2.4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Витебское ОАО "КИМ" находится в сложном финансово-экономическом положении, характеризуется устойчивой неплатёжеспособностью, структура бухгалтерского баланса остаётся неудовлетворительной. Предприятие с 2001 года по 15 декабря 2011 года работало в условиях "блокирования" налоговой инспекцией всех счетов.

За 2009 год предприятие из 12 доведенных показателей обеспечило выполнение 8 показателей. Объём производства в сопоставимых ценах составил 59096 млн. руб. или 112,6% к уровню прошлого года, товаров народного потребления 46814 млн. руб. или 118,9% к соответствующему периоду прошлого года при задании 112,0% на 2009 год.

За 2009 год предприятием получена прибыль от реализации продукции, работ, услуг в сумме 166 млн. рублей, рентабельность реализованной продукции при этом составила 0,5%. Чистый убыток составил 2093 млн. рублей.

За 2010 год предприятие обеспечило объём производства в сопоставимых ценах 69561 млн. руб. или 111,9% к уровню прошлого года, товаров народного потребления 54439 млн. руб. или 107,3% к соответствующему периоду прошлого года.

В 2010 году темп роста выручки от реализации составил 116,4%, темп роста себестоимости реализованной продукции - 118,4% , т.е. себестоимость росла более высокими темпами, чем выручка от реализации готовой продукции. В результате, затраты на 1 рубль реализованной продукции составили 0,919 руб. и увеличились по сравнению с соответствующим периодом прошлого года (0,903 руб.) на 1,8%.

В 2010 году общество сработало с убытком от реализации продукции, сумма которого составила 22 млн. руб., с чистым убытком 472 млн.руб. (за аналогичный период 2009 года прибыль от реализации составлял 166 млн.руб., чистый убыток 2093 млн. руб.).

За 2011 год предприятие обеспечило объём производства в фактических ценах 49357 млн. руб. или 126,7% к уровню прошлого года.

Убыток от реализации за 2011 года составил 4744 млн.руб., рентабельность реализованной продукции минус – 8,0%. Предприятием получен чистый убыток в сумме - 9974 млн.руб.

Основной причиной убыточности является низкие объёмы производства и рост затрат, обусловленный ростом цен на сырьё и тарифов на энергоресурсы. Причиной низких объёмов производства является недостаток оборотных средств, который на 01.01.2012 составил 28,7 млрд. рублей.

Предприятие начало падать в объёмах производства ещё в 4 квартале 2010 года. Падение объёмов производства было вызвано резким ростом цен на х/б пряжу (в 2 раза в 2010 году). Общество не смогло в необходимом объеме приобретать сырье и в IV квартале 2010 года начали падать объемы. Так, если за 9 месяцев 2010 года среднемесячный объём производства по чулочно – носочным изделиям составлял 1678 тыс.пар., а по трикотажным 204 тыс.штук , в 4 квартале 2010 года соответственно 1192 тыс.пар и 161 тыс. штук. По чулочно-носочным изделиям объёмы снизились на 29%, по трикотажным – на 21%.

В 2011 году цены на х/б пряжу продолжился, цены выросли в 1,85 раза. Тарифы на электроэнергию выросли за 2011 год в 2,6 раза , на теплоэнергию в 3,8 раза.

Убыточная работа производства привела к получению убытка от реализации продукции. Также на величину убытка в 2011 году оказали убыточные остатки готовой продукции на складах отдела сбыта и отгруженной продукции на начало 2011 года.

Анализ финансового состояния и платёжеспособности Витебского ОАО «КИМ» произведён по состоянию на 01.10.2011 года. Финансовое состояние предприятия и его основные показатели рассматривались за 2008-2010 год и 9 месяцев 2011 года.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатёжеспособным является наличие одновременно следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств, рассчитанный на конец изучаемого периода – меньше нормативного значения;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у предприятия собственных оборотных средств для его финансовой устойчивости, рассчитанный на конец изучаемого периода – меньше нормативного значения.

Предприятие считается устойчиво неплатёжеспособно при наличии следующих условий:

неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течении четырёх кварталов, предшествующих составлению бухгалтерского баланса;

коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами, характеризующий способность рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов, рассчитанный на дату составления последнего бухгалтерского баланса – больше нормативного значения.

В финансовом состоянии Витебского ОАО «КИМ» можно выделить следующие основные проблемы:

- дефицит денежных средств и как следствие низкая платёжеспособность;

- низкая рентабельность собственного капитала;

- низкая финансовая устойчивость

В целом, оценка финансового положения предприятия включает в себя анализ показателей ликвидности и финансовой устойчивости (платежеспособности).

Показатели ликвидности предприятия позволяют описать и проанализировать способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам.

Таблица 2.2.Оценка ликвидности и удовлетворительности бухгалтерского баланса

	Показатели	На 1.01. 09 г.	На 1.01. 10 г.	на 1.01.11 г.	на 1.01.12 г
1.	Величина собственных оборотных средств	-7947	-9170	-10614	-20343
2.	Коэффициент текущей ликвидности Нормат. Значение 1,3	0,891	0,987	1,098	0,874
3.	Коэффициент абсолютной ликвидности нормативное знач.больше 0,2-0,25	0,0084	0,0015	0,0356	0,0201
4.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. норм.0,2	-0,313	-0,272	-0,236	-0,488

Оценку потенциальной способности предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счёт имеющихся оборотных активов позволяет дать коэффициент текущей ликвидности. Анализ показывает, что значение этого коэффициента на протяжении ряда лет ниже нормативного значения и свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств в необходимом объёме для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности - наиболее жесткий критерий ликвидности предприятия, показывающий, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормативное значение данного коэффициента 0,2-0,25. На 01.01.2012 год он составил 0,0201. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что только 2,01% краткосрочных заемных обязательств может быть погашено при необходимости немедленно.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными на протяжении ряда лет имеет отрицательное значение. Его значение минус 0,488 на 01.01.2012г. говорит об отсутствии собственных средств для ведения хозяйственной деятельности и о неспособности предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Платежеспособность предприятия оценивает его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

С помощью показателей платёжеспособности оцениваются состав источников финансирования и динамики соотношения между ними.

Таблица 2.3.- Оценка финансовой устойчивости (платежеспособности).

№ п/п	Наименование показателей.	На 1. 01. 09 г.	На 1. 01. 10 г.	На 1. 01. 11 г.	На 1. 01. 12 г.
1.	Коэффициент финансовой независимости нормат. Значение >0,5	0,200	0,149	0,150	0,159
3.	Коэффициент платежеспособности, норматив > либо = 1,0	0,766	0,786	0,809	0,672

Коэффициент финансовой независимости (автономии) характеризует долю собственного капитала предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Его значения 0,159 на 01.01.2012г. свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. Нормативное значение этого коэффициента больше 0,5.

Коэффициент платежеспособности ниже нормативного значения (1), и его значение в 2011 году снизилось ещё до 0,672 на 01.01.2012 г и указывает на то, что предприятие не платежеспособно.

Таблица 2.4. - Диагностика вероятности банкротства.

№ п/п	Наименование показателей.	На 1.01. 09г	На 1.01. 10г	На 1.01. 11 г	На 1.01. 12 г
1.	Коэффициент банкротства , норм значение < 0,5	0,795	0,851	0,850	0,841
2.	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами нормат < 0,85	0,795	0,851	0,850	0,841

Для диагностики вероятности банкротства используются коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами и коэффициент банкротства.

Коэффициент банкротства (отношение всех обязательств к общей стоимости имущества) составил на 01.01.2012 года 0,841 (норматив 0,5), т.е. превысил допустимое значения.

Значение коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами 0,841 на 01.01.2012 г. при нормативном значении не более 0,85, свидетельствует, что значение коэффициента находится на грани критического значения. На 01.01.2012 г. чтобы рассчитаться по финансовым обязательствам, Витебскому ОАО «КИМ» надо продать 84,1% активов.

Показатели рентабельности показывают общую эффективность вложения средств в предприятие и характеризуют степень отдачи средств, используемых в производстве. Все значения показателя рентабельности в 2011 году имеют отрицательное значение.

Таблица 2.5.- Показатель рентабельности.

№ п/п	Показатели	На 1. 01. 09 г	На 1. 01. 10. г	на 1.01.11 г.	на 01. 01.12 г
1.	Рентабельность продукции	-5,6	0,5	-0,06	-8,0
2.	Рентабельность продаж	-9,6	0,46	-0,05	-7,9
3.	Рентабельность собствен. капитала	-6,6	-26,4	-5,46	-86,99

Выводы.

В результате проведенного анализа финансово – хозяйственной деятельности Витебского ОАО «КИМ», можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятие остаётся сложным, структура баланса Витебского ОАО "КИМ" неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно. Коэффициент банкротства превысил свое нормативное значение. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами превысил критическое значение, т.е. в критической ситуации предприятие чтобы рассчитаться по своим долгам должно будет распродать все активы.