Unit 4. Bookkeeping getting started

1. Scan the passage below and say what it is devoted to:

In attempting to explain why double entry bookkeeping developed in fourteenth century Italy instead of ancient Greece or Rome, accounting scholar A.C. Littleton describes seven "key ingredients" which led to its creation:

Private property, Capital, Commerce, Credit, Writing, Money, Arithmetic

Many of these factors did exist in ancient times, but until the middle ages they were not found together in a form and strength necessary to push man to the innovation of double entry. Nevertheless, the problems encountered by the ancients with record keeping, control and verification of financial transactions were not entirely different than our own today. Governments, in particular, had strong incentives to keep careful records of receipts and disbursements - particularly as concerns taxes. And in any society where individuals accumulated wealth, there was a desire by the rich to perform audits on the honesty and skill of slaves and employees entrusted with asset management.

2. Discuss with your groupmates the following questions:

• When did double entry bookkeeping develop?

• Who describes seven "key ingredients" which led to the creation of double entry bookkeeping? What are they?

• Did these factors exist nowadays?

• Who had strong incentives to keep careful records of receipts and disbursements?

USEFUL VOCABULARY

accounting cycle - цикл бухгалтерского учета

bookkeeper - бухгалтер, счетовод

accurate - точный, правильный; тщательный

accuracy - точность, правильность; тщательность

receipts pl. - денежные поступления, выручка; приход; доходы

data pl. - данные;datum - данная величина

record - запись; регистрация, записывать; pl.-учетные документы; документация

record-keeping - ведение учета; учет

statement - отчет; ведомость; смета; бюллетень

financial statements - финансовая документация

monthly statement - ежемесячный бюллетень

general journal - главный журнал учета

general ledger - общая бухгалтерская книга

to balance the ledgers - сбалансировать бухгалтерские книги

posting - разноска по счетам, перенос в бухгалтерскую книгу; проводка

ledger posting - запись в главную бухгалтерскую книгу

to post the journal into the ledger - переносить журнальные записи в главную книгу

draw up - составлять;to draw up a balance - подводить (составлять) баланс

trial balance - пробный, предварительный бухгалтерский баланс

balance - баланс; сальдо; остаток

to bring accounts to a balance - составлять сводный баланс

favourable balance - активный баланс; положительный баланс

unfavourable balance - пассивный баланс; отрицательный баланс; syn. adverse balance

cash balance - кассовая наличность

balance of an account - остаток счета

balances with foreign banks - остатки на счетах в заграничных банках

balance in hand - денежная наличность; наличность кассы

balance of payments - платежный баланс (отчетность, характеризующая участие страны «международном обмене, включающая в себя текущий платежный баланс и баланс движения капиталов)

balance of trade - торговый баланс (отчетность, отражающая результаты участия страны в международной торговле. Являясь составной частью платежного баланса, она входит в текущий счет)

balance - подсчитывать, подытоживать; сводить, заключать, закрывать (счета, книги)

debit ['debit] - дебет (расход)

debit account - запись в левой части счета, показывающая задолженность организации debit of an account - дебет счета; списание средств со счета

debit balance - дебетовое сальдо, дебетовый баланс, положительное сальдо

debit (to an account) - дебетовать; записывать; вносить в дебет

credit ['kredit] - кредит; доверие; бухгалтерский кредит; сумма, записанная на приход в правой части счета

credit account - запись в правой части счета, отражающая приход актива

credit balance - кредитовое сальдо; кредитовый баланс, отрицательное сальдо

credit (to an account) - кредитовать счет; записывать сумму в кредит счета

READING