Вопросы по дисциплине «Рынок ценных бумаг» для подготовки к государственному междисциплинарному экзамену по специальности 080502.65 Экономика и управление на предприятии

1. Акционерное общество с уставным капиталом 500 тыс.руб., имеет следующую структуру капитала: 80% обыкновенных акций и 20% привилегированных. Номинальная стоимость всех акций общества одинакова и равна 10 руб. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами  120 тыс. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 18%. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец обыкновенной акции?

2. Определить ориентировочную курсовую стоимость привилегированной акций, при которой ее покупка будет более выгодна, чем вложение средств в банк под 10% годовых, если номинальная стоимость акции  100 рублей, а фиксированный дивиденд по ней ожидается в размере 8%.

3. Акция номинальной стоимостью 10 руб. приобретена инвестором (физическое лицо) с коэффициентом 1,8 и продается через 2 года после приобретения. Ставка дивиденда по акции в 1-й год владения составила 18%, во второй  16%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения составил 1,3. Определить совокупную доходность инвестора.

4. Акция номинальной стоимостью 10 руб., со ставкой годового дивиденда 20%, приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,35 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определить курс акций в момент ее продажи.

5. Инвестор приобрел 10 акций (2 акции компании А, 4  компании Б, 4  компании В) с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в процентах) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций А и Б уменьшатся на 7 и на 8% соответственно, а курс акций В возрастет на 10%?

6. Инвестор приобрел за 24 руб. привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 10 руб. с фиксированным размером дивиденда 30% годовых. Определить текущую доходность данной акции.

7. Акционерное общество в 2000 году выпустило обыкновенные акции в количестве 100 тыс. штук номинальной стоимостью 1 руб. каждая. Инвестор в этом же году приобрел 100 штук этих акций, по цене 2 руб. за акцию. Рыночная стоимость одной акции в настоящее время  3 руб. Определить конечную доходность в процентах пакета акций инвестора (без учета налогов), если ежегодный дивиденд по акциям выплачивается в размере 0,5 руб. на одну акцию.

8. Инвестор приобрел за 105 руб. привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 30 руб. с фиксированным размером дивиденда 22% годовых. Через 2 года (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 117 руб. Определить конечную доходность по данной акции.

9. Облигация номиналом 200 руб. с 17% купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена на рынке с дисконтом 2%. Какова ее текущая доходность (без учета налогообложения)?

10. Акционерное общество А приобрело за 10 000 руб. 5 облигаций акционерного общества Б номинальной стоимостью 2000 руб. Выплаты процентов по облигациям производятся раз в квартал. Определить величину купонной ставки по облигациям (в процентах за год), если каждый квартал на расчетный счет акционерного общества А в виде процентных платежей по облигациям поступает 285 руб.

11. Определить, по какой цене (в % к номиналу) будет совершена сделка купли-продажи именной облигации при условии, что годовой купон по облигации  15%, сделка заключается через 225 дней после выпуска облигации в обращение, купонный доход по облигации выплачивается 1 раз в год (прочие ценообразующие факторы, а также налогообложение в расчет не принимать).

12. Рассчитать текущую доходность облигации с номинальной стоимостью 2000 руб., ажио 150 руб. и годовым купоном 18%.

13. Облигация А со сроком погашения чрез год размещается с дисконтом 14%. Облигация В со сроком погашения 3 года и купонной ставкой 15% размещается по номиналу. Облигация С погашается через 1 год и при купонной ставке 13% имеет рыночную стоимость 97%. Покупка какой из облигаций наиболее предпочтительна, при условии, что риск вложений приблизительно одинаков, и если иметь в виду получение дохода за один год?

14. Акционерное общество выпустило простых акций на 100 тыс. руб. номиналом 20 руб., привилегированных  на 100 тыс. руб. при 18% дивиденде, а также облигационный заем на 200 тыс. руб. с уплатой 14% годовых. Как распределяется прибыль, оставшаяся после уплаты налогов (в размере 75 тыс. руб.), определить сумму дивидендов на 1 обыкновенную акцию.

15. Инвестор (юридическое лицо), являющийся владельцем пакетов из 20 облигаций компании А (номинальная стоимость  1000 руб., дисконт 5%, купон 14%) и 70 облигаций компании Б (номинальная стоимость  100 руб., ажио 5%, купон 16%), решил инвестировать полученную за год прибыль в покупку акций компании В курсовой стоимостью 205 руб. Какое количество этих акций он может приобрести на полученный доход с учетом налогообложения?

16. Определить покупка какой из облигаций предпочтительнее, при сроке инвестирования 1 год. Облигации А со сроком обращения 1 год, ставкой купона 12%, продается с дисконтом 3%; или облигации Б, со сроком обращения 5 лет, которая имеет ставку купона 19%, ажио 2%.

17. Определить текущую цену бессрочной облигации, если приемлемая доходность для инвестора составляет 20%. Номинальная стоимость облигации 100 руб. Ставка процента 18%.

18. Депозитный сертификат приобретен инвестором по номиналу, со ставкой 20% годовых. Дата внесения вклада 01.03.2003 г., дата востребования вклада 15.07.2003 г. Определить срок сертификата.

19. Ежегодный дивиденд по привилегированной акции составляет 30 руб. Какой должна быть текущая стоимость этой акции, если приемлемая норма доходности для инвестора равна 17%.

20. Депозитный сертификат приобретен инвестором по номиналу, со ставкой 20% годовых. Дата внесения вклада 01.04.2002г., дата востребования вклада 01.05.2002г. Номинальная стоимость сертификата 1000 руб. Определить сумму простых процентов по сертификату.

21. Рассчитать доходность (в пересчете на год, без учета налогообложения), которую обеспечивает покупка депозитного сертификата по цене 1480 руб., со ставкой процента 7%. Номинальная стоимость сертификата 1500 руб., срок сертификата 180 дней, проценты простые, продолжительность года  360 дней.

22. Депозитный сертификат приобретен инвестором по номиналу, со ставкой 17% годовых. Дата внесения вклада 10.07.2003г., дата востребования вклада 01.09.2003г. Определить срок

23. Определить ориентировочную курсовую стоимость акции, если известно, что в конце года по ней был выплачен дивиденд в размере 50 руб. и ожидается, что в дальнейшем темп роста дивиденда может составить 15%. Приемлемая норма доходности для инвестора равна 18%.

24. Текущий рыночный курс акций акционерного общества равен 150 руб. Инвестор Х приобретает у инвестора Y опцион Call, на полный лот акций, по курсу 180 руб. Премия, выплачиваемая инвестором Х инвестору Y за покупку опциона, составляет 500 руб. Определить прибыль (убыток) Х, если курсовая стоимость акции составит 185 руб.

25. Инвестор Х продает опцион Put инвестору Y на два лота акций. Цена исполнения опциона  19 руб., премия за опцион 2 руб. на акцию. Определить прибыль (убыток) инвестора X, если рыночная цена акции составит 21 руб.

26. Определить конечную доходность облигации, выпущенной номиналом 500 рублей, с купонной ставкой 12%, сроком на 5 лет, если она продается с дисконтом 3%.

27. Инвестор Х продает опцион Put инвестору Y на два лота акций. Цена исполнения опциона - 19 руб., премия за опцион 2 руб. на акцию. Определить прибыль (убыток) инвестора Y, если рыночная цена акции составит 21 руб.

28. Инвестор приобретает опцион Call на 1000 акций по цене 120 руб. с премией 2 руб. за акцию и одновременно приобретает опцион Put на те же 1000 акций по цене 125 руб. с премией 1,5 руб. за акцию. Какой опцион реализуется в случае роста курсовой стоимости акций до 123 руб.?

29. Определить целесообразность покупки облигации номинальной стоимость 1000 руб., по цене 900 руб., если купонный доход по ней выплачивается 1 раз в квартал и составляет 30 руб. Срок погашения облигации 3 года, а банковский вклад на такой же срок обеспечивает доходность в размере 16% годовых.

30. Определить ориентировочную цену реализации облигации (в процентах к номиналу) если известно, что купон по облигации выплачивается 1 раз в квартал и равен 14% годовых. Дата выпуска облигации 01.07, дата погашения 31.12, срок выплаты купонного дохода установлен на 30.09. и 31.12. Сделка заключается 10.10.

31. Что из перечисленного обеспечит инвестору более высокую доходность (без учета налогообложения): покупка облигации А с купонной ставкой 7% по номинальной цене и со сроком обращения 1 год или покупка бескупонной облигации Б с дисконтом 5% и со сроком обращения 1 год?

32. Привилегированная акция акционерного общества с дивидендом 20% приобретена по двойному номиналу и продана через год за 25 руб., обеспечив ее владельцу совокупную доходность в размере 35%. Определить номинальную стоимость акции.

33. Инвестор А купил акции по цене 40 руб. Через 5 дней инвестор А продает эти акции инвестору В, который, в свою очередь, через 5 дней перепродал их инвестору С, по цене 70 руб. По какой цене инвестор В купил акции у инвестора А, если известно, что они обеспечили себе одинаковый доход от проведенных сделок.

34. Курс акций за год вырос на 15%, дивиденд выплачивается по акции один раз в год в размере 10 руб. на акцию. Определить полную доходность акции за год, если в конце года ее курс составил 92 руб.

35. Инвестор приобретает опцион Call на 1000 акций по цене 120 руб. с премией 2 руб. за акцию и одновременно приобретает опцион Put на те же 1000 акций по цене 120 руб. с премией 1,5 руб. за акцию. Какой опцион реализуется в случае роста курсовой стоимости акций до 130 руб.?

36. Инвестор приобретает опцион Call на 1000 акций по цене 120 руб. с премией 2 руб. за акцию и одновременно приобретает опцион Put на те же 1000 акций по цене 120 руб. с премией 1,5 руб. за акцию. Какой опцион реализуется в случае роста курсовой стоимости акций до 100 руб.?

37. Акция номинальной стоимостью 50 руб., со ставкой годового дивиденда 25%, приобретена по двойному номиналу и продана через год, обеспечив ее владельцу 0,25 руб. дохода с каждого инвестируемого рубля. Определить курс акций в момент ее продажи.

38. Акционерное общество с уставным капиталом 100 тыс.руб. имеет следующую структуру капитала: 90% обыкновенных акций и 10% привилегированных. Номинальная стоимость всех акций общества одинакова и равна 5 руб. Предполагаемый размер прибыли к распределению между акционерами  200 тыс. руб. Фиксированный дивиденд по привилегированным акциям составляет 20%. На получение какого дивиденда может рассчитывать в этом случае владелец обыкновенной акции?

39. Инвестор приобрел за 85 руб. привилегированную акцию акционерного общества номинальной стоимостью 50 руб. с фиксированным размером дивиденда 22% годовых. Через 2 года (в течение которых дивиденды регулярно выплачивались) акция была им продана за 97 руб. Определить конечную доходность по данной акции.

40. Инвестор приобрел 30 акций (5 акции компании А, 15  компании Б, 10  компании В) с примерно равными курсовыми стоимостями. Как изменится (в процентах) совокупная стоимость пакета акций, если курсы акций А и Б возрастут на 7 и на 8% соответственно, а курс акций В уменьшится на 10%?