2.Управление стоимостью капитала банка

Изменения в стоимости активов относительно изменений в стоимости обязательств определяют изменения в рыночной стоимости капитала банка. Модель длительности сосредотачивает внимание на управлении рыночной стоимостью собственного капитала банка, ее изменении в связи с изменениями процентных ставок. Длительность – это мера относительной эластичности процента при определении изменений в рыночной стоимости ценных бумаг.

Длительность измеряет средний срок работы инструмента. Она равна среднему сроку, необходимому для получения обратно изначальной стоимости. Например, длительность в 3,5 года 4-годичной облигации означает, что инвестор получил бы обратно ее изначальную стоимость в среднем за 3,5 года, несмотря на изменения процентной ставки.

Для инструментов с единой выплатой длительность равна сроку погашения. Для инструментов с многоразовой выплатой длительность всегда меньше, чем срок погашения, поскольку нынешняя стоимость более ранних выплат превышает нынешнюю стоимость более поздних выплат. Согласно модели длительности процентный риск появляется тогда, когда сроки притока денежных средств не совпадают со сроками их оттока

3. Управление спрэдом и трансфертными ценами.

Трансфертное ценообразование – это установление «промежуточных» цен (стоимости «услуг», оказываемых одними подразделениями другим). Трансфертное ценообразование позволяет составить экономически обоснованное суждение о доходности отдельных продуктов и услуг, производимых банком, об эффективности отдельных подразделений в том случае, если производственный цикл обеспечивается несколькими подразделениями, а также когда они участвуют в создании нескольких продуктов (услуг). Под трансфертными операциями понимается перераспределение денежных ресурсов между структурными подразделениями внутри банка на платной основе. Суть трансфертных операций состоит в том, что все привлеченные подразделением средства затем продаются им в казначейство банка, а все размещаемые подразделением средства предварительно покупаются им у Казначейства.

Модель спрэда предназначена для оценки решений по управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на ресурсы в зависимости от изменения внешних условий (на денежном рынке), а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям. Управление осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод средств.

Спред (финансы) (от англ. Spread — распространение, увеличение) — разность между лучшими ценами покупки (бид) и продажи (аск) в один и тот же момент времени.

2. Управление ликвидностью банка.

   Ликвидность – способность отвечать по всем своим обязательствам в обусловленный срок. Банковская ликвидность представляет собой способность коммерческого банка отвечать по всем своим обязательствам перед контрагентами своевременно и в полном объеме и оказывает определяющее влияние на деятельность коммерческого банка. Ликвидность необходима банкам главным образом для того, чтобы быть готовыми к изъятию депозитов и удовлетворять спрос на кредиты.

   Неожиданные изменения потоков создают для банков проблемы ликвидности. Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников, достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, банк должен иметь достаточный ликвидный резерв для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд. Регулирование ликвидности со стороны ЦБ РФ.Следует выделять два уровня управления ликвидностью:

Макроуровень – регулирование банковской ликвидности со стороны центрального банка.

Микроуровень – управление ликвидностью со стороны коммерческих банков.

В целях контроля за состоянием ликвидности банка, то есть его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются нормативы ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учетом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.В настоящее время ЦБ РФ использует следующие нормативы:

Норматив мгновенной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня:Н2=Лам/(Овм-0,5*Овм)*100%, дБ больше или равен 15%

где

Лам – высоколиквидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня или могут быть незамедлительно востребованы банком или в случае необходимости реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств;

Овм - обязательства до востребования, по которым вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении;

Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования.

Норматив текущей ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней:Н3=Лат/(Овт-0,5*Овт) *100, дб больше 50%

где

Лат - ликвидные активы, то есть финансовые активы, которые должны быть получены банком или могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней или в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки;

Овт - обязательства до востребования, по которым вкладчиком или кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами сроком исполнения в ближайшие 30 календарных дней;

Овт* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней.

Норматив долгосрочной ликвидности банка регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы:Н4=Крд/(К+ОД+0,5*О) * 100%,дБ больше 120%

где

Крд - кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней;

К - собственные средства (капитал) банка;

ОД - обязательства банка по кредитам и депозитам, полученным банком, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней;

О* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД.

Для эффективного управления ликвидностью банкам необходимо обеспечить согласование статей активов и пассивов баланса по основным параметрам: срокам, суммам и ставкам. Банки должны обеспечить достаточный уровень запаса и потока ликвидных средств.

Метод	Суть метода	Особенности
Управление активами	Накопление ликвидных средств в виде ликвидных активов (денежные средства и быстрореализуемые ценные бумаги)	Ликвидные средства поступают за счёт превращения неденежных активов в наличные средства
Управление пассивами	Заём быстрореализуемых средств в достаточном количестве	Рисковый метод из-за изменения процентных ставок денежного рынка и доступности кредита
Фондового пула	Создание первичных и вторичных резервов ликвидности; средства увязываются по источникам и направлениям использования	Возможность применения, когда возможность использования операций на денежном рынке ограничена
Конверсии фондов	Управление активами и пассивами	Применяется когда ресурсная база банка неоднородна, используются разные источники привлечения средств
Измерение движения денежных средств	Отслеживание динамики изменения объёмов потребности в ликвидности и источников её удовлетворения	Недостаток состоит в колеблемости полученных значений под влиянием множества факторов и неустойчивость динамических рядов
Управление резервной позицией	Определение резервной позиции, т.е. прогнозирование количества фондов, которое можно купить на денежном рынке для финансирования возможного оттока денежных средств	Резерв не формируется заранее, а лишь прогнозируется количество фондов, которое можно купить. Риск ликвидности замещается риском изменения процентных ставок.
Управление кредитной позицией	Определение особой кредитной позиции	Присутствует фактор риска. Риск доступности фондов.
Активное управление портфелем	Обращение банковских активов в ценные бумаги	Возможность реализации третьим лицам на рынке
МБК	Получение займа на рынке МБК или в ЦБ РФ	Нельзя считать надёжным и постоянным источником средств.
Сделки РЕПО	Продажа актива на условии обратного выкупа в установленный день и по заранее определённой цене	Невысокий риск. Средство выравнивания резервов банка
Займы на рынке евродолларов	Выражается в увеличении обязательств банка перед своими заграничными филиалами	Доступен только крупным банкам. Наиболее рисковый, но даёт более высокую прибыль из-за изменения процентных ставок

Основой оперативного управления ликвидностью является управление корреспондентским счетом банка. В случае избыточной ликвидности банку необходимо разместить ее излишки на денежном рынке в целях повышения доходности. В случае дефицита ликвидности банки обычно прибегают к заимствованиям на рынке межбанковских кредитов или у Центрального банка.