5. Изучение состояния, обеспеченности и эффективности использования оборотных средств.

В условиях рыночной экономики от состояния и эффективности использования оборотных средств во многом зависит финансово-экономическое состояние компании.

Дефицит оборотных средств возникает в период кризисов в тех предприятиях, которые их комплектуют, в основном, за счет заемного капитала (кредитов и займов). В связи с этим, изучая бухгалтерский баланс, необходимо особое внимание обратить, за счет каких источников комплектуются оборотные средства, за счет собственных или заемных средств, куда направляются эти средства, нет ли иммобилизации оборотных средств, насколько эффективно они используются.

В бухгалтерской отчетности оборотные средства объединены в четыре группы:

1. Запасы .

2. Дебиторы.

3. Денежные средства.

4. Краткосрочные финансовые вложения.

В бухгалтерском балансе (см. Приложение 1, таблицу 1.1) запасы показываются отдельной строкой – код 1210, на основе которой можно определить общую сумму инвестированных средств на остатки товароматериальных средств по на начало и конец отчетного и прошлого года, а также изменение этих остатков за отчетный и прошлый год.

В бухгалтерском балансе могут показываться расшифровка их видам:

• сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

• затраты в незавершенном производстве;

• готовая продукция;

• товары отгруженные;

• товары для перепродажи.

В «Пояснении к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках» раздел 3, таблицы 4.1 дается расшифровка запасов не только по их видам, но и их изменение за счет поступления, произведенных затрат, выбытия, списания в убыток за счет снижения стоимости. А на основе таблицы 4.2, делается вывод о запасах не оплаченных и находящихся в залоге по договору на начало и конец отчетного и прошлого годов.

Изучая запасы и затраты, следует обратить внимание на наличие производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Эту группу средств принято называть «Материально-производственные запасы – МПЗ» или «Товарно-материальные затраты – ТМЗ». Их увеличение в какой-то степени приводит к иммобилизации оборотных средств, т. е. отвлечению средств на труднореализуемые активы. Значительное увеличение производственных запасов может быть результатом приобретения сырья и материалов сверх необходимых потребностей или уменьшения объема производства в результате различных причин. В связи с этим, сумму производственных запасов следует сравнить с установленным нормативом (если такой имеется в изучаемом предприятии). Далее необходимо темп роста материально-производственных запасов сравнить с темпом роста объема произведенной и реализованной продукции. Рост материально-производственных запасов считается оправданным, когда он не превышает рост объема производства и реализации продукции.

Увеличение незавершенного производства может быть результатом недокомплекта изготовляемой продукции из-за недостатков в снабжении комплектующих изделий. Причиной роста остатков готовой продукции может быть снижение спроса на выпускаемую продукцию, недостатки в работе маркетинговых служб, ухудшение качества продукции и других причин, затрудняющих реализацию продукции.

В бухгалтерском балансе ОАО «Вымпел» запасы и затраты на конец 2011 года увеличились за год на 372232 тыс. руб. (1327371 – 955139), темп роста составляет 134%. Это намного ниже темпа роста объема производства и реализации продукции, равного 207,2%.

Темп роста остатка готовой продукции составляет всего 100,4%. Это указывает на то, что товары, производимые ОАО «Вымпел» пользуются спросом и не залеживаются на складах предприятия.

Одним из важных вопросов при рассмотрении бухгалтерского баланса является изменение дебиторской задолженности.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность показывается общей суммой. Подробная расшифровка дебиторской задолженности представлена в форме «Пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках», в разделе 5 «Дебиторская и кредиторская задолженность», таблица 5.1 «Наличие и движение дебиторской задолженности» и таблице 5.2 «Просроченная дебиторская задолженность»

Дебиторская задолженность может быть показана в бухгалтерском балансе с расшифровкой по следующим видам:

• покупатели и заказчики;

• векселя к получению;

• задолженность дочерних и зависимых обществ;

• задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

• авансы выданные;

• прочие дебиторы.

А в таблице 5.1. раздела 5 «Наличие и движение дебиторской задолженности» показывается долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, их изменение (поступление и выбытие) по различным причинам, величина образованных резервов по сомнительным долгам, а т в таблице 5.2. показывается просроченная дебиторская задолженность на конец последних трех лет.

Дебиторская задолженность в разумных пределах (установленных нормативом), является нормальным явлением. Однако образование дебиторской задолженности сверх установленных норм, приводит к иммобилизации средств предприятия, отвлечению их из оборота. Особо следует обратить внимание на образование просроченной дебиторской задолженности.

Наличие такой дебиторской задолженности приводит к иммобилизации оборотных средств, снижению уровня ликвидности и платежеспособности, а также к ухудшению финансового состояния предприятия.

Руководству предприятия следует выяснить причины образования просроченной дебиторской задолженности и целесообразность долгосрочной задолженности и принять все меры по улучшению расчетно-платежной дисциплины, изучению спроса на продукцию, т.е. маркетинговой службы, и повышению конкурентоспособности выпускаемой продукции.

В бухгалтерском балансе денежные средства, находящиеся на расчетном счете, кассе и валютном счете, показываются общей суммой на начало и конец отчетного периода. На основе данных бухгалтерского баланса можно определить общую сумму денежных средств и их изменение за отчетный период.

Сравнивая сумму денежных средств на конец года с текущими обязательствами, можно определить уровень платежеспособности, т.е. возможности предприятия рассчитаться с обязательствами, по которым наступает срок оплаты. Более подробные данные о денежных потоках за отчетный период можно определить на основе формы «Отчет о движении денежных средств».

Такую же взаимосвязь доходов (расходов), денежных поступлений, дебиторской и кредиторской задолженности можно проследить и по другим строкам форм бухгалтерской отчетности.

Для более глубокого изучения финансовой отчетности, выявления причин и факторов, повлиявших на изменение имущественного положения, на показатели финансового состояния предприятия, необходимо произвести анализ финансово - хозяйственной деятельности, и на основе этого, разработать рекомендации для принятия управленческих решений по устранению выявленных недостатков и повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Полная методика такого анализа изложена в соответствующих главах учебного пособия «Финансово–экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций (анализ деловой активности)». – М.: ИНФРА-М, 212.