Вопрос 3. Денежный оборот, его структура

и принципы организации. Денежная масса

Денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения денежных знаков в наличной и безналичной форме, обслуживающий процессы обращения товаров и услуг, движения капитала.

Структуру денежного оборота можно определить по следующим классификационным признакам [20]:

1. В зависимости от характера отношений, которые обслуживает та или иная частm денежного оборота, выделяют:

• денежно-расчетный оборот, который обслуживает расчетные отношения за товары и услуги и по нетоварным обязательствам юридических и физических лиц;

• денежно-кредитный оборот, обслуживающий кредитные отношения в хозяйстве (получение и погашение ссуды, выплата процентов по ней);

• денежно-финансовый оборот, обсуживающий финансовые отношения в хозяйстве (перечисление налогов в бюджеты всех уровней, получение дотаций и трансфертов, начисление дивидендов и проч.).

2. В зависимости от субъектов, между которыми двигаются деньги:

• оборот между банками (межбанковский оборот);

• оборот между банками, физическими и юридическими лицами (банковский оборот);

• оборот между юридическими лицами;

• оборот между юридическими и физическими лицами;

• оборот между физическими лицами.

3. В зависимости от формы функционирующих в обороте денег:

• безналичный оборот, представляющий собой денежный оборот, в котором функционируют деньги в виде кредитных операций – записей по счетам. Безналичный оборот имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении издержек обращения;

• налично-денежный оборот, представляющий собой движение наличных денег в сфере обращения товаров и услуг.

Все части денежного оборота тесно взаимосвязаны между собой и образуют общий (совокупный) денежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования. В частности, связь безналичного и налично-денежного оборота проявляется в постоянном переходе денег из сферы безналичного в сферу налично-денежного оборота и в обратном направлении. Этот переход должен постоянно находиться в поле зрения эмиссионного банка страны, так как увеличение объемов налично-денежного оборота может привести к кризису платежей между хозяйствующими субъектами, к сокрытию доходов и уклонению от перечисления налогов, к бюджетному дефициту. Поэтому денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

• все предприятия, независимо от формы собственности, обязаны хранить имеющиеся у них деньги в банках и сберегательных кассах;

• наличие денег в кассах предприятий ограничивается установленными лимитами. Сверх лимита предприятие имеет право оставлять наличные деньги только для оплаты труда, выплаты пособий по соц. страхованию и стипендий не свыше трех рабочих дней, включая день получения денег в банке;

• устраняются встречные перевозки наличных денег (если предприятие имеет систематическую выручку в виде наличных денег, то оно, по согласованию с обслуживающим предприятие банком, может использовать часть выручки для осуществления хозяйственных операций);

• денежные расчеты между предприятиями и организациями, как правило, производятся путем безналичных перечислений или зачета взаимных требований. Расчеты наличными деньгами ограничиваются определенной суммой, устанавливаемой Центральным банком Российской Федерации;

• за выполнением предприятиями и организациями кассовой дисциплины устанавливается банковский контроль. В частности, учреждения банков не реже одного раза в два года проверяют состояние кассовой дисциплины предприятия, рассматривая правильность ведения кассовой книги, полноту оприходования денежной наличности; соблюдение лимита остатка кассы и проч. При установлении фактов нарушений на предприятия и их руководителей налагаются штрафные санкции;

• расчетные документы используются только для платежей через банки, сберегательные кассы и органы связи и не могут заменять собой кредитные орудия обращения.

Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных, платежных и накопленных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих государству, юридическим и физическим лицам.

Какой-либо единой номенклатуры агрегатов денежной массы, принятой всеми, не существует. Так, в США выделяют четыре денежных агрегата, во Франции – два. Для определения денежной массы в Российской Федерации используют четыре денежных агрегата:

• М₀ - наличные деньги в обращении (вне банковской сферы);

• М₁ = М₀ + средства юридических и физических лиц на расчетных, текущих и прочих счетах, а также депозиты до востребования, средства страховых компаний;

• М₂ = М₁ + срочные депозиты;

• М₃ = М₂ + ценные бумаги (государственные облигации; сберегательные и депозитные сертификаты).

Денежные агрегаты формируются по признаку снижающейся ликвидности. Ликвидность применительно к деньгам – это их свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых ему благ или достижения каких-либо других целей. Денежные агрегаты применяются для анализа изменений движения денег на определенную дату и за определенный период [ 30].

Важнейшим компонентом денежной массы является денежная база. Данный агрегат может рассчитываться двумя способами:

1. М₀ + обязательные резервы кредитных организаций в Банке России по привлеченным средствам на счета в национальной и иностранной валюте;

2. М₀ + обязательные резервы коммерческих банков в Банке России по привлеченным средствам на счета в национальной и иностранной валюте + средства кредитных организаций на корреспондентских и депозитных счетах, открытых в Банке России.

Изменяя величину денежной базы, Центральный Банк регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.