2. Существуют следующие виды торговли через посредников:

• комиссионные операции;

• торговые фирмы и дома;

• агентские операции;

• брокерские операции.

Комиссионные операции. Одним из распространенных видов торговли является торговля через посредников — комиссионеров. Сторонами в комиссионной операции являются комитент и комиссионер.

Комиссионеры по договору комиссии получают право выступать на рынке от своего имени, но за счет продавца (либо покупателя), который и несет все риски.

В договоре комиссии обычно оговаривается порядок определения цены, по которой комиссионер продает товары комитента (минимальная и максимальная), полномочия и функции сторон, а также обязательства комиссионеров по предоставлению ряда дополнительных услуг, связанных, например, с маркетинговыми исследованиями, предоставлением экономической информации, проведением совместных рекламных акций, организацией технического обслуживания и т. д.

Разновидностью договора комиссии является договор консигнации. По этому договору поставщики (консигнанты) поставляют товары на склады посредников (консигнаторов), которые реализуют их покупателям. В договорах консигнации устанавливаются условия оплаты за проданные товары, сроки их реализации, по истечении которых непроданные товары возвращаются консигнантам или выкупаются консигнаторами. Отличительная особенность консигнации заключается в том, что товары реализуются по ценам, которые устанавливаются консигнантами.

Агентские операции. Торговый агент выступает на рынке от имени и за счет поставщика товара, что означает, что он действует на рынке по поручению своего заказчика (принципала). Агентские операции обычно совершаются на основе многолетних агентских соглашений, в которых стороны оговаривают свои права и обязанности.

Между экспортером и агентом заключается агентское соглашение, которое обычно дает широкие полномочия агенту. Данное соглашение отличается, например, от соглашения комиссии следующим:

• агентское соглашение носит адресный характер, т. е. ограничено определенной страной, регионом, в рамках которого агент осуществляет свои операции;

• агент действует от имени принципала, в отличие от комиссионера, который действует от своего имени.

Брокерские операции — это установление через посредника — брокера (брокер — это лицо, содействующее сбыту или приобретению товара, но не считающееся стороной договора ни с позиции продавца, ни с позиции покупателя) контакта между продавцом и покупателем.

3.6. Состязательные методы внешней торговли

3.6.1. Товарные биржи

1) Товарная биржа — это наиболее развитая форма регулярно функционирующего оптового рынка товаров, продаваемых по стандартам и образцам. По существу, товарные биржи являются коммерческими посредниками, которые сами не участвуют в сделках, но содействуют их заключению.

Можно выделить следующие основные функции товарной биржи:

• оказание посреднических услуг по заключению торговых сделок и организация торгов (подбор квалифицированного персонала, составление плана торгов);

• подготовка биржевых контрактов;

• упорядочение оптовой торговли, регулирование торговых операций и разрешение торговых споров, т. е. биржевой арбитраж;

• информационная функция: сбор и публикация сведений о ценах и факторах, которые оказывают влияние на цены (состояние производства, прогнозы урожайности, предполагаемые соглашения между странами в экономической сфере);

• ценообразование: посредством сопоставления спроса и предложения;

• котирование цен — метод регистрации биржевых цен по биржевым правилам с их последующей публикацией;

• хеджирование — страхование рисков от возможного изменения цен.

Биржи могут быть:

• универсальными, на которых операции ведутся по широкому кругу разнородных товаров;

• специализированными, на которых совершаются сделки по определенному виду товара.

Биржевыми товарами традиционно являются:

• цветные металлы;

• сырьевые и производственные товары сельскохозяйственного происхождения, такие, как:

• зерно;

• кофе;

• сахар;

• хлопок;

• натуральный каучук;

• натуральный шелк и др.

По сфере деятельности и роли в мировой торговле биржи делятся:

• на международные;

• национальные.

Международные биржи обслуживают конкретные мировые товарные рынки, в биржевых операциях участвуют представители деловых кругов разных стран. Международный характер бирж обеспечивается соответствующим валютным, торговым и налоговым режимом стран, где они расположены.

2) Заключение сделок происходит на основе типовых биржевых контрактов, жестко регламентирующих качество и сроки поставки. Продавец на бирже продает покупателю не товар, а документ, подтверждающий право собственности на товар. Таким документом является складское свидетельство (варрант), удостоверяющее сдачу продавцом товара на биржевой склад. Против такого документа покупатель может получить товар с биржевого склада. Особенность биржевых операций заключается в том, что здесь сделки заключаются на стандартные партии товара, обладающего определенными качествами для каждого вида и сорта. Это дает возможность совершать на бирже операции не только без осмотра товара, но и на товар, который в данное время еще не существует.

В связи с этим различают:

• биржевые сделки на реальный товар;

• срочные (фьючерсные) сделки.

Сделки на реальный товар могут быть:

• с немедленной поставкой ('кэш" или "спот"). В этом случае товар находится на складе биржи и передается покупателю в срок от 1 до 15 дней после заключения сделки;

• на реальный товар с поставкой его в будущем. Такие сделки называются сделками на срок (форвардные). При форвардной сделке поставка товара осуществляется в срок, оговоренный в контракте, и по цене, зафиксированной в день заключения контракта.

Срочные (фьючерсные) сделки не предусматривают обязательств сторон поставить или принять реальный товар, а предполагают лишь куплю и продажу прав на товар. Фьючерсный контракт не может быть просто аннулирован (ликвидирован): если он заключен, то он может быть ликвидирован:

• либо путем заключения противоположной сделки на равное количество товара;

• либо поставкой обусловленного товара в срок, предусмотренный в контракте.

При срочных сделках покупатель не рассчитывает получить покупаемые им ценности. Результатом таких сделок является не передача реального товара, а уплата или получение разницы между ценой контракта в день его заключения и ценой в день исполнения.

Заключая сделки на бирже, их участники могут преследовать следующие цели:

• покупку и продажу реального товара;

• осуществление спекулятивных операций;

• хеджирование.

Сделки на покупку и продажу реального товара совершаются производителями с целью реализации производимых ими товаров, потребителями — с целью обеспечения себя необходимыми товарами (в основном сырьем для дальнейшей переработки), торговцами — с целью дальнейшей перепродажи товаров потребителям. Эти сделки осуществляются как на наличный товар, так и на срок.

Спекулятивные операции совершаются на бирже с целью получения прибыли от купли-продажи биржевых контрактов, которая может возникать для одной из сторон (продавца или покупателя) в результате разницы между ценой биржевого контракта в день его заключения и ценой в день его исполнения при благоприятном для одной из сторон изменении цены.

Можно выделить следующие способы спекулятивной биржевой игры:

• игра на повышение или понижение цен в будущем. В этом случае контракты покупаются с целью их продажи в дальнейшем по более высокой цене или продаются в расчете на последующее снижение цен. Такие операции проводятся как с реальным товаром, так и с фьючерсными контрактами. Спекулятивные сделки с фьючерсными контрактами имеют более широкое распространение.

Спекулянтов, которые играют на срочной бирже:

• на повышение, называют "быками";

• понижение, — "медведями";

• игра на разнице цен (на наличный товар и на срок при операциях с реальным товаром). В данной ситуации возможны 2 случая:

• в первом - цены на реальном рынке выше, чем на срочном (ситуация "бэквардейшн'). Подобная ситуация возникает, когда происходит сокращение предложения наличного товара, уменьшение притока товара на биржевой склад (т. е. товар в дефиците), а покупателям необходим товар для текущего производства и они готовы заплатить более высокую цену, чтобы получить товар с немедленной отгрузкой. Тогда в результате превышения спроса на наличный товар над предложением цена повышается. Ситуация "бэквардейшн" возникает также тогда, когда производители с целью повышения цен воздерживаются от поставок товара или скупают товар на бирже. В ситуации "бэквардейшн" выигрывает продавец, имеющий наличный товар, который он продает с немедленной поставкой. Одновременно он покупает такое же количество контрактов на срок (например, с поставкой через 2 месяца);

• во втором — цены на реальном рынке ниже, чем на срочном (ситуация "контанго" или "форвардейшн'). Такая ситуация возникает, когда предложение наличного товара на складах биржи возрастает, а накладные расходы в связи с его хранением высоки. Тогда продавец стремится реализовать товар и оказывает давление на уровень цен на наличный товар. Возможно также и повышение цен с поставкой на срок в тех случаях, когда есть основания предполагать, что поставки в будущем сократятся. В такой ситуации спекулянты покупают наличный товар и продают его на срок, если разница в ценах будет больше стоимости накладных расходов.

Обычно фьючерсные сделки используют для хеджирования, т. е. для страхования финансовых рисков от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар.

Суть данной операции состоит в том, что фирма, продавая реальный товар на бирже или вне ее с поставкой в будущем, желая использовать существующий в момент заключения сделки уровень цен, одновременно совершает на срочной бирже обратную операцию, т. е. покупает фьючерсные контракты на тот же срок и на то же количество товара. После сдачи (или приемки) товара по сделке с реальным товаром осуществляется продажа или выкуп фьючерсных контрактов.

Принцип страхования здесь построен на том, что если в сделке одна сторона теряет как продавец реального товара, то она выигрывает как покупатель фьючерсов на то же количество товара, и наоборот. Поэтому покупатель реального товара осуществляет хеджирование продажей, а продавец реального товара — хеджирование покупкой.