9.4. Финансовые аспекты возможности выполнения проекта.

Анализ финансового состояния предприятия является всего лишь прелюдией к изучению финансовой реализуемости проекта. В анализе финансового состояния говорится о состоянии предприятия и его финансовой готовности и благополучии на старте. Такая информация, как уже отмечалось, важна для оценки собственных сил предприятия перед началом проекта. Но помимо этой информации, не менее важной является информация непосредственно относящаяся к планируемой деятельности. Она приводится в бизнес-плане, чтобы ответить на вопрос о том, насколько привлекателен данный проект.

Информация раскрывающая финансовую привлекательность планируемой деятельности может быть следующего характера:

• потребности в финансировании проекта;

• время за которое проект может окупить себя и начать приносить прибыль;

• расчет основных финансовых коэффициентов по планируемой деятельности, в том числе и прибыльность проекта.

9.5. Финансовые потребности.

Важность расчета потребностей в финансировании проекта следует из того факта, что больший объем финансовых вложений влечет больший риск. Объем финансовых потребностей, таким образом, раскрывает такой аспект финансового плана, как величина необходимых вложений в планируемую деятельность.

Расчеты финансовых потребностей могут производится в следующей последовательности:

• расчеты необходимых финансовых средств для осуществления планируемой деятельности;

• источники самофинансирования, которые предприятие способно генерировать из собственных ресурсов;

• расчеты недостающих финансовых средств для осуществлении запланированной деятельности.

Данные расчеты служат ориентиром для потенциальных инвесторов. Они указывают сумму, с которой они могли бы принять участие в проекте.

Очень часто такие простые расчеты о финансовых потребностях оказываются недостаточными. В этих случаях информацию о финансовых потребностях раскрывают при помощи техники прогнозирования финансовых потребностей. В простом случае это можно сделать с помощью составления бюджета планируемой деятельности. Такого рода прогнозный бюджет может содержать в себе прогнозные бюджеты по основным направлениям планируемой деятельности , которые имеют непосредственное отношение к обороту денежных средств, а именно:

• прогнозный бюджет продаж;

• прогнозный производственный бюджет;

• денежный прогнозный бюджет.

Прогнозный бюджет продаж приводится в бизнес-плане в основном на базе маркетинговой информации и содержит сведения об объемах продаж за принятые интервалы времени по расчетной цене на продукцию. Он содержит статьи об объемах отгрузки товаров со склада по расчетной цене за определенные интервалы времени.

Прогнозный производственный бюджет также составляется на основании маркетинговой информации, в той ее части где речь идет о необходимых количествах товара для продажи в определенные периоды. На базе данной информации производятся расчеты о необходимом оборудовании, сырье, транспортных затрат, затрат на обеспечение производственного процесса в рамках расчетных объемов.

Денежный прогнозный бюджет теснейшим образом зависит от прогнозного бюджета продаж и прогнозного производственного бюджета. Денежный прогнозный бюджет – это документ планирующий поступление и расход денег в каждый момент в будущем на протяжении планируемого периода. Выбор временных интервалов при составлении графика получения и расходования денег зависит от природы финансовой и коммерческой деятельности предприятия. Данные о доходах в денежном бюджете должны в полной степени быть адекватны объемам продаж, рассчитанные в прогнозном бюджете продаж при известной цене за единицу товара рассчитанной в плане маркетинга. В данном прогнозном документе необходимо также учитывать реальное время отсрочки платежей, что приводит к разрыву между сроками реализации продукции и поступлению денег на счет. Данные о расходах должны в полной мере отражать будущие расходы на производство (согласно прогнозному производственному бюджету) и содержать также все текущие расходы предприятия на аренду дополнительных помещений, оплату работников и т.д.

При разработке бизнес-планов, возникает необходимость составления прогнозных образцов финансовой отчетности, т.е.

• прогнозного баланса;

• прогнозного отчета о доходах и расходах;

• прогнозного документа о движении денежных средств.

Такого рода документы отличаются от реальной финансовой отчетности предприятия тем, что они призваны описать их предполагаемый вид в конце планируемого периода. Они составляются на основе тщательного анализа прогнозируемых денежных потоков с учетом времени когда имеются доходы и когда осуществляются расходы. Только тщательное составление прогнозных образцов финансовой отчетности и анализ будущих денежных потоков, можно сделать обоснованным вывод о величине необходимых финансовых ресурсов, а также объемов и времени когда они реально понадобятся.