10.1.3. Методика аналізу фінансової стійкості підприємства

Фінансова стійкість підприємства – одна з найважливіших характеристик його фінансового стану, що визначає стабільність діяльності підприємства у довгостроковій перспективі.

Вона пов'язана з загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів і інвесторів. Фінансова стійкість підприємства - це надійно гарантована платоспроможність, незалежність від випадків ринкової кон'юнктури і поводження партнерів.

Показники фінансової стійкості характеризують стан і структуру активів підприємства і забезпеченість їх джерелами покриття (пасивами), групуються таким чином:

- показники, які характеризують стан оборотних засобів: забезпеченість матеріальних запасів власними оборотними коштами; коефіцієнт маневреності власних коштів;

- показники, які характеризують стан основних засобів: індекс постійного активу, коефіцієнт реальної вартості майна;

- показники, які характеризують структуру капіталу: коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів, коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу), коефіцієнт фінансової залежності і коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів (коефіцієнт капіталізації).

Стійкість фінансового стану може бути відновлена шляхом прискорення оборотності капіталу в поточних активах, у результаті чого відбудеться відносне його скорочення на гривню виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг); обґрунтованого зменшення запасів і витрат; поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.

10.1.4. Методика аналізу ліквідності і платоспроможності підприємства

Під ліквідністю якогось активу розуміють спроможність його трансформуватися в кошти, а ступінь ліквідності визначається тривалістю тимчасового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротше період, тим вище ліквідність даного виду активів.

Ліквідність підприємства – це наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов'язань хоча б і з порушенням термінів погашення, передбачених контрактами.

Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і їхніх еквівалентів, достатніх для негайного погашення кредиторської заборгованості, яка цього потребує.

Таким чином, основними ознаками платоспроможності є:

а) наявність у достатньому обсязі коштів на поточному рахунку;

б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості. Поняття платоспроможності і ліквідності дуже близькі, але не тотожні один одному. Ліквідність балансу є основою платоспроможності підприємства (від ступеня ліквідності балансу залежить рівень платоспроможності). У той же час ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективу. Підприємство може бути платоспроможним на звітну дату, але мати несприятливі перспективи на майбутнє.

Аналіз ліквідності балансу полягає в порівнянні активів, згрупованих за ступенем зменшення ліквідності, з пасивами, згрупованими за ступенем збільшення терміновості їхнього платежу.

Перша група (А 1) - абсолютно ліквідні активи: готівкові, безготівкові кошти, короткострокові (поточні) фінансові інвестиції.

У ЗАТ "Продмаш":

На початок року: а1 = 43 тис. гри. На кінець року: а1 = 8 тис. гри.

Друга група (А 2) - швидко реалізуємі активи (активи, які швидко реалізуються): готова продукція, товари і дебіторська заборгованість. Ліквідність цієї групи поточних активів залежить від своєчасності відвантаження продукції, оформлення банківських документів, швидкості платіжного документообороту в банках, від попиту на продукцію, її конкурентоспроможності, платоспроможності покупців, форм розрахунків тощо.

У ЗАТ "Продмаш":

На початок року: а2 = 2060 + 434 + 2767 + 46 + 504 = 5811 тис. гри.

На кінець року: а2 = 2651 + 375 + 366 + 44 + 481 = 3917 тис. грн.

Третя група (А 3) - активи, що повільно реалізуються: виробничі запаси, незавершене виробництво, інші оборотні активи, витрати майбутніх періодів, необоротні активи та групи вибуття.

У ЗАТ "Продмаш":

На початок року: а3 = 687 + 6144 + 244 + 1 = 7076 тис. гри. На кінець року: а3 = 762 + 6394 + 277 = 7433 тис. грн. Четверта група (А 4) - це активи, що важко реалізуються: необоротні активи.

У ЗАТ "Продмаш":

На початок року: а4 = 5608 тис. гри.

На кінець року: а4 = 5413 тис. грн.

Відповідно на чотири групи розбиваються і зобов'язання підприємства:

Перша група (П1) - найбільше термінові зобов'язання (кредиторська заборгованість і кредити банку, терміни повернення яких наступили).

У ЗАТ "Продмаш":

На початок року: П1 = 7427 тис. гри.

На кінець року: Ш = 3658 тис. грн.

Друга група (П 2) - короткострокові кредити банку.

У ЗАТ "Продмаш":

На початок року: П2 = 0 тис. гри.

На кінець року: П2 = 0 тис. гри.

Третя група (П 3) - довгострокові кредити банку і позики, доходи майбутніх періодів. у ЗАТ "Продмаш": На початок року: П3 = 5634 тис. грн. На кінець року: П3 = 7825 тис. грн.

Четверта група (П 4) - власний капітал і забезпечення наступних виплат та платежів. у зат "Продмаш":

На початок року: П4 = 5271 + 206 = 5477 тис. гри. На кінець року: П4 = 5059 + 229 = 5288 тис. грн.

Баланс вважається абсолютно ліквідним, якщо:

а1 > Ш; а2 > П2; а3 > П3; а4 < П4.

Вивчення співвідношення цих груп активів і пасивів за декілька періодів дозволить установити тенденції в структурі балансу і його ліквідності.

Таблиця 10.4