3.6. Оценка коммерческого банка с использованием затратного подхода

В затратном подходе рекомендуется использовать метод чистых активов. В его основу положена идея о возможности определения средней доходности активов и затратности пассивов на основе официальной информации.

Стоимость собственного капитала банка определяется по формуле:

РСск = РСа – РС о;

где РСа – рыночная стоимость активов;

РС о - рыночная стоимость обязательств банка (заемных средств)

Оценка стоимости банка проводится на основе его баланса, статьи кото­рого переоцениваются на текущую рыночную стоимость для того, чтобы определить чистую стоимость капитала.

Таблица 11

Методы корректировки стоимости активов гипотетического банка

Статья актива и пассива баланса банка	Метод оценки
Активы
Касса и денежные эквиваленты	Балансовая стоимость корректируется на валютный курс
Кредиты	Основная сумма долга корректируется на величину невозвращенных кредитов
Долговые ценные бумаги и инвестиции	Реальная рыночная стоимость
Вложения в капитал компаний	Реальная рыночная стоимость
Материальные активы и основные средства	Реальная рыночная стоимость
Прочие активы	Реальная рыночная стоимость
Пассивы
Обязательства	Реальная рыночная стоимость

При переоценке активов и обязательств используется группировка активов и пассивов по срокам (приложение 18), прогнозируемые ставки рефинансирования Банка России и процентные ставки коммерческого банка по операциям.

Логика такова, чем длиннее активы или пассивы по срокам, тем они менее подвержены в будущем изменениям процентных ставок, чем короче – тем быстрее меняется процентная ставка.

Средняя величина невозвращенных кредитов в банке по годам составляет 6% от стоимости кредитов.

3.7. Принятие окончательного решения по оценке коммерческого банка и подготовка отчета об оценке

После сравнения полученных в каждом подходе значений оценки собственного капитала, необходимо провести анализ полученных результатов и выбрать окончательную величину оценки.

Таблица 12

Сравнение рыночной стоимости банка различными методами

Методы определения стоимости банка	Стоимость
	приобретение 30% акций	приобретение всего банка	присоединение всего коммерческого банка к «Сбербанку» в виде филиала
Сравнительный подход
1. Метод рынка капитала (по стоимости акций)
2. Метод сделок (по мультипликатору)
Доходный подход
3. Метод дисконтированных потоков
4. Метод капитализации
Затратный подход
5. Метод чистых активов
Средняя стоимость банка различными методами
Принятая стоимость банка