Решение:

45. Выбрать наименее рискованный вариант вложение капитала 100 тыс. руб.

При вложении в торговлю вероятность получения 40 % прибыли составляет 0,2, вероятность получения 50 % прибыли составляет 0,8. При вложении в автозаправку вероятность получения 25 % прибыли составляет 0,7, вероятность получения 10 % прибыли составляет 0,3.

наименее рискованный вариант 1

46. Оценить риск вложения капитала. Инвестиции составляют 150 тыс. руб.

1 период		2 период
ДП, тыс. руб.	Вероят ность	ДП, тыс. руб.	Вероят ность
50	0,6	40	0,4
		100	0,3
		110	0,3
70	0,4	50	0,3
		100	0,4
		110	0,3

Норма дисконта – 15%.

Варианты:

ДП 50тыс.руб. и 40 тыс .руб с вер-тью=

0,6*0,4=0,24

ДП 50тыс.руб. и 100 тыс .руб с вер-тью=0,6*0,3=0,18

ДП 50тыс.руб. и 110 тыс .руб с вер-тью=0,6*0,3=0,18

ДП 70тыс.руб. и 50 тыс .руб с вер-тью=0,4*0,3=0,12

ДП 70тыс.руб. и 100 тыс .руб с вер-тью=0,4*0,4=0,16

ДП 70тыс.руб. и 110 тыс .руб с вер-тью=0,4*0,3=0,12

=-150+43.478+30.25=-76.28тыс.руб.

=-150+43,478+75,61=-30,91тыс.руб.

=-150+43,478+83,176=-23,35тыс.руб.

_{=-150+60,87+37,81=-51,32руб.}

_{=-150+60,87+75,61=-13,52тыс.руб}

_{=-150+60,87+83,176=-5,95тыс.руб.}

_NPV^- _{= -76,28*0,24+(-30,91)*0,18+(-23,35)*0,18+}

_{(-51,32)*0,12+(-13,52)*0,16+(-5,95)*0,12= -37,068 тыс.руб.}

υ=25,27/37,068=0,68>0.25- большой риск.

47. Определить вероятность того, что доходность акций будет больше 0%.

Доходность акций, %	-10	-5	0	5	15
Вероятность, %	5	10	60	20	5

Решение:

=0,75%; σ =4.815%;

Z=|0-0.75|/4.815=0.156, далее по таблице узнаем вероятность.

Т. к. X> ,то из табл. Узнаем вер-ть того, что доходность>0.

48. Определить вероятность того, что доходность акций будет меньше 4,5 %.

Доходность акций, %	-15	-5	5	10	15
Вероятность, %	20	20	30	20	10

=1%; σ =9,95%;

Z=|4,5-1|/9,95=0.352, далее по таблице узнаем вероятность.

Т. к. X> ,то из табл. Узнаем вер-ть того, что доходность>4,5.

Чтобы найти вероятность доходности<4,5%, из 100% вычтем полученную по таблице вероятность.

49. Оценить риск портфеля.

Акции Х	Доходность акций, %	-15	-10	0	5	10
	Вероятность, %	10	20	20	20	30
Акции У	Доходность акций, %	-5	0	5	10	15
	Вероятность, %	20	20	30	20	10

=0,5%; =4%;

NPVсредн. по портфелю=0,5+4=4,5%.

=(-15-0,5)*(15-4)*0,1+(-10-0,5)*(10-4)*0,2 +

(0-0,5)*(0-4)*0,2+(5-0,5)*(-5-4)*0,2+(10-0,5)*(5-4)*0,3 =

-17,05-12,6+0,4-8,1+2,85 = -34,5.

=8,79%; =6,25%.

υ по порфелю=6,88/4,5=1,53-катастрофический уровень ри

50. Оценить риск портфеля.

Проект А		Проект Б
NPV	Вероятность	NPV	Вероятность
300	0.1	200	0.1
350	0.2	300	0.2
400	0.4	400	0.4
450	0.2	500	0.2
500	0.1	600	0.1

=400; =400;

NPVсредн. по портфелю=800

=(300-400)*(200-400)*0,1+

+(350-400)*(300-400)*0,2+0+(450-400)*(500-400)*0,2+

+(500-400)*(600-400)*0,1=6000.

=54,77; =109,54.

=