Депозитарная деятельность

Депозитарная деятельность – это деятельность по хранению ценных бумаг и учету прав на ценные бумаги. Причем хранение ценных бумаг не является специфической деятельностью депозитариев. В качестве хранителей ценных бумаг на предъявителя (например, векселей) может выступать банк, не имеющий права на осуществление депозитарной деятельности. Но это только ответственное хранение. Если же хранение сопровождается учетом прав собственности, то это уже депозитарная деятельность, которая требует наличия лицензии.

Депозитариями называются организации, которые оказывают услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учету прав собственности на ценные бумаги. Депозитарии появились для ускорения расчетов на организованных рынках ценных бумаг.

Каждому брокеру в биржевом депозитарии открывается счет депо, на котором учиты­вают все принадлежащие ему ценные бумаги.

К основным функциям депозитария относятся:

• ведение счетов депо по договору с клиентом (такой договор называют депозитарным догово­ром, или договором счета депо);

• хранение сертификатов ценных бумаг;

• выполнение роли посредника между эмитентом и инвестором.

Депозитарии могут выполнять также сопутствующие работы, например пере­возка сертификатов, проверка их на подлинность и платежность и т. п.

Депозитарные операции включают в себя:

• открытие счетов депо;

• измене­ние анкеты счета;

• открытие лицевых счетов;

• принятие сертификатов ценных бумаг на хранение;

• снятие их с хранения;

• перевод ценных бумаг на другой счет депо;

• перемещение ценных бумаг между различными местами хранения и т.д.

Клиринговая деятельность

Совершение сделок с ценными бумагами сопровожда­ется не только их передачей от одного владельца к другому, но и передачей денег за эти ценные бумаги от их покупателя к продавцу. На рынке ценных бумаг число сделок и участников торговли очень велико, что объектив­но привело к выделению деятельности по расчетам в специфическую сферу с образованием специализированных организаций – расчетно-клиринговых.

В практике эти организации могут иметь такие названия, как: Расчетная палата, Клиринговая палата, Клиринговый центр, Расчетный центр и т. п.

Расчетно-клиринговая организация – это специ­ализированная организация банковского типа, которая осуществляет рас четное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг. Ее главными целями являются:

• минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка;

• сокращение времени расчетов;

• снижение до минимального уровня всех видов рисков, которые имеют место при расчетах.

Расчетно-клиринговая организация обычно существует в тех же юриди­ческих формах, что и коммерческие банки, но чаще – в форме акционер­ного общества закрытого типа, и должна иметь лицензию Центрального банка страны.

Расчетно-клиринговая организация может обслуживать од­ну фондовую биржу или несколько фондовых бирж или рынков ценных бумаг.

Расчетно-клиринговые организации могут быть не только националь­ными, но и международными. Членами расчетно-клиринговой организации обычно являются крупные банки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи.

Расчетно-клиринговые организации не имеют права проводить кредит­ные и большинство других активных операций (вкладывать деньги в ценные бумаги и т.д.) в отличие от коммерческих банков.

Клиринговая деятельность – деятельность по определению вза­имных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сдел­кам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.

В соответствии с Законом о рынке ценных бумаг клиринговая орга­низация обязана сформировать для снижения рисков неисполнения сделок с ценными бумагами гарантийные фонды. Гарантийный фонд формируется из средств участников клиринга и клиринговой организации. Клиринговая организация вправе создавать несколько гарантий­ных фондов с различными целями и источниками формирования.

Наиболее безрисковым способом исполнения сделки будет поставка против платежа, при которой перечисление ценных бумаг и денежных средств по счетам участников клиринга происходит только после проверки наличия на счетах необходимых для исполнения сделки ценных бумаг и денежных средств.