Часть 2

1. АО разместило один выпуск обыкновенных и один выпуск привилегированных акций. Номинальная стоимость одной обыкновенной акции общества 100 руб. Доля привилегированных акций уставном капитале общества максимально возможная. Уставной капитал общества равен 400 тыс. руб. Общим собранием акционеров было решено направить на выплату дивидендов часть чистой прибыли общества в размере 300 тыс. руб. Размер дивиденда по привилегированным акциям установлен в виде фиксированной процентной ставки и составляет 18 %.

На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец одной обыкновенной акции?

2. Определить ориентировочную курсовую стоимость привилегированной акций, при которой ее покупка будет более выгодна, чем вложение средств в банк под 11,5 % годовых, если номинальная стоимость акции 20 рублей, а фиксированный дивиденд по ней ожидается в размере 9,5 %

3. Акция номинальной стоимостью 100 руб. приобретена с коэффициентом 2,8 к номиналу и продается через 3 года после приобретения. Ставка дивиденда по акции в 1-й год владения составила 14%, во второй и в третий по 15%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения составил 1,12.

Определить совокупную доходность инвестора

4. Акция номинальной стоимостью 30 руб., со ставкой годового дивиденда 18%, приобретена по двойному номиналу и продана через два года, обеспечив ее владельцу конечную доходность в размере 27% годовых.

Определить курс акций в момент ее продажи

5. При формировании портфеля инвестором были приобретены 240 акций, из которых (120 акции компании А; 80 - компании Б; 40 - компании В). На момент приобретения стоимость всех указанных акций была одинакова. Определить, как изменится (в процентах годовых) совокупная стоимость пакета акций, если известно, что через год рыночная стоимость акций компании А снизилась на 15%, стоимость акций компании Б увеличилась на 10%, а стоимость акций компании В не изменилась

6. Ожидаемый дивиденд по акции равен 120 руб. Определить, по какой цене целесообразно приобретение акции, если инвестор желает получить доходность в размере не меньшем чем 15%

7. Инвестор приобрел за 95 руб. привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 50 руб. с фиксированным размером дивиденда 70 % годовых. Определить текущую доходность данной акции

8. Инвестор в 2002 году приобрел обыкновенные акции по цене 55 руб. за одну акцию. В 2004 году инвестор реализует указанные ценные бумаги по цене 85 руб. за акцию. Определить конечную и текущую доходность инвестора , полученную в результате купли-продажи акций, если известно, что дивиденд по акциям не выплачивается

9. Инвестор приобрел за 150 руб. привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 10 руб. с фиксированным размером дивиденда 30 % годовых. Через 3 года (в течение которых, дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 180 руб. Определить конечную доходность по данной акции

10. Облигация номиналом 1000 руб. реализуется с дисконтной ставкой 20% и купонной ставкой 9% годовых.

Определить текущую доходность облигации

11. Акционерное общество А приобрело за 20 000 руб. 10 облигаций акционерного общества Б номинальной стоимостью 2000 руб. Определить величину купонной ставки по облигациям (в процентах за год), если каждый год на расчетный счет акционерного общества А в виде процентных платежей по облигациям поступает 2280 руб.

12. Определить, по какой цене (в % к номиналу) будет совершена сделка купли-продажи именной облигации при условии, что годовой купон по облигации – 12 %, сделка заключается через 155 дней после выпуска облигации в обращение, купонный доход по облигации выплачивается 1 раз в полгода. Облигации торгуются на рынке по грязным ценам

13. Инвестор приобрел облигацию в момент ее размещения по номинальной стоимости и продал ее через два года с ажио 3%. Рассчитать текущую доходность облигации, если ее номинальная стоимость составляет 5000 руб., купонная ставка – 18%

14. Определить, приобретение какой из предложенных ниже облигаций будет наиболее предпочтительным для инвестора:

Облигации А со сроком погашения один год, размещаемой с дисконтом 12%.

Облигации В со сроком погашения 2 года и купонной ставкой 15%, размещается по номиналу.

Облигация С погашается через 1 год, при купонной ставке 10% ее цена приобретения составляет 94% номинальной стоимости.

Срок вложения денежных средств 1 год, риск вложений приблизительно одинаков.

15. Инвестор (юридическое лицо), являющийся владельцем пакета ценных бумаг, который состоит из 50 облигаций компании А (номинальная стоимость 5000 руб., дисконт 5%, купон 12%); 100 облигаций компании Б (номинальная стоимость 1500 руб., ажио 5%, купон 17%) и 1000 шт. акций компании В (номинальная стоимость 20 руб., ежегодный дивиденд 15 руб. на акцию), решил инвестировать полученную за год прибыль в покупку акций компании Х курсовой стоимостью 150 руб.

Какое количество этих акций он может приобрести на доход, полученный за 1 год с учетом налогообложения (задача решается в условиях налогового законодательства действующего в 2004 г.)?

16. Акционерное общество выпустило простых акций на 1000 тыс. руб. номиналом 5 руб., привилегированных на 100 тыс. руб. с фиксированной ставкой дивиденда 17%, а также облигационный заем на 300 тыс. руб. с уплатой 12% годовых. Как распределяется прибыль, оставшаяся после уплаты налогов (в размере 1250 тыс. руб.), определить сумму дивидендов на 1 обыкновенную акцию.

17. Определить какая из предложенных ниже облигаций имеет более высокую конечную доходность.

Облигации А со сроком обращения 3 года, ставкой купона 15%, продается с дисконтом 3%, или облигации Б, со сроком обращения 5 лет, которая имеет ставку купона 19%, ажио 2%

18. Облигация имеет следующие характеристики: номинальная стоимость – 5000 руб., процентная ставка 19%.

Определить, по какой цене целесообразно приобретать данную облигацию, если инвестор желает получать доходность от вложений не ниже 23%

19. Депозитный сертификат приобретен инвестором по номиналу, со ставкой 20% годовых.

Дата внесения вклада 01.08.2004 г., дата востребования вклада 15.10.2004 г. Определить срок сертификата.

20. Депозитный сертификат приобретен инвестором по номиналу, со ставкой 7% годовых. Дата внесения вклада 01.08.2004 г., дата востребования вклада 15.10.2004 г. Номинальная стоимость сертификата 5000 руб. Определить сумму простых процентов по сертификату

21. Инвестор приобрел облигацию в момент ее размещения по номинальной стоимости и продал ее через два года с ажио 3%. Рассчитать конечную доходность облигации, если ее номинальная стоимость составляет 5000 руб., купонная ставка – 18%

22. Определить конечную доходность облигации, выпущенной номиналом 500 рублей, с купонной ставкой 12%, сроком на 5 лет, если она продается с дисконтом 3%.

23. Депозитный сертификат приобретен инвестором по номиналу, со ставкой 8% годовых.

Дата внесения вклада 10.07.2004 г., дата востребования вклада 01.11.2004 г. Определить срок сертификата.

24. Определить ориентировочную курсовую стоимость акции, если известно, что в конце года по ней был выплачен дивиденд в размере 50 руб. и ожидается, что в дальнейшем темп роста дивиденда может составить 15%. Приемлемая норма доходности для инвестора равна 28%

25. Текущий рыночный курс акций акционерного общества равен 15 руб. Инвестор Х приобретает у инвестора Y опцион Call, на полный лот акций, по курсу 18 руб. Премия, выплачиваемая инвестором Х инвестору Y за покупку опциона, составляет 500 руб. Определить прибыль (убыток) Х если курсовая стоимость акции составит 23 руб.?

26. Инвестор Х продает опцион Put инвестору Y на два лота акций. Цена исполнения опциона – 150 руб., премия за опцион 20 руб. на акцию. Определить прибыль (убыток) инвестора X, если рыночная цена акции составит 170 руб.

27. Инвестор Х продает опцион Put инвестору Y на два лота акций. Цена исполнения опциона – 19 руб., премия за опцион 2 руб. на акцию. Определить прибыль (убыток) инвестора Y, если рыночная цена акции составит 21 руб.

28. Инвестор приобретает опцион Call на 1000 акций по цене 80 руб. с премией 3 руб. за акцию и одновременно приобретает опцион Put на те же 1000 акций по цене 90 руб. с премией 2,5 руб. за акцию. Какой опцион реализуется в случае роста курсовой стоимости акций до 75 руб.?

29. Определить целесообразность покупки облигации номинальной стоимостью 1000 руб. по цене 900 руб., если купонный доход по ней выплачивается 1 раз в квартал и составляет 30 руб. Срок погашения облигации 3 года. А банковский вклад на такой же срок обеспечивает доходность в размере 16% годовых.

30. Исходя из того, что на рынке облигации торгуются по грязным ценам, определить ориентировочную цену реализации облигации (в процентах к номиналу), если известно, что купон по облигации выплачивается 1 раз в квартал и равен 14% годовых. Выплаты купонного дохода установлены на 30.06; 30.09 и 31.12. Сделка заключается 10.11.

31. Определить, приобретение какой из облигаций обеспечит инвестору более высокую доходность:

покупка купонной облигации А с процентной ставкой 10% или покупка бескупонной облигации Б с дисконтом 7%. Срок обращения облигаций 1 год.

32. Определить номинальную стоимость привилегированной акции, если известно, что фиксированная ставка дивиденда по ней равна 25%. Акция была приобретена по двойному номиналу и продана через год за 50 руб., обеспечив ее владельцу совокупную доходность в размере 37,5%

33. Инвестор А купил акции по цене 100 руб. Через 5 дней инвестор А продает эти акции инвестору В, который, в свою очередь, через 5 дней перепродал их инвестору С по цене 140 руб. По какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковый доход от проведенных сделок

34. Номинальная стоимость облигации, приобретенной инвестором при ее размещении составляет 1000 руб. Купонная ставка 12% годовых. Купонные выплаты осуществляются 1 раз в полгода. Определить, по какой цене будет совершена сделка купли-продажи облигации при условии, что сделка заключается через 210 дней после выпуска облигации в обращение. Облигации продаются на рынке по грязным ценам

35. Инвестор приобретает опцион Call на 500 акций по цене 200 руб. с премией 2 руб. за акцию и одновременно приобретает опцион Put на те же 500 акций по цене 200 руб. с премией 1,5 руб. за акцию. Какой опцион реализуется в случае роста курсовой стоимости акций до 210 руб.?

36. Инвестор приобретает опцион Call на 1000 акций по цене 100 руб. с премией 2 руб. за акцию и одновременно приобретает опцион Put на те же 1000 акций по цене 120 руб. с премией 1,5 руб. за акцию. Какой опцион реализуется в случае, если рыночная цена акции установится на уровне 110 руб.?

37. Инвестор приобрел за 75 руб. привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 50 руб. с фиксированным размером дивиденда 22 % годовых. Через 3 года (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 77 руб. Определить конечную доходность по данной акции

38. Инвестор приобрел 120 акций (25 акций компании А; 70 – компании Б; 25 – компании В) с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в процентах) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций А и Б возрастут на 17% и 18% соответственно, а курс акций В уменьшится на 25%?

39. Инвестор в 2002 году приобрел обыкновенные акции по цене 55 руб. за одну акцию. В 2004 году инвестор реализует указанные ценные бумаги по цене 45 руб. за акцию. Определить конечную и текущую доходность инвестора, полученную в результате купли-продажи акций, если известно, что дивиденд по акциям выплачивается в размере 20 руб. в год на протяжении всего периода владения ценными бумагами

40. Номинальная стоимость облигации, приобретенной инвестором при ее размещении составляет 1000 руб. Купонная ставка 12% годовых. Купонные выплаты осуществляются 1 раз в полгода. Определить, по какой цене будет совершена сделка купли-продажи облигации при условии, что сделка заключается через 140 дней после выпуска облигации в обращение. Облигации продаются на рынке по грязным ценам