9. Финансовый план

Этот раздел обязательно присутствует в любом бизнес-плане; в нем излагается его финансовая основа. Именно здесь цели и стратегия бизнеса преобразуются в финансовые документы и требования, определяющие те фонды, которые будут необходимы, время, когда они потребуются, и как их будут использовать. В случаях инвестиций в виде доли собственного капитала владельцев предприятия, детали финансовой сделки будут определяться в переговорах с инвестором, поэтому в плане достаточно описать наметки такой сделки (полная сумма требуемых фондов, раскладка по времени, коэффициент долга, т.е. отношение заемного и собственного капитала. На инвесторов влияет будущая стоимость и ликвидность их инвестиций. Например, некоторые венчурные капиталисты интересуются только теми компаниями, которые планируют стать акционерными в срок от пяти до семи лет

Финансовый план в основном призван дать ответ на вопрос, имеет ли вообще смысл начинать задуманное дело или стоит поискать другие проекты. В финансовой части бизнес-плана можно узнать такие важные факты как, ожидаемая прибыль от претворения плана в жизнь, когда предприятие окупит вложенные средства, насколько предприятие рентабельно, сколько необходимо вложить, чтобы начать осуществление прорабатываемого в бизнес-плане проекта.

9.1. Основные составляющие финансового плана

Финансовый план привлекает информацию из других разделов и переводит ее на язык цифр. Финансовый план должен быть разбит над подразделы, среди которых могут быть следующие:

• Краткий обзор прогнозируемых показателей в начале проекта.

• Прогноз потоков наличности на ближайшие пять лет. На первые год – два он должен быть помесячным, на последующие – поквартальным.

• Прогноз прибылей и убытков на последующие три – пять лет. Опять же желательно, чтобы на первые год – два он был помесячным, на последующие – поквартальным.

• Желательно представить также аудиторские отчеты за последние три года, если план составляется для уже существующего предприятия.

• Ориентиры для балансовых отчетов на конец каждого из планируемых лет.

• Предпосылки, лежащие в основе делаемых прогнозов.

Лучший способ составления финансового плана – использование электронного планировщика или электронных таблиц, поскольку в этом случае можно легко вносить изменения в данные и получать пересчитанную итоговую сумму.

Начать подготовку к составлению финансового плана целесообразно с перечисления всех накладных расходов и поступлений. Накладные расходы для разных типов предприятий различаются. Они могут включать следующие показатели.

Расходы на оплату труда персонала. Их необходимо детализировать в отдельном разделе таблицы, относя итоговую цифру в главный раздел. Если есть такая возможность, необходимо перечислить сотрудников по фамилиям или по функциям. Затраты на рабочую силу в процессе производства должны быть включены отдельным пунктом в издержки производства.

Аренда офиса. Число квадратных метров помноженное на цену одного квадратного метра.

Аренда цеха (производственного участка). Исчисляется тем же способом. что и аренда офиса.

Издержки производства. Например, комплектующие, оплата рабочей силы и др.

Отопление и другие коммунальные услуги, электроэнергия, газ.

Приобретение или аренда офисного оборудования.

Издержки маркетинга

Телекоммуникации.

Командировки и протокольные мероприятия.

Консультации, юридические и бухгалтерские издержки.

Другие управленческие и производственные издержки (плата за услуги, ремонт, уборка помещений, вывоз мусора и т.п.).

После того, как получена полная (или относительно полная) картина по расходам, необходимо перечислить все поступления по каждому виду товаров или услуг. Отдельной строкой выделяются переменные, например, число единиц товара, умноженное на цену, равно доходу.

Из доходов вычитаются издержки, что дает поток наличности до вычета налогов. Затем вычитаются местные налоги. После этого вычитается или прибавляется налог на добавленную стоимость, в зависимость от того, является ли предприятие получателем или плательщиком НДС. Также как и анализ платежной ведомости, налоги на добавленную стоимость следует полностью анализировать в отдельном разделе, а нетто-позицию перенести в основной раздел. Затем вычитаются проценты по банковскому кредиту.

Конечная цифра является итогом, которая показывает соотношение прибылей и издержек. Если требуются большие капиталовложения, в течение первых месяцев или даже лет цифра, вполне вероятно, будет отрицательной.

Природа финансовых прогнозов такова, что они всегда строятся на ряде допущений (например, допущение о том, что можно будет реализовать определенное количество товара, по определенной цене, в определенном месте, за определенный период и т.д.). Чем больше информации имеется о маркетинговой среде, где будет разворачиваться проект, описанный в бизнес-плане о производстве, тем надежнее будут допущения. Необходимо сделать следующие допущения:

• расчет себестоимости единицы продукции или услуги;

• предположения об источниках и условиях финансирования плана;

• предположения о продажах;

• предположения о дополнительных расходах;

• предположения о потоках наличности.

Бизнес-план должен быть целостным документом, в котором различные разделы системно связаны и взаимозависимы.. Для того, чтобы добиться этого необходимо придерживаться следующих принципов.

1. Данные приведенные в финансовой части бизнес-плана не должны расходится с данными приведенными в других частях. Речь прежде всего идет о прямой связи между финансовым планом и планом маркетинга, а также планом производства. Расчеты объемов реализации товаров по расчетной цене основанные на предположениях о продажи, должны совпадать с данными маркетинговых исследований. Предполагаемые затраты на производство товара, основанные на предположении о расчетной себестоимости единицы товара, должны быть адекватны тем, что рассчитывались в плане производства и эксплуатации.

2. Расчеты проводимые в финансовой части бизнес-плана должны быть максимально реалистичными. В эти расчеты необходимо вводить также и накладные или дополнительные расходы, такие как арендная плата офиса, страховка, оплата телефона, рекламы и т.д. Важным является предположение о входящих потоках наличности, которые могут колебаться и иногда значительно (до 30-45 дней). Необходимо вводить (по возможности) такие поправки как инфляционные процессы, изменение курсов валют, налоговые условия и т.д.

3. Результаты финансового анализа во многом зависят от источника и условий финансирования плана. Получение финансовых средств под высокий процент или другие сложные условия финансирования могут быть причиной низкой расчетной ставки доходности предприятия или даже убыточности. Хорошо если для надежности расчетов, накладные расходы будут содержать дополнительное увеличение на 10% в качестве запаса финансовой прочности расчетов.