3.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем ее обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на:

- наиболее ликвидные - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (А1 = стр. 1240 + стр. 1250);

- быстро реализуемые - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (А2 = стр. 1230);

- медленно реализуемые - запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы (А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260);

- трудно реализуемые -внеоборотные активы (А4 = стр. 1100).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты на:

- наиболее срочные обязательства -кредиторская задолженность (П1 = стр. 1520);

- краткосрочные -краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные обязательства(П2 = стр. 1510 + стр. 1550);

- долгосрочные - долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства (П3 = стр. 1400 + стр. 1530 + стр. 1540);

- постоянные - капитал и резервы (П4 = стр. 1300).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А 1 ≥ П1

А2≥ П2

А3 ≥ П3

А4≤ П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия внеоборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Таблица 6

Оценка ликвидности баланса

Состав Активов	Годы, тыс.р.		Состав Пассивов		Годы, тыс.р.
	2010г.	2011г.			2010г.	2011г.
А1				П1
А2				П2
А3				П3
А4				П4
БАЛАНС				БАЛАНС

Сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву, получим:

2010 г.

А 1< П1

А2< П2

А3<П3

А4> П4

2011 г.

А 1< П1

А2> П2

А3< П3

А4> П4.

Таким образом, баланс предприятия за исследуемые периоды неликвиден. Несоответствие первого соотношения норме свидетельствует о нехватке срочной ликвидности.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 +А2) - (П1 + П2);

- перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3.

Исходя из таблицы 9, ТЛ₂₀₁₀ = тыс.р., ТЛ₂₀₁₁ = тыс.р., что свидетельствует о повышении платежеспособности организации на ближайший промежуток времени. Прогноз платежеспособности на основе будущих поступлений составляет ПЛ₂₀₁₀ = тыс.р., ПЛ₂₀₁₁ = тыс.р..

Таблица 7

Коэффициенты платежеспособности предприятия

Показатель	Нормальное ограничение	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение
1.Общий показатель платежеспособности	L1≥1
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=0,1-0,7
3.Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	Допустимое значение: L3=0,7-0,8; Желательное значение:L3 = 1
4.Коэффициент текущей ликвидности	Необходимое значение:L4=2,0 Оптимальное значение: L4=2,5-3
5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	Уменьшение показателя в динамике -положительный факт
6.Доля оборотных средств в активах	L6≥0,5
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7≥0,1