11. Анализ эффективности использования собственного капитала

СК – ст-ть активов п/п,не обремененных обязат-ми. Ан-з СК-определяет какие ср-ва вложены в п/п и каковы планы собственников относит-но данного п/п.М-ды ан-за СК:1)ан-з динамики и стр-ры СК и ст-ти чистых Ак-в.(особое внимание надо обратить на состав, стр-ру и произошедшие изменения СК. Рост СК за счет нераспред.Pr помогает развивать бизнес; накопленный кап-л(статьи формируемые за счет ЧП). По соотнош-юи динамике этих групп оценивают эффек-ть деят-ти п/п). 2)соотнош-е величины уставного к-ла и ст-ти чист.Ак-в(В соответ-ии с законод-ом ст-ть чист.Ак-в АО д.б.< его устав.кап-ла=> надо оценить эти соотнош-я. Ст-ть чист.Ак-в-величина определяемая путем вычитания из ∑-ы Ак-в принимаемых к расчету ∑-ы Пас-в принимаемых к расчету; 3)расчет и оц-ка пок-лей эффек-ти использ-я СК(для оц-ки эффек-ти использ-я СК рассчитывают: Коэф-т оборач-ти=N / сред.величина СК; Период оборач-ти =дни в периоде / К_{оборач-ти}; Рент-ть СК=ЧП/СК *100% - опред-ет эффек-ть использ-я инвестир-го собственниками кап-ла и сравнивается с возможным получением Pr от вложения этих ср-в); 4)факторный ан-з(исходный пок-ль рент-ти расклад-ся по всем коллич-ым и кач-ым хар-рам. R=ЧП / сред. Величина кап-ла; 1)рент-ть продаж по ЧП: ЧП/N; 2)оборачиваемость А-ов: N/ср-яя величина имущ-ва; 3)ресурсоемкость СК: общая величина кап-ла / ср-яя величина СК.

12.Оценка вероятности банкротства

Банкротство– неспособность в полном V удовлетворить требов-я кредиторов по оплате тов-в и внести обязат.платежи в случае,если требования к должнику – юр.лицу в совок-ти составляют не менее 500, а к должнику-гражданину не менее 100МРОТ и указанные требования не погашены в теч.3мес. Внеш.признаки банкротства: невыполнение обязат-в,приостановление платежей,несвоевременная уплата налогов; Внутр.: приостановка произв-ва, физич. снижение V реализ. прод-ции, увольнение работников, задержка з/п. Для оценки стр-ры баланса в соответств. с ФЗ «о несостоят-ти (банкр-ве)» исп-ют след. пок-ли: коэф. тек. ликвид. = тек. Ак-вы/краткосроч ЗК (КтЗ+краткосроч. кред и займы); коэф-т обеспеч-ти собств.оборот.ср-ми = собств.оборот.ср-ми (СК-внеобор Ак-вы) / тек. Ак-вы (ДтЗ+Ден.ср-ва+Z) Если на момент оц-ки оба пок-ля или хотя бы один меньше норматив-го значения, то стр-ра баланса – неудовлетворит., а п/п неплатежеспособно => рассчит-ся коэф-т восстан-ия платежеспос-ти:

Коэф восстанов-я платежеспос-ти=(Ктл₁+6/Т*(Ктл₁-Ктл₀))/2, 6-установл срок восстановл плат/спос, мес; Т-анализир период, мес; 2-норматив коэф текущ ликвид. Если коэф > 1, то п/п м. восст-ть свою платежеспос-ть. Если оба пок-ля были выше или в пределах нормативов, то стр-ра баланса – удовлетвор, п/п – платежеспос-ое. На перспективу расчит-ся коэф. утраты платежеспос-ти: Коэф. утраты платежеспос-ти=(Ктл₁+3/Т*(Ктл₁-Ктл₀))/2, 3-установ-ый срок утраты платежеспос-ти. Если коэф < 1, п/п м/ утратить свою платежеспос-ть.

14. Анализ денежных средств и денежного потока

Ден. ср-ва–часть оборот. ср-в п/п, явл наиб. ликвид. Ак-ми. Денежный поток-движение ден-х ср-в. Положит-ый ден. поток-ден-ые ср-ва, поступившие на п/п по итогам за соответствующий период. Отрицательный ден. поток- ден-ые ср-ва, затрачиваемые п/п в соответствующий период

Фин цикл=операц. цикл – КтЗ; Производ. проц = Z * кол-во дней в периоде / N., операц. цикл=производ. процесс+ДтЗ. Ускорение ФЦ и ОЦ – положит. тенденция., к-ая происходит за счет ускорения производ. проц, ускор.оборач-ти ДтЗ, КтЗ. Основ.условие фин. благополучия п/п явл приток ден. ср-в, к-ые обеспеч-ют покрытие его тек. обязат-в. Сп-б оц-ки достат-ти ден. ср-в = опред-ие длит-ти периода оборота: = Ден.ср-в*кол-во дн. в периоде/ N. или сред. остатки по счету*длит-ть периода/оборот за период (формула Шерра), длит-ть оборота – 1 мес. Для расчета сред. остатка привлек-ся внутр. учетные данные о величине остатков на нач. периода по счетам ден ср-в. Ликвидный ден. поток = пок-ль избыточ. или дефицит сальдо ден. ср-в, возникает в случае полного покрытия всех его долговых обяз-в по заем. ср-вам. ЛДП=(долгосроч кред и займы + краткосроч кред и займы – ДС отчет. периода) – (тоже в базисном периоде). ЛДП -хар-ет абсолют вел-ну ДС, получ. от эксплуатац. деят-ти и явл. внутр пок-лем, отражает рез-ты работы.

Коэф достаточ-ти ЧДП = ЧДП/(выпл. по долгосроч кред и займам+изменение остатков матер. оборот ср-в за период+∑ выплач-ых дивид-ов); коэф. эффектив-ти ден. потока = ЧДП/отток ДС за период; коэф реинвестир ден потоков = (ЧДП – дивид-ды)/измен во внеоборот активах; коэф рентаб положит ден потока = ЧП / (+ ден. поток); коэф рентаб сред остатка ДС = ЧП/сред остаток ДС. Коэф-ты анлиз-ся в динамике, расчит-ся абсолют. и относит. отклонения. Фактор ан-з: 1)рентаб-ть + ден-го потока= ЧП/ (+ ден-й поток); 2)рент-ть ср-го остатка ден. ср-в= ЧП/ ср-ий остаток ден. ср-в; 3)рент-ть чистого потока=ЧП/ЧДП.