7. Оценка экономической эффективности использования результатов нир

В условиях рыночной экономики возрастает значимость оценки эффективности использования результатов НИР. В зависимости от полученных результатов исследований су­ществуют следующие виды эффектов. (Таблица 7.1)

Выбор целесообразного варианта должен обеспечиваться на основе сопоставимых и однозначных показателей. Это значит, что информационная база, точность и методы оп­ределения стоимостных и натуральных показателей по ана­лизируемым вариантам должны быть сопоставимы.

Условия сопоставимости вариантов:

31

• одинаковый объём работ производимых с применени­ ем существующих и новых методов (технологий, оборудо­ вания и т. п.);

• номенклатура и одинаковый уровень качества новых материалов;

• фактор времени;

• уровень цен, тарифов, условия оплаты труда.

Сравнение вариантов в дипломных НИР и выбор наи­лучшего из них можно производить с использованием раз­личных показателей, характеризующих экономическую оценку вариантов.

Таблица 7.1

Характеристики эффекта от результатов НИР*)

Виды эффекта	Факторы и показатели
1. Научно-технический	Новизна, простота, полезность, возможность ис­пользования в дальнейшем для НИОКР
2. Экономический	Показатели учитывают в стоимостном выражении все виды результатов и затрат, обусловленных реа­лизацией результатов НИР
3. Коммерческий	Показатели потока реальных денег определяются соотношением финансовых затрат и результатов.
4. Ресурсный	Показатели отражают влияние результатов НИР на объем производства и потребления наиболее эф­фективного вида ресурса.
. 5. Социальный	Улучшение показателей в социальной сфере, свя­занных с реализацией результатов НИР
6. Экологический	Шум, электромагнитное поле, освещенность (зрительный комфорт), вибрация. Показатели учи­тывают влияние результатов НИР на окружающую среду

где С/ -• текущие затраты на производство и реализацию про­дукции (себестоимость) по /'-му варианту; Е_{ - норматив ><|> фсктивиости инвестиций (капитальных вложений); А, инве­стиции по /-му варианту. Инвестиции -- единовременные ка­питальные вложения в объекты производства и реализации продукции.

Норматив эффективности капитальных вложений при­нимается следующим образом. В плановой экономике уста­навливается централизованно и составляет ^ = 0,15. В ры­ночной экономике предприятие само устанавливает такой норматив. Он может быть принят на уровне процентной ставки доходности (нормы дисконта) или равным нормати­ву рентабельности инвестиций (Е₍ = /?„).

После выбора эффективного варианта следует устано­вить экономический эффект за планируемый период (как правило, за планируемый период принимается продолжи­тельность календарного года).

Годовой экономический эффект рассчитывают по фор­муле:

Э_г « (3! - 3₂) * N. (33)

где З_ь 32 — удельные приведённые затраты на производство и реализацию продукции соответственно по базовому и проект­ному вариантам; УУ_Г - - годовой объём продаж по проектному варианту.

После этого определяется период, за который единовре­менные инвестиционные затраты окупаются благодаря приросту чистого дохода (прибыли), обусловленному реали­зацией продукции:

*> Инновационный менеджмент: Учебник для вузов/под ред. С.Д. Иль­енковой — М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997 — 327 с.

В случае бездолгового денежного потока критерием вы­бора оптимального варианта проектов может быть минимум затрат на его реализацию. Выбор эффективного варианта наиболее целесообразно устанавливать по минимуму при­веденных затрат:

_;

(32)

;3/= С_у + #/* а; -зипш,

(

34)

"I

где С|, С; и Д), Х*2 - - соответственно годовые издержки на производство и реализацию продукции; и инвестиции по срав­ниваемым вариантам.

Величина, обратная сроку окупаемости представляет со-1юи расчётный коэффициент сравнительной экономической эффективности:

(

35)

Если Эр > Е₁₉ то предлагаемый инвестиционный вариант эффективен.

В случае, если срок окупаемости инвестиционных затрат более одного года оценку экономической эффективности использования результатов НИР следует проводить по сле­дующим показателям:

• чистый дисконтированный доход (существуют другие названия: интегральный эффект, чистая приведённая или чистая современная стоимость);

• индекс рентабельности (доходности или прибыльно­ сти);

• период (срок) окупаемости.

Чистый дисконтированный доход Э^ представляет со­бой сумму текущих эффектов за весь расчётный период, приведённой к начальному шагу инвестирования.

Если в течении расчётного периода не происходит ин­фляционного изменения цен (или расчёт проводится в ба­зовых ценах), то чистый приведённый доход определяется как разность результатов и затрат за расчётный период, приведённых к одному, обычно начальному (базисному) году, т. е. с учётом дисконтирования результатов и затрат:

(

36)

где /_р — расчётный период, равный номеру шага расчёта, на котором производится ликвидация объекта; Р/ — результаты, достигаемые на /-м шаге; 3/ — текущие затраты, осуществляе­мые на том же шаге; К_пр — приведённые капиталовложения; а/ — коэффициент дисконтирования (дисконтный множи­тель).

Приведение к базисному начальному моменту времени (году) затрат, результатов и эффектов на /-ом шаге реализа­ции результатов НИР осуществляется путём умножения на дисконтный множитель:

(

37)

где е! - - норма дисконта; / — номер шага расчёта (периоды планирования); Г= 0,1,2,3,...,^.

Норма дисконта /?/ определяется по ставке сравнения (доходности), он измеряет темп снижения ценности (значимости) финансовых средств с течением времени. Её величина всегда меньше единицы. Норма Дисконта в об­щем виде определяется по формуле:

^ = / + П_р + /?_р, (38)

где ^ — темп инфляции; П_р — минимальная норма прибыли; Ар — степень предпринимательского риска.

Если чистый дисконтированный доход предлагаемого варианта положителен, то проект является эффективным (при данной норме дисконта) и можно делать вывод о его целесообразности. Положительный эффект в расчётном пе­риоде достигается с помощью приемлемой для инвесторов нормы дисконта (доходности). Нормы дисконта представ­лены в табл. (Приложение 9).

Замораживание инвестиционных средств начинается с предварительного этапа (прединвестиционная фаза). По­этому к моменту пуска объектов сметная их стоимость зна­чительно увеличивается. Приведённые инвестиционные затраты (капитальные вложения) устанавливаются по фор­муле:

(

39)

где К_г - капитальные вложения распределённые по годам; Т_п - - период создания и освоения объектов (нововведений); Е1 — норма дисконта в этот период.

В дальнейшем величина приведённых капитальных вло­жений дисконтируется в процессе полного погашения этих затрат.

Индекс рентабельности устанавливается по формуле:

(

40)

где Д — доход (приходная часть денежного потока) в плани­руемом периоде; К_г — инвестиционные затраты, необходимые для реализации НИР (нововведений); а/ — дисконтный мно­житель, позволяющий привести денежные потоки соответст­венно: доход к моменту начала реализации НИР; инвестиции - к моменту начала инвестирования.

При положительном эффекте Эщ^ индекс рентабельно­сти ан > 1 и делается вывод о целесообразности инвестиро­вания НИР. В противном случае (/?_и < 1) делается вывод о неэффективности финансирования НИР. Чем выше уро­вень рентабельности, тем эффективнее принимаемое реше­ние.

Показатель периода окупаемости инвестиций применя­ется при предварительном анализе инвестирования НИР. В условиях изменения конъюнктуры рынка инвестор не ри­скнет доверить инвестирование НИР на длительный срок. Это особенно важно для тех отраслей, где высок темп на­учно - - технического прогресса. Поэтому, чем меньше пе­риод окупаемости, тем меньше риск инвестируемых средств. Расчёт периода окупаемости проводится по фор­муле:

(

41)

где К — первоначальные инвестиции в НИР; Д — ежегодные Денежные доходы.

На оценочные показатели эффективного варианта ока­зывает существенное влияние инфляция. Учёт инфляции в рыночной экономике является необходимым условием объ­ективности проводимых расчётов. Инфляция влияет на по­казатели сравниваемых вариантов не только в денежном, но и в натуральном выражении. Наличие инфляции обу­славливает изменение основных результатов предлагаемых вариантов:

• финансовых показателей;

• запасов материалов;

• заёмных средств;

• объём производства и продаж и др.

Поэтому при оценке эффективности инвестиций следует учитывать динамику инфляционных процессов, которые зависят от таких факторов:

• уровень роста (падения) курсов внутренней и ино­ странных валют;

• общая инфляция;

• инфляция на сбыт продукции;

• скорость изменения цен на ресурсы, издержки произ­ водства реализации и управления;

• уровень заработной платы, стоимость элементов ос­ новных производственных фондов;

• банковского процента и кредита и другие факторы. Инфляция в конце я-го шага по отношению к моменту /

характеризуется индексом изменения цен ресурса.

Темп инфляции в общем виде можно установить по формуле:

(42)

^гД^е 'инд •— индекс изменения цен ресурса, определяемый отно­шением Цл/Ц/ где Ц„ — цена ресурса в конце л-го шага, Ц/ -цена ресурса на /*-ый момент времени (начало инвестирова­ния).

Предложенная методика оценки эффективности исполь­зования результатов НИР разработана с учетом рыночных отношений. По нашему мнению коммерческая оценка эф­фективности зависит от подготовленности студента и ха­рактера выполняемой научно-исследовательской работы. Поэтому выполнение оценки таким образом должно быть согласовано с консультантом организационно-экономичес­кого раздела.

После проведённых расчётов составляется таблица ос­новных технике -экономических показателей (Приложение 10), которые выносятся на демонстрационный лист.

Далее студентом проводится факторный анализ полу­ченных значений технико-экономических показателей. На

основе этого анализа делаются выводы о целесообразности внедрения результатов НИР в различные сферы народного хозяйства (НИР, производство и т.п.) и даются основные направления дальнейшего развития исследований и разра­боток в данной отрасли.