Тема 2.5. Комплексне оцінювання ефективності інноваційної діяльності
Розрахунково-аналітчна робота № 10. Ефективність нововведень.
Мета: придбання вмінь та навичок при щодо оцінювання ефективності інновацій
Методи навчання: порівняння і вибір ефективного варіанту нововведень
Методи оцінювання: письмова перевірка, поточне тестування.
Завдання: Порівняти два різні нововведення і вибрати серед них найефективніше за норми дисконту d, використовуючи, як мінімум, три різні способи порівняння.
№ варіанту
|
Норма дисконту, ,% |
Нововведення А |
Нововведення Б |
||||
Початкова інвестиція, Іо, тис. грн |
Строки, рік |
Щорічні надходжння, грн |
Початкова інвестиція, Іо, тис. грн |
Строки, рік |
Щорічні надходжння, грн |
||
1 |
16 |
60 |
4 |
35 |
40 |
2 |
27 |
2 |
15 |
50 |
6 |
25 |
35 |
2 |
18 |
3 |
14 |
70 |
4 |
40 |
45 |
2 |
25 |
4 |
13 |
80 |
6 |
45 |
45 |
3 |
22 |
5 |
7 |
65 |
4 |
30 |
40 |
2 |
25 |
6 |
8 |
55 |
4 |
30 |
30 |
2 |
20 |
7 |
9 |
75 |
6 |
25 |
35 |
3 |
10 |
8 |
10 |
85 |
4 |
40 |
45 |
2 |
33 |
9 |
11 |
90 |
4 |
45 |
45 |
2 |
28 |
10 |
12 |
95 |
6 |
50 |
50 |
2 |
25 |
Зразок виконання:
№ варіанту
|
Норма дисконту, ,% |
Нововведення А |
Нововведення Б |
||||
Початкова інвестиція, Іо, тис. грн |
Строки, рік |
Щорічні надходжння, грн |
Початкова інвестиція, Іо, тис. грн |
Строки, рік |
Щорічні надходжння, грн |
||
0 |
16 |
60 |
6 |
30 |
40 |
3 |
38 |
І. Визначення NPV обох нововведень:
д
е
INV – сума інвестицій;
CIFt, – вхідні грошові
потоки в інтервалі часу N.
1) NPVа = - 60 000 + (30 000 х 3.68) = 50 400 (грн.)
2) NPVб = - 40 000 + (38 000 х 2.25) = 45 500 (грн.)
За показником NPV доцільно вибрати нововедення А.
ІІ. Використовуючи еквівалентні річні грошові потоки, визначимо суму ренти, яка протягом терміну дії кожної інновації давала б однакові значення NPV:
1
)
Rа = 50 400 /
3,68 = 13 677 (грн.)
2) Rб = 45 000 / 2.25 = 20 258 (грн.)
Оскільки інновація з більшою сумою ренти даватиме й більший прибуток, то в цьому випадку слід вибрати інновацію Б, оскільки її реалізація забезпечить більший еквівалентний потік, ніж інновація А.
ІІІ. Оцінимо кінцеву (продажну) вартість нововведення А після 3-х років у 30 000 грн., тобто для поточного порівняння з інновацією Б скоротимо термін, за який оцінюється нововведення А. Тоді NPV інновації А буде дорівнювати:
NPVа = - 60 000 + (30 000 х 2.25) + (30 000 х 0, 641) = 26 610 (грн.)
Отже, і у цьому випадку доцільно вибрати нововведення Б, оскільки значення його показника NPVб більше, ніж значення аналогічного показника нововведення А.
Література:
основна: [11, 12, 13, 15, 16, 18, 19, 20, 21, 24, 27, 34]; додаткова: [4, 7, 11, 15,16].