4. Платежный баланс

Денежные валютные расчеты между странами определяют состояние их пла­тежных балансов. Платежный баланс - это соотношение фактических платежей и поступлений данной страны со всеми другими странами за определенный период времени (обычно за год).

Платежный баланс состоит из двух основных частей - счет текущих операций, или, как его иногда называют в литературе, текущий платежный баланс, и так называемый счет операций с капиталом или, другое название - баланс движения капиталов. Каждая из основных частей, в свою очередь, может быть подразделена на более мелкие разделы.

Рассмотрим сначала счет текущих операций. Его статьи предназначены для обобщения сведений о внешнеэкономических операциях, осуществленных на усло­виях, принятых в международной практике, сделок без отсрочки платежей и не предполагающих предоставление или привлечение средств в иностранной валюте в кредитной форме. Фактически в первую очередь он содержит данные об экспорте и импорте товаров и услуг при грузовых и пассажирских международных перевоз­ках, иностранном туризме и платежах за границу и поступлениях средств из других стран без товарного обеспечения (зарплата, проценты, дивиденды).

Счет текущих операций подразделяется на две части:

1. Счет торговли. Он содержит информацию об экспорте и импорте товаров. Экспорт приводит к притоку денежных средств и, следовательно, образует статью кредита. Импорт - к их оттоку и образует статью дебета. Их баланс называется торговым балансом, или видимым балансом. В зависимости оттого, как сводится баланс, мы можем иметь либо активное сальдо, либо дефицит.

2. Счет невидимой торговли. Он содержит статьи, отражающие предоставление услуг иностранным гражданам и приобретение услуг для своих граждан за рубежом. Это могут быть услуги банковских и страховых учреждений, транспорт­ные услуги, туризм и др. Сюда же будут включаться выплаты и поступления процентов, дивидендов и т.п. Статьи кредита образует так называемый невидимый экспорт, статьи дебета - «невидимый импорт». Соответственно говорят о «невидимом балансе» или о «балансе невидимой торговли», который также может сводиться либо с дефицитом, либо с активным сальдо.

Баланс счета текущих операций образуется путем суммирования двух балан­сов - торгового и невидимого.

Теперь рассмотрим счет движения капитала или счет по внешнеэкономическим сделкам с активами и пасси­вами. Статьи этого раздела платежного баланса отражают изменения стоимости финансовых активов и обязательств страны в результате внешнеэкономических операций, предусматривающих переход прав собственности. Иными словами, счет капитала предназначен для выявления окончательных сводных результатов опера­ций с финансовыми актинами и пассивами, произведенных резидентами и их ино­странными, деловыми партнерами за определенный период времени. Счет капитала подразделяется на три основные части:

1 Счет движения долгосрочного капитала. Он отражает изменение долгосрочных инвестиций. При этом инвестиции, осуществляемые иностранными граж­данами или фирмами в экономику страны (например, строительство японской компанией своего автомобильного завода в США), будут представлять собой статью кредита. Вместе с тем репатриация прибыли, полученной на эти инвестиции, будет образовывать дебитную статью невидимого импорта. Соответственно капиталовложения, осуществляемые за границу, также будут образовывать статьи дебета.

Объединенный баланс счета текущих внешнеэкономических операций и долгосрочного счета капитала образует так называемый основной баланс.

2 Счет движения краткосрочного капитала. Он отражает перемещение различных инструментов денежного рынка между данной страной и остальным миром. Вклады в отечественные банки и кредиты, получаемые из-за рубежа, будут образовывать статьи кредита, так как они предполагают приток денежных средств. Соответственно вклады резидентов на счета в иностранных банках и кредиты, предоставляемые иностранцами, образуют статьи дебета. Перемещение денежных средств, находящее отражение в счете движения краткосрочного капитала, очень часто осуществляется между международными финансовыми центрами и связано, со стремлением хозяйствующих субъектов сыграть на межстрановой разнице в уровне процентной ставки или на изменении валютных курсов.

Резервы. Подавляющее большинство стран имеет те или иные резервы золо­та и иностранной валюты. Международные расчеты могут быть несбалансированны, тогда она имеет дефицит платежного баланса.