- •6. В зависимости от основной причины возникновения:
- •Оценка степени риска в условиях определенности
- •Статистические методы принятия решения в условиях риска
- •8. Классификация финансовых рисков
- •9. Финансовый рычаг как мера финансового риска
- •10. Операционный рычаг как мера производственного (операционного) риска
- •11. Операционный и финансовый рычаги позволяют совместно дать оценку производственному и финансовому рискам.
- •12. Виды процентных рисков
- •13. Операции с процентами.
- •14. Переменная процентная ставка
- •23. Рисковые инвестиционные платежи
- •24. Дисконтирование во времени
- •25. Кредитные риски. Факторы, способствующие их возникновению
- •26. Анализ кредитных рисков и приемы их уменьшения
- •Наращение и выплата процентов в потребительском кредите
- •28) Риск ликвидности
- •29. Валютные риски
- •30. Общие принципы управления риском
- •31. Диверсификация
- •6. Диверсификация покупателей продукции.
- •32. Страхование риска. Основные характеристики страховых контрактов. Преимущества и недостатки страхования
- •4Мя важнейшими составляющими страховых контрактов являются исключения, пределы, франшиза и совместный платеж.
- •33. Хеджирование. Форвардные и фьючерсные контракты
- •34. Хеджирование опционами
- •35. Хеджирование свопами
- •Лимитирование
- •Резервирование средств (самострахование)
- •38. Приобретение дополнительной информации
- •39.Диверсифицированный портфель ценных бумаг
- •40.Портфель Марковица
- •41. Формирование оптимального инвестиционного портфеля
- •42. Основы ценовой модели рынка капитала (модель capm)
- •43. Коэффициент бета. Премия за риск
- •44. Формирование портфеля ценных бумаг с применением модели capm
30. Общие принципы управления риском
Управление риском - управленческая деятельность, направленная на классификацию рисков, идентификацию, анализ, оценку, разработку путей защиты от риска.
Среди основных принципов управления риском можно выделить следующие:
нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
необходимо думать о последствиях риска;
нельзя рисковать многим ради малого.
Реализация первого принципа означает, что прежде, чем принять решение в условиях риска, предприниматель должен определить максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового события, а также сопоставить его с объемом вкладываемого капитала и всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведут ли эти убытки к банкротству предприятия.(опт.коэф. риска-0,3, коэф.риска ведущий к банкротству-0,7 и выше, коэф.риска=У/С, У-макс.возможная сумма убытков, С-объем собств.фин.ресурсов с учетом точно известных поступлений средств)
Реализация второго принципа требует, чтобы предприниматель, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска. На основе этой информации необходимо принять решение о методе управления риском.
Реализация третьего принципа предполагает, что прежде чем принять решение о внедрении мероприятия, содержащего риск, необходимо соизмерить ожидаемый результат (отдачу) с возможными потерями, которые понесет предприниматель в случае наступления рискового события.
Только при приемлемом для предпринимателя (фирмы) соотношении дохода и возможных потерь следует принимать решение о реализации рискового проекта. Этот принцип предполагает также соизмерение величины возможного сокращения убытков в результате принимаемых мер с дополнительными затратами, связанными с реализацией этих мер.
31. Диверсификация
Под диверсификацией понимается процесс распределения инвестиционных средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов. Диверсификация выражается во владении многими рискованными активами, вместо концентрации всех капиталовложений только в одном из них. Поэтому диверсификация ограничивает нашу подверженность риску, связанному с одним-единственным видом активов.
Принцип диверсификации гласит, что нужно проводить разнообразные, несвязанные друг с другом операции, тогда эффективность окажется усредненной, а риск однозначно уменьшится.Принцип диверсификации применяется не только для усреднения операций, проводимых одновременно, но в разных местах (усреднение в пространстве), но и проводимых последовательно во времени, например, при повторении одной операции во времени (усреднение во времени).
Основные формы диверсификации предпринимательских рисков:
1. Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы, предусматривающая использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом. В таком случае, если в результате непредвиденных событий один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.
2. Диверсификация портфеля ценных бумаг — позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.
3. Диверсификация программы реального инвестирования При формировании реального инвестиционного портфеля фирме целесообразно отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из крупного единственного инвестиционного проекта.
4. Диверсификация кредитного портфеля — направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей ее продукции или услуг.
5. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих. В случае сбоя в поставках предпринимательской фирме не придется искать альтернативных поставщиков, а можно будет увеличить объемы закупок у других поставщиков.