Участники рынка ценных бумаг Содержание

Участники рынка ценных бумаг (общая характеристика) 2

Эмитенты 2

Инвесторы 4

Профессиональные участники рынка ценных бумаг 6

Брокеры 8

Дилеры 9

Управляющие компании 10

Регистраторы 11

Депозитарная деятельность 12

Клиринговая деятельность 13

Деятельность по организации торговли 14

Участники рынка ценных бумаг (общая характеристика)

Участники рынка ценных бумаг – это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним. Участники рынка ценных бумаг вступают между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг, в зависимости от их функционального назначения:

• эмитенты;

• инвесторы;

• фондовые посредники;

• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг;

• государственные органы регулирования и контроля.

Эмитенты – это те, кто выпускает ценные бумаги в обращение.

Инвесторы – это те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение.

Фондовые посредники – это те, кто обеспечивает связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг.

Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – это организации, выполняющие различные функции на рынке ценных бумаг кроме купли-продажи этих ценных бумаг.

Эмитенты

Соглас­но Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» (ст. 2) эмитент – юридическое лицо или органы исполнительной власти либо орга­ны местного самоуправления, несущие от своего имени обязатель­ства перед владельцами ценных бумаг инвесторами по осуществ­лению прав, которые удостоверены ценной бумагой.

Эмитент как участник фондового рынка имеет на нем свои определенные интересы. Он заинтересован, прежде всего, полу­чить денежные ресурсы, что позволит ему решить ряд проблем, например, улучшить управление финансовыми потоками, сделать более мобильными или ликвидными имеющиеся активы компа­нии. Эмитент поставляет на фондовый рынок товар – ценную бу­магу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяй­ственно-финансовыми результатами его деятельности, а ликвид­ность – зачастую простой рекламой, на которую реагирует неопытный инвестор.

Эмитент на рынке оценивается прежде всего с точки зрения инвестиционных качеств выпускаемых им ценных бумаг.

В состав эмитентов могут входить:

• государственные органы власти;

• федеральные органы власти, региональные органы власти, местные органы власти;

• организации, пользующиеся поддержкой государства;

• акционерные общества (корпорации).

Государство. Приоритет среди российских эмитентов принадлежит государ­ству. Государственные ценные бумаги при дей­ствительно низком риске обладают вполне приемлемой доходнос­тью и из-за отлаженной технологии торговли – почти абсолютной ликвидностью. Поэтому государство как эмитент ценных бумаг занимает прочные позиции практически во всех странах.

Учреждения и организации, пользующиеся государственной поддержкой. Негосударственные структуры при выпуске ценных бумаг могут пользоваться поддержкой органов власти различных уровней, либо гарантами по этим ценным бумагам выступают органы власти, либо устанавливают налоговые льготы и т.д.

Акционерное общество (корпорация).

Акционерные общества подразделяются на предприятия про­изводственного сектора и на организации финансово-кредитной сферы.

АО, относящиеся к производственному сектору, подразделяются на приватизированные предприятия и вновь создаваемые АО. АО, возникшее в результате приватизации как эмитент, характеризуется в большинстве случаев низкой доходностью, информационной закрытостью, неопределенностью экономических перспектив и слабой предсказуемостью показателей хозяйственной деятельности.

Среди финансово-кредитных учреждений лидером по выпуску корпоративных ценных бумаг являются банки. Это объясняется тем, что даже в кризисный период банковская деятельность наи­более прибыльна. Кроме того, условия выпуска и обращения цен­ных бумаг строго регламентируются Центральным банком РФ. Все это обеспечивает ценным бумагам, выпущенным банками, второе место после государственных ценных бумаг по статусу надежности.

Инвестиционный фонд – это, с одной стороны, институт кредитно-финансового рынка, с другой – юридическое лицо, продающее свои акции и инвестирующее средства в различные ценные бумаги, а также управляющее коллективными инвестициями владельцев капитала фонда.