- •Анализ кризисных ситуаций.
- •1.Модель хозяйственного механизма и базовые показатели финансового анализа.
- •2. Экспресс-диагностика финансового состояния предприятия: «больные» и «симптоматичные» статьи бухгалтерской отчетности.
- •Основные симптомы фин. Несостоятельности:
- •3.Основные балансовые соотношения и классификация предприятий по признакам финансовой состоятельности.
- •4.Детализированный анализ финансовой состоятельности по параметрам деятельности предприятия.
- •5.Ликвидность баланса и прогноз банкротства.
- •6.Классификация издержек по методу «высшей и низшей точек объемов производства».
- •7.Типовые управленческие ситуации, разрешаемые на моделях маржинального дохода.
- •Определение минимального размера заказа:
- •Выбор рационального варианта инвестирования:
- •3. Критические оценки на моделях маржинального дохода:
- •Однопродуктовая аналитическая модель
- •8.Три критерия оценки структуры баланса и платежеспособности предприятия.
- •9.Сущность факторного анализа на примере использования интегрального метода и метода цепных подстановок.
- •10.Основные схемы регулирования баланса предприятия в текущих политиках. Пример восстановления структуры баланса и выхода из кризиса неплатежеспособности.
4.Детализированный анализ финансовой состоятельности по параметрам деятельности предприятия.
1 этап – подготовительный:
Визуальная и счетная проверка бухотчетности по формальным признакам.
2 этап – предварительный обзор:
Выявление больных и симптоматичных статей , соотношение м/д ними (убытки, резкие колебания по отдельным статьям и структуре разделов).
3. этап – экспресс анализ классификация предприятия по признакам и стабильности, фин. устойчивости.
Балансовая модель предприятия: А=П
ВА+ОА=КР+ДКЗ+КЗ+ККЗ
Развернутая балансовая модель:
З+ДЗ+ДС=((КР-ДКЗ)-ВА)+((ККЗ+КЗ))
Основные балансовые пропорции – условия финансовой устойчивости:
ЗБ<=((КР+ДКЗ)-ВА)=СОС+ДКЗ
ДЗ+ДС>=ККЗ+КЗ=КО
Основные симптомы фин. несостоятельности:
Признаки |
Статьи официал.отчетности |
Негатив. тенденции |
Предпосылки (причины) |
I. Явные (комплексные "больные" статьи), кот.свидетельствуют о крайне неудовлетвор. работе предприятия |
1. Убытки |
Наличие и рост |
Превышение расходов над доходами |
2. Кредиты и займы,непогаш. в срок |
Наличие и рост |
Просроченная КЗ, невыполнение долговых обязательств |
|
3. Просроченая КЗ и ДЗ |
Наличие и рост |
Невыполнение долговых обязательств, необоснованная кредитор.политика |
|
II. Единичные (частные) свидетельства об отдельных недостатках в работе предприятия |
По активу: |
||
1. Нематериал.активы |
Снижение |
Нет новинок, снижение стоимости патентов, гудвила, ноу-хау. |
|
2. ОС (ВА) |
Снижение стоимости |
Старение материал.-технич. базы, низкие темпы обновления |
|
3. Незавершенное строительство |
Рост, завышение амортизации |
Значительные сроки ввода мощностей |
|
4. Сырье, материалы,затраты в НПр, ГП,товары для перепродажи |
Рост |
Затоваривание, трудности сбыта,свертывание произ-ва,"плохой" маркетинг |
|
5. Товары отгруженные |
Снижение |
Сужение рынков сбыта |
|
6. Расходы буд.периодов |
Рост |
Излишне авансированные платежи |
|
7. ДЗ >12мес. |
Рост |
Необоснованная кредитная политика, сужение сбыта |
|
8. ДЗ < 12 мес. |
Снижение |
|
|
9. Расчетные счета |
Рост (долл. не в обороте) |
Опасность омертвления капитала в деньгах, недостатки инвест.деятельности |
|
10. Валютные счета |
Рост |
|
|
По пассиву: |
|||
1. НП |
Снижение |
Недостаточный уровень самофинансирования из-за опережающего роста издержек над ростом выручки, плохой маркетинг |
|
2. КЗ |
Рост |
Недостатки в политике заимствования |
|
3. Краткосроч.зад-сть |
Рост |
Несвоевременность расчетов по текущим обязательствам |
|
4. Соотношение м/у соб. и заемными |
Рост |
Недостаточное использование ЗС |
|
По активу и пассиву: |
|||
1. Работающий (функционал.)капитал = ОА-КО |
Снижение |
Падение уровня ликвидности |
|
2. Живой работ.капитал = ОА-КО-З |
Снижение |
Падение обеспеченности собственными оборот.средствами |
|
3. Оборачиваемость МЗ = В/З |
Снижение |
Превышение фактич.уровня запасов над нормативным=>снижение спроса, сужение рынков, накопление устаревших и неконкурентосп.товаров, изделий, товаров для перепродажи |
|