III.2. Коэффициенты ликвидности.
Коэффициенты текущей ликвидности (коэффициент покрытия), равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам:
на начало:
=(986+10+0)/(248+0)=4
на конец:
=(2476+547+0)/(5969+0)=0,5
На каждый рубль обязательств у предприятия имеется только 4 рубля оборотных средств на начало периода и 50 копеек на конец отчетного периода. Коэффициент текущей ликвидности находится в размере >1-2.
Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетный даты, покрывается текущими обязательствами.
на начало:
=(986+10)/248=4,02
На конец:
=(2476+547)/5969=0,51
Этот коэффициент помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае критического положения, когда не будет возможности продать запас.
Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
На начало периода краткосрочные обязательства не могут быть погашены предприятием в случае критической ситуации. Зато на конец периода это становится возможным.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на начало периода у предприятия есть 4 рубля 2 копейки наиболее ликвидных активов, а на конец периода у предприятия есть 51 копеек наиболее ликвидных активов.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:
на начало:
Кал=986/(248+0)=3,98
на конец:
Кал=2476/(5969+0)=0,41
Этот коэффициент является наиболее жестоким критерием платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно. Величина его должна быть не ниже 0,2.
полученный результат только на конец периода соответствует норме и показывает, что на каждый 1 рубль обязательств у предприятия есть 41 копеек собственных средств, т.е. оно может погасить только небольшую часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств. А на начало периода у предприятия было недостаточно денежных средств, чтобы погасить краткосрочную задолженность.
Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значениями предыдущего периода и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.
III.3. Анализ и оценка структуры баланса предприятия.
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными средствами.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл>2 и Косс>0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца по следующей формуле:
Кутр=(Ктлк+(6/Т)*(Ктлк – Ктлн))/2
Кутр=(0,5+6/12*(0,5-4))/2=-1,7
где Ктлк, Ктлн – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
3 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Этот коэффициент не рассчитывается, т.к. не удовлетворяется структура баланса.
Если значение коэффициента восстановления платежеспособности больше 1, то это свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение ближайших месяцев - решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным может быть отложено на этот срок.
Если коэффициент восстановления платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует возможность восстановить платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл>2 и Kвocc>O,l) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца по следующей формуле:
где Ктлк, Ктлн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и начало отчетного периода;
3 - период утраты платежеспособности в месяцах;
т - отчетный период в месяцах;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Квосст.=(0,5+3/12*(0,5-4))/2 = -1,3
Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.
Этот коэффициент не рассчитывается, т.к. не удовлетворяется структура баланса.
Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность.
Уровень финансовой устойчивости предприятия важен для привлечения инвестиций.
Выводы по разделу о ликвидности и платежеспособности предприятия:
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Коэффициенты текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 1. Можно сделать вывод, что предприятие является неплатеже способным ,однако на конец года этот же коэффициент превышает 2 ,значит, чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим значением коэффициента считается более 2. Коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности также не входят в рекомендуемые пределы. Возможности погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае критического положения невелики. Коэффициент восстановления платежеспособности менее 1, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует возможность восстановления платежеспособности.