным образом за счет сбережений, привлеченных в виде вкладов, межбанковских кредитов, выпуска собственных акций и облигаций.

Основные функции коммерческих банков:

- аккумулирование временно свободных денежных средств;

- инвестирование собранных средств.

Все операции кредитных организаций можно разделить на сле­дующие группы:

1) пассивные операции – связаны с формированием денежных средств;

2) активные операции – связаны с использованием собранных средств;

3) активно-пассивные операции (банковские услуги) – как пра­вило, комиссионные посреднические операции.

Основные операции коммерческих банков
активные операции	пассивные операции	пример банковских услуг
- выдача кредитов; - рассчетно-кассовое обслуживание; - инвестиционные опе­рации; - фондовые операции и др.	- привлечение средств юр. и физ. лиц на расчетные, текущие и срочные счета; - выпуск ценных бу­маг; - привлечение займов от других банков и др.	- трастовые опера­ции; - факторинг; - лизинг; - оказание консалтин­говых, аудиторских, экспертных услуг и др.

31. Центральный банк – это эмиссионный банк, являющийся цен­тром кредитной системы.

Основные функции ЦБ:

- эмиссия национальных денежных знаков и организация их об­ращения;

- хранение золотовалютного запаса страны;

- общий надзор за деятельностью кредитно-финансовых учреж­дений (регистрация, лицензирование, установление экономических нормативов и т.д.);

- денежно-кредитное регулирование;

- хранение кассовых резервов коммерческих банков;

- предоставление кредитов коммерческим банкам;

- выпуск и погашение гос. ценных бумаг (управление гос. дол­гом);

- управление счетами правительства;

- осуществление финансовых операций с другими странами.

Денежно-кредитная политика – совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, на валютный курс, платежный баланс и, следовательно, на состояние экономики страны. Денежно-кредитную политику в стране осуществляет ЦБ.

Основные методы денежно-кредитной политики.

1) Общие методы:

- учетная политика – регулирование процентных ставок ЦБ;

- покупка/продажа государственных ценных бумаг (операции на открытом рынке);

- регулирование нормы обязательных резервов;

- депозитная политика – регулирование движения потоков денежных средств между ЦБ и коммерческими банками;

- валютная политика и пр.

2) Селективные методы:

- установление лимитов, квот по учету векселей, прямое ограничение кредитов и пр.;

- установление контроля по отдельным видам кредитования;

- регулирование отдельных видов процентных ставок;

- ограничение темпов роста кредитных организаций и пр.

3) Банковское регулирование:

- создание нормативно-правовой базы в данной сфере;

- регистрация и лицензирование кредитных организаций;

- надзор за деятельностью кредитных организаций и пр.

Отдельно среди вариантов регулирования денежно-кредитной сферы принято выделять поли­тику «дорогих» или политику «дешевых» денег (как любой товар, деньги дорожают, когда их мало, и дешевеют, когда их много).

При этом ключевую роль играют следующие три инструмента:

- ставка рефинансирования ЦБ (учетная ставка) – ставка, по ко­торой ЦБ выдает кредиты коммерческим банкам;

- ставка нормы резервирования (обязательная норма банковских резервов) - определяет, какой объем от операций коммерческих банков должен отчисляться в ЦБ в виде резерва;

- операции государства по купле/продаже ценных бумаг на дол­говом рынке страны (операции по купле/продаже государственных об­лигаций).

Политика «дорогих денег»	Политика «дешевых» денег
- увеличение ставки рефинансиро­вания; - увеличение обязательной нормы банковских резервов; - продажа государственных обли­гаций на открытом рынке.	- понижение ставки рефинансиро­вания; - понижение обязательной нормы банковских резервов; - покупка государственных обли­гаций на открытом рынке.

32. Рынок ценных бумаг: понятие, функции, основные элементы, место в структуре финансового рынка. Субъекты рынка ценных бумаг.

рынок ценных бумаг - составная часть финансового рынка, на котором оборачиваются ценные бумаги.

Функции рынка ценных бумаг, которые условно можно разделить на две группы:

Общие рыночные функции, присущие обычно каждому рынку: • коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операции на данном рынке; • ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.; • информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках; • регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления.

 Специфические функции рынка ценных бумаг: • перераспределительную функцию - перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности - перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму - финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, то есть без выпуска в обращение дополнительных денежных средств; • функцию страхования ценовых и финансовых рисков. субъектами рынка ценных бумаг являются:

   1) эмитенты - государство в лице уполномоченных им  органов (государственные органы, органы местной администрации),  юридические лица и граждане,  привлекающие на основе выпуска ценных бумаг необходимые им денежные средства и выполняющие  от  своего имени предусмотренные в ценных бумагах обязательства ( предприятия и другие юридические лица, включая совместные предприятия, инвестиционные фонды, коммерческие банки ); 2) инвесторы  (или  их представители,  не являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг) – это граждане  или юридические лица, приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет в собственность, полное хозяйственное  ведение  или  оперативное  управление  с целью осуществления удостоверенных этими ценными бумагами имущественных прав. К ним относятся: население, промышленные предприятия, институциональные инвесторы - инвестиционные фонды,  страховые компании и др.; 3) профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридические лица  и  граждане,  осуществляющие  виды  деятельности, признанной профессиональной  на рынке ценных бумаг (дилерская, брокерская и др. виды деятельности). Например, инвестиционные институты - в качестве посредника (финансового брокера), инвестиционного консультанта и инвестиционного фонда.

Они вправе осуществлять следующие виды деятельности: - брокерскую деятельность - совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и/или поручения;  - дилерскую деятельность - совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цены их покупки и продажи с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам; -  депозитарную деятельность - деятельность по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги; - деятельность по хранению и ведению реестра акционеров в порядке, установленном законодательством РФ; - расчетно-клиринговую деятельность по ценным бумагам - деятельность по определению взаимных обязательств по поставке (переводу) ценных бумаг участникам операций с этими бумагами; - расчетно-клиринговую деятельность по денежным средствам - деятельность по определению взаимных обязательств и/или по поставке (переводу) денежных средств в связи с операциями по ценным бумагам; - деятельность по организации торговли ценными бумагами между профессиональными участниками фондового рынка, включая деятельность фондовых бирж.

33 Товаром на РЦБ выступает ценная бумага.

Ценная бумага - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении (Гражданский кодекс РФ, ст.142 п.1.).

Ценная бумага - продаваемый и покупаемый финансовый документ, дающий право его владельцу на получение определенного дохода.

Основные критерии оценки ценных бумаг:

- ликвидность (скорость и эффективность перевода активов в денежные средства), надежность и доходность.

Основные виды классификаций ценных бумаг.

1. По сроку существования:

– краткосрочные; – среднесрочные; – долгосрочные; – бессрочные.

2. В зависимости от предоставляемых прав выделяют:

– долговые (облигации); – долевые (акции) ценные бумаги.

3. В зависимости от правового статуса эмитента:

– государственные; – частные (корпоративные).

4. В зависимости типа удостоверяемых прав:

– основные (ценные бумаги, выражающие имущественные права на активы эмитента);

– производные (выпускаются на базе основных и представляют собой удостоверение прав, возникающих при изменении их цены - фьючерсы и опционы).

5. и др.

Основные виды ценных бумаг.

К классически ценным бумагам принято относить акции и облигации; к производным – форварды, фьючерсы и опционы; к основным финансовым инструментам – вексель и чек.

Акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на: 1) получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, 2) на участие в управлении акционерным обществом и 3) на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Основные характеристики акции: номинальная стоимость, величина дивидендов, курс акции.

Обыкновенные акции - дают владельцу три указанных выше права.

Привилегированные акции - не дают на участие в управлении АО, но гарантируют выплату дивидендов.

Облигация является эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента, а также может закреплять право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права.

Основные характеристики облигации: номинальная стоимость, дата погашения, купонный курс.

Форвард (форвардный контракт) – это договор на покупку или продажу какого-либо актива через определенный период в будущем, заключенный на внебиржевом рынке.

Фьючерс (фьючерсный контракт) – это обязательство по будущей покупке или продаже реального актива по фиксированной цене.

Опцион (опционный контракт) – это контракт, в соответствии с которым одна из сторон имеет право купить либо продать актив в будущем другой стороне по определенной в опционе цене.

Фьючерсы и опционы являются основными инструментами осуществления спекуляций на РЦБ.

Вексель – ценная бумага, которая удостоверяет безусловное денежное обязательство лица, выписавшего вексель, уплатить владельцу векселя определенную сумму денег при наступлении указанного срока.

Чек – это ценная бумага, представляющая собой ничем не обусловленное требование лица, выписавшего чек, коммерческому банку провести платеж указанной в чеке суммы его предъявителю.

Портфель ценных бумаг (инвестиционный портфель) - набор ценных бумаг, отличающихся по видам и объемам. Общей целью портфельного инвестирования является достижение сбалансированности потенциальных прибыли и риска путем определения пропорций ценных бумаг с различной ликвидностью, надежностью и доходностью.

Процесс распределения рисков между активами, не связанными друг с другом, получил название диверсификации портфеля ценных бумаг (принцип «не класть яйца в одну корзину»).

В зависимости от инвестиционных характеристик ценных бумаг, принадлежащих инвестору, принято различать следующие виды портфелей:

а) портфель дохода – основной целью управления таким портфелем является получение высокого текущего дохода за счет дивидендов и процентов;

б) портфель роста – целью инвестора является получение дохода от роста курсов ценных бумаг;

в) портфель дохода и роста включает как ценные бумаги, обеспечивающие доход, так и финансовые инструменты, приносящие инвестору увеличение капитальной стоимости.