2.3. Аналитический баланс-нетто. Цели, задачи и способы формирования

Важным приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса-нетто, который будет использоваться во всех дальнейших расчетах финансовых показателей. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему. Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

• на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;

• на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

• при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

• из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов»;

• величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал), как это показано в табл. 2.1 (в таблице представлен баланс условного предприятия ОАО «Молоко» в укрупненном виде).

Таблица 2.1 - Анализ баланса ОАО «Молоко»

Актив	1 января отчетного года		31 декабря отчетного года		Изменение
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы:	1 800 553	63,95	2 263 763	54, 02	463 210	–9,93
в том числе:
нематериальные активы	571	0,02	6594	0,16	6 023	0,14
основные средства	1 433 894	50,93	1 412 338	33,70	–21 556	–17,23
незавершенное строительство	81 370	2.89	201443	4,81	120 073	1,92
доходные вложения в материальные ценности	–	–	–	–	–	–
долгосрочные финансовые вложения	282 418	10,03	630 717	15,05	348 299	5,02
отложенные налоговые активы	2300	0,00	12 671	0,00	10 371	0,00
прочие внеоборотные активы	–	–	–	–	–	–
Оборотные активы:	1 015 034	36,05	1 927 000	45,98	911 966	9,93
сырье и материалы	462 695	16,43	557 356	13,30	94 661	–3,13
затраты в незавершенном произв-ве	1008	0,04	319	0,01	–689	–0,03
готовая продукция и товары	33 104	1,18	70 135	1,67	37 031	0,49
расходы будущих периодов	398	0,01	471	0,01	73	0,0
налог на добавленную стоимость	61 696	2,19	100 579	2,40	38 883	0, 21
Дебиторская задолженность	210 938	7,49	586 958	14,01	376 020	6,52
в том числе:
покупатели и заказчики	54 322	1,93	93 622	2,23	39 300	0,3
авансы выданные	54 393	1,93	250 288	5,97	195 895	4,04
прочие дебиторы	102 223	3,63	243 048	5,80	40 825	2,17
Краткосрочные финансовые вложения	211 839	7,52	560 287	13,37	348 448	5,85
в том числе:
предоставленные займы	210 713	7,48	541 710	12,93	30 997	5,45
прочие	1126	0,04	18 577	0,44	17 451	0,4
Денежные средства	33 356	1,18	50 895	1,21	17 539	0,03
БАЛАНС	2 815 587	100,00	4 190 763	100,00	1 375 176	0,0
Пассив
Капитал	1 666 625	59, 19	2 055 100	49, 04	388 475	–10,15
в том числе:
уставный капитал	176	0,01	176	0,00	0,0	0,0
добавочный капитал	1 138 094	40,42	1 118 334	26,69	19 760	–13,73
резервный капитал	44	0,00	44	0,00	0,0	0,0
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	528 311	18,76	891 489	21,27	363 178	2,51
доходы будущих периодов	0	0,00	45 057	1,08	45 057	1,08
Долгосрочные обязательства	108 826	3,87	211 371	5,04	102 545	1,17
Займы и кредиты	0	0,00	130 407	3,11	130 407	3,11
Отложенные налоговые обязательства	18 258	0,60	38 618	1,00	20 360	0,4
Прочие	90 568	3,2	42 346	1,01	–39 422	–1,89
Краткосрочные обязательства	1 040 136	36,94	1 924 292	45,92	884 156	8,98
Займы и кредиты	540 201	19,19	1 268 794	30,28	728 593	11,09
Кредиторская задолженность	499 935	17,76	655 498	15,64	155 563	–2,12
поставщики и подрядчики	367 266	13,04	548 511	13,09	181 245	0,05
перед персоналом	15 062	0,53	21 262	0,51	6200	–0,02
перед государственными внебюджетными фондами	6779	0,24	10 500	0,25	3721	0,01
перед бюджетом	16 620	0,59	27 377	0,65	10 757	0,06
авансы полученные	19 041	0,68	24 741	0,59	5700	–0,09
прочие кредиторы	75 167	2,67	23 107	0,55	–52 060	–2,12
Задолженность участникам (учредителям)	0	0,00	0	0,0	0,0	0,0
БАЛАНС	2 815 587	100,00	4 190 763	100,00	1 375 176	0,0

Как видим из данных табл. 2.1, за отчетный период активы предприятия возросли на 1 375 176 тыс. руб., или на 48,8%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 463 210 тыс. руб. и прироста оборотных средств – на 911 966 тыс. руб. Таким образом, имущественная масса увеличивалась в основном за счет роста оборотных активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась значительным превышением имущества длительного использования (63,95%) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 54,02%. Соответственно возрос объем оборотных средств.

Прирост оборотных активов в анализируемом году был связан в первую очередь с увеличением запасов (на 131 076 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (на 348 448 тыс. руб.).

Обращает на себя внимание рост дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов увеличился на 6,52 пункта (14,01 – 7,49). Это делает необходимым дальнейший углубленный анализ состава и структуры дебиторской задолженности по данным аналитического учета.

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетный период в сумме 1 375 176 тыс. руб. был связан с увеличением краткосрочных заемных источников на 884 156 тыс. руб., долгосрочных заемных средств на 102 545 тыс. руб. и ростом собственного капитала на 388 475 тыс. руб. Иными словами, увеличение объема финансирования деятельности предприятия было на 28,3% обеспечено собственным капиталом, на 7,4% – долгосрочным заемным капиталом и на 64,3% – краткосрочными заемными средствами.

Для анализа динамики структуры активов анализируемого предприятия за два смежных года используется табл. 2.2.

Таблица 2.2 – Динамика структуры активов (аналитический баланс)

Актив	1 января прошедшего года		1 января отчетного года		31 декабря прошедшего года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Внеоборотные активы	1 108 395	67,22	1 800 553	63,95	2 263 763	54,02
Оборотные активы	540 619	32,78	1 015 034	36,05	1 927 000	45,98
Запасы	227 865	13,82	497 205	17,66	628 281	14,99
в том числе:
сырье и материалы	197 712	11,99	462 695	16,43	557 356	13,30
затраты в незавершенном произв-ве	639	0,04	1008	0,04	319	0,01
готовая продукция и товары	29 307	1,78	33 104	1,18	70 135	1,67
расходы будущих периодов	207	0,01	398	0,01	471	0,01
налог на добавленную стоимость	46 351	2,81	61 696	2,19	100 579	2,40
Дебиторская задолженность	124 255	7,54	210 938	7,49	586 958	14,01
в том числе:
покупатели и заказчики	10 618	0,64	54 322	1,93	93 622	2,23
авансы выданные	76 357	4,63	54 393	1,93	250 288	5,97
прочие дебиторы	37 280	2,26	102 223	3,63	243 048	5,80
Краткосрочные финансовые вложения	114 383	6,94	211 839	7,52	560 287	13,37
в том числе:
предоставленные займы	0	0,00	210 713	7,48	541 710	12,93
прочие	114 383	6,94	1126	0,04	18 577	0,44
Денежные средства	27 765	1,68	33 356	1,18	50 895	1,21
БАЛАНС	1 649 014	100,00	2 815 587	100,00	4 190 763	100,00

Анализ структуры активов показывает, что доля внеоборотных активов составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем наблюдается снижение доли внеобортных активов с 67,22% по состоянию на 1 января прошедшего года до 54,02% к концу отчетного года и, соответственно, рост доли оборотных активов с 32,78 до 45,98%. С учетом того, что величина внеоборотных активов организации в абсолютном выражении неуклонно растет, в первую очередь за счет увеличения основных средств и долгосрочных финансовых вложений, можно констатировать рост инвестиций в активы. При этом объем инвестиций в оборотные активы в анализируемые периоды превышал величину инвестирования средств в долгосрочные активы.

В составе оборотных активов присутствуют две наиболее крупные группы статей: запасы и дебиторская задолженность. Доля запасов колебалась в анализируемые периоды от 13,88 до 17,66%. Основной удельный вес в запасах составляют сырье и материалы. В силу специфики деятельности анализируемого предприятия, выпускающего молочные продукты, удельный вес как незавершенного производства, так и готовой продукции незначителен. Высокая доля запасов сырья и материалов требует от аналитика более глубокого анализа их состава и структуры, а также оценки их ликвидности.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов – дебиторской задолженностью. Ее доля выросла с 7,5% по состоянию на 1 января прошлого года до 14,1% к концу отчетного года, т. е. возросла практически вдвое. Наиболее значительным был рост дебиторской задолженности в отчетном году. Так, абсолютный прирост задолженности составил 376 020 тыс. руб. (586 958 – 210 938). При этом наибольший прирост задолженности был связан с отвлечением средств в авансы, выданные поставщикам. Кроме того, значительно возросла задолженность прочих дебиторов. Это, в свою очередь, делает необходимым проведение более глубокого анализа причин образования такой задолженности и условий ее погашения.

Для выяснения причин изменений в величине и составе внеоборотных и оборотных активов необходимо проводить детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

Для анализа динамики структуры пассивов используется табл. 2.3.

Таблица 2.3 - Динамика структуры пассивов (аналитический баланс)

Пассив	1 января прошедшего года		1 января отчетного года		31 декабря прошедшего года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Капитал	1 123 026	68,10	1 666 625	59,19	2 055 100	49,04
в том числе:
уставный капитал	176	0,01	176	0,01	176	0,00
добавочный капитал	702 038	42,57	1 138 094	40,42	1 118 334	26,69
резервный капитал	44	0,00	44	0,00	44	0,00
нераспределенная прибыль	420 768	25,52	528 311	18,76	281 687	6,72
доходы будущих периодов	0	0,00	0	0,00	45 057	1,08
Долгосрочные обязательства	255 718	15,51	108 826	3,87	211 371	5,04
Займы и кредиты	120 060	7,28	0	0,00	130 407	3,11
отложенные налоговые обязательства	–	–	18 258	0,6	38 618	1,0
кредиты банков	0	0,00	0	0,00	130 407	3,11
займы	120 060	7,28	0	0,00	0	0,00
Прочие	135 658	8,23	90 568	3,2	42 346	1,01
Краткосрочные обязательства	270 270	16,39	1 040 136	36,94	1 924 292	45,92
Займы и кредиты	44 800	2,72	540 201	19,19	1 268 794	30,28
в том числе:
кредиты банков	0	0,00	540 169	19,18	709 282	16,92
займы	44 800	2,72	32	0,00	559 512	13,35
Кредиторская задолженность	225 470	13,67	499 935	17,76	655 498	15,64
в том числе:
поставщики и подрядчики	198 360	12,03	367 266	13,04	548 511	13,09
векселя к уплате	0	0,00	0	0,00	0	0,00
перед персоналом	1078	0,07	15 062	0,53	21 262	0,51
перед государственными внебюджетными фондами	843	0,05	6779	0,24	10 500	0,25
перед бюджетом	2853	0,17	16 620	0,59	27 377	0,65
авансы полученные	12 539	0,76	19 041	0,68	24 741	0,59
прочие кредиторы	9797	0,59	75 167	2,67	23 107	0,55
БАЛАНС	1 649 014	100,00	2 815 587	100,00	4 190 763	100,00

При анализе структуры пассивов прежде всего следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемого предприятия занимал собственный капитал. Его абсолютная величина за два смежных года возросла на 932 074 тыс. руб., или на 83%. Наиболее значимыми статьями собственного капитала являлись добавочный капитал и нераспределенная прибыль. Для выяснения причин изменения собственного капитала в части полученного финансового результата следует привлечь данные отчета о прибылях и убытках.

Вместе с тем следует констатировать, что доля собственного капитала неуклонно снижалась: с 68,1 до 49,04%. Таким образом, за два смежных периода доля собственного капитала в совокупных пассивах упала на 19,1%.

Удельный вес долгосрочных обязательств сократился на 10,5% (с 15,5 до 5,0). В целом можно констатировать, что за два рассматриваемых года доля долгосрочных источников финансирования сократилась на 29,6% (19,1 + 10,5) и соответственно этому доля заемных средств, привлекавшихся на краткосрочной основе, возросла на 29,6%.

В составе заемного капитала следует отметить наибольший удельный вес краткосрочных обязательств, который в совокупных источниках за два смежных года вырос с 16,4 до 45,9%. Основной причиной этого стал значительный рост краткосрочных кредитов и займов, чей удельный вес вырос с 2,7 до 30,3%.

Кредиторская задолженность выросла в абсолютном выражении, однако ее доля в совокупных источниках изменилась в значительно меньшей степени: с 13,7 до 15,6%. Это позволяет заключить, что основным источником финансирования, привлекавшимся на заемной основе, стали краткосрочные кредиты и займы.

Таким образом, за два рассматриваемых года в составе заемных источников произошла перегруппировка, в результате которой выросла доля средств, привлекавшихся на платной основе.

Следует обратить внимание на то, что изменение общей величины кредиторской задолженности вполне сопоставимы с теми изменениями, которые претерпела дебиторская задолженность в целом. Так, за два смежных периода величина дебиторской задолженности увеличилась на 462 703 тыс. руб., а кредиторской – на 430 028 тыс. руб.

Вместе с тем структура отдельных элементов дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношения вызывают определенные опасения. Так, в составе кредиторской задолженности наибольший удельный вес приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам. Весьма незначительной является доля обязательств по полученным авансам.

В составе дебиторской задолженности доля обязательств покупателей и заказчиков (наиболее ликвидная статья) имеет наименьшую долю. Наибольший удельный вес занимают авансы, выданные поставщикам, и прочие дебиторы (как правило, менее ликвидные статьи, чем обязательства покупателей). Отмеченный ранее рост дебиторской задолженности был связан с увеличением именно данных статей. В этих условиях платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости оборота средств по указанным статьям и их ликвидности.

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы.

1. В течение года политика предприятия в части формирования имущества была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей.

2. Требует дополнительного анализа состав и структура таких статей дебиторской задолженности, как «Авансы выданные» и «Прочие дебиторы». Платежеспособность организации в значительной степени зависит от скорости их оборота.

3. Структура пассивов отличалась превышением собственного капитала над другими источниками средств. Однако отмечается неуклонное снижение доли собственного капитала. Общий прирост средств за анализируемый период был связан прежде всего с их привлечением на заемной основе.

4. Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них доли краткосрочных кредитов, т. е. дешевые заемные средства были вытеснены дорогостоящими.

Указанные изменения могут повлиять на финансовое состояние предприятия в будущем. Для выяснения их причин на следующем этапе проводится анализ финансовых показателей (коэффициентов).

В процессе предварительной оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следует обратить внимание:

• на соответствие показателей отчетных форм – например, прибыли (убытка) в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках, величины денежных средств в балансе и отчете о движении денежных средств;

• общее изменение валюты баланса и ее основные причины;

• изменение собственного капитала и его основных составляющих;

• изменения отдельных элементов заемного капитала и их соотношения: долгосрочных и краткосрочных обязательств; кредитов и займов и кредиторской задолженности;

• динамику наиболее существенных статей оборотных и внеоборотных активов.

Для составления табл. 2.1 целесообразно привлечь поясняющую информацию из формы «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках».