7.2 Задание по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной деятельности»

По данным бухгалтерской отчетности: формы №1 «Бухгалтерский баланс» и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» оценить финансовое состояние организации.

Оценку финансового состояния рекомендуется осуществлять поэтапно, используя следующие показатели:

Показатели финансового анализа.

1. Актив (стоимость имущества организации) стр. 300

2. Основной капитал – стр. 190

3. Оборотный капитал – стр. 290

4. Запасы – стр. 210

5. Дебиторская задолженность – в широком смысле – долгосрочные и краткосрочные стр. 230+стр. 240

6. Денежные средства – стр. 250 + стр. 260

7. Капитал – стр. 700

8. Собственный капитал стр. 490+стр. 640+стр. 650

9. Заемный капитал – стр. 590+стр. 690-стр. 640-стр. 650

10. Долгосрочные обязательства – стр. 590

11. Краткосрочные обязательства – стр. 690-стр. 640-стр. 650

12. Краткосрочные займы и кредиты –стр. 610

13. Кредиторская задолженность – стр. 620

1 этап. Оценка имущественного положения.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств и источников их формирования.

Рекомендуют исследовать имущественное положение предприятия построением аналитического баланса.

Таблица 1

Анализ состава, структуры и динамики средств предприятия.

Актив	Прошлый год		Отчетный год		ТР, %	Отклонение
	тыс. руб.	уд. вес., %	тыс. руб.	уд. вес., %		тыс. руб.	уд. вес, %	ТПР, %
1. Актив
1.1. Основной капитал
1.2. Оборотный капитал.
1.2.1. Запасы
1.2.2. Дебиторская задолженность
1.2.3. Денежные средства
1.2.4. НДС
Валюта баланса		100%		100%

Таблица 2

Анализ состава, структуры и динамики источников формирования имущества.

Пассив	Прошлый год		Отчетный год		ТР, %	Отклонение
	тыс. руб.	уд. вес., %	тыс. руб.	уд. вес., %		тыс. руб.	уд. вес, %	ТПР, %
1. Капитал.
1.1. Собственный капитал
1.2. Заемный капитал
1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Краткосрочные обязательства
1.2.2.1. Кредиты и займы
1.2.2.2. Кредиторская задолженность
1.2.2.3. Прочие краткосрочные обязательства
Валюта баланса		100%		100%

2 этап. Оценка ликвидности (платежеспособности).

Это способность предприятия в любой момент осуществлять необходимые платежи.

В финансовом анализе различают:

-ликвидность активов;

-ликвидность баланса.

Ликвидность актива – это способность активов менять натурально-вещественную форму на денежную.

В зависимости от скорости превращения в денежные средства активы делят на четыре группы.

А₁ – наиболее ликвидные активы.

А₁ = стр. 250+ стр.260

А₂ – быстрореализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы

А₂ = стр.240+ стр.270

А₃ – медленнореализуемые активы – запасы (за исключением расходов будущих периодов) + долгосрочные финансовые вложения

А₃ = стр.210- стр.216+ стр.140

А₄ – труднореализуемые активы – внеоборотные активы, исключая долгосрочные финансовые вложения + долгосрочная дебиторская задолженность

А₄ = стр.190- стр.140+ стр.230

(в расчет не включили расходы будущих периодов (ст. 216) и НДС (220))

Ликвидность баланса

Это увязка реализуемости актива с погашаемостью пассива (т.е. способность актива исчезать с погашением пассива).

В зависимости от сроков наступления обязательств пассивы делят на четыре группы:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность

П₁ = стр. 620

П₂ – краткосрочные пассивы- займы и кредиты (краткосрочные), прочие краткосрочные обязательства.

П₂ = стр.610+ стр.660

П₃ – долгосрочные пассивы

П₃ = стр. 590

П₄ – постоянные пассивы (с корректированный собственный капитал).

П₄  =стр.490+ стр.640+ стр.650+ стр.630- стр.220- стр.216

Баланс будет считаться абсолютно ликвидным, если выполняется следующая система неравенств.

А₁ ≥ П₁

А₂ ≥ П₂

А₃ ≥ П₃

А₄  П₄

Если неравенство выполняется со 2-го – текущая ликвидность.

Если выполняется с 3-го – перспективная.

Выполнение 4-го неравенства, говорит о наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Таблица 3

Баланс ликвидности

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Излишек, недостаток
						на начало года	на конец года
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4

На начало периода	На конец периода
А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4	А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4

Показатели ликвидности

Баланс ликвидности дополняют расчетом коэффициентов ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности.

К _т.л. = 2

Этот коэффициент – главный критерий установления банкротства. От него рассчитываются все остальные показатели.

Величина оборотного капитала должна быть в два раза превышать краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

К_б.л. = ≥ 1

Данный показатель исчисляется по более узкому кругу оборотных средств, из расчета исключена наименее ликвидная часть оборотных средств – производственные запасы.

Логика такого исчисления состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но и в том что, денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

К _а.л. = ≥0,2

Показывает, какая часть кредиторских обязательств может быть при необходимости погашена немедленно, минимум 20 %.

Таблица 4

Коэффициенты ликвидности

Показатели	Норма	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение
К т.л.	≥ 2
Кб.л	≥1
К а.л.	≥0,2

3 этап. Оценка финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия определяет долгосрочную (в отличие от ликвидности) стабильность.

Данный показатель характеризует данное положение с точки зрения эффективности использования собственного капитала.

Показатели финансовой устойчивости дополняют показатели ликвидности. Если ликвидность недостаточна, но финансовая устойчивость не потеряна, то предприятие имеет шанс не стать банкротом, если потеряна и она, то любое негативное влияние и предприятие – банкрот.

Наиболее информативен расчет показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей в запасах.

Важнейший источник формирования запасов – это собственный оборотный капитал (СОК).

СОК = Собственный капитал – Основной капитал

Данный показатель характеризует величину собственных источников, которые остаются у предприятия после образования внеоборотных активов, для формирования оборотных активов, прежде всего запасов.

В зависимости от величины источников формирования запасов выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

4. Кризисное финансовое состояние.

Таблица 5

Расчет типа финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	На начало	На конец	Отклонение
1. Собственный капитал (стр.490+ стр.640+ стр.650)
2. Основной капитал (стр.190)
3. Собственный оборотный капитал (1-2)
4. Долгосрочные обязательства (стр.590)
5. Наличие собственных источников и долгосрочных обязательств для формирования запасов (3+4)
6. Краткосрочные кредиты и займы (стр.610)
7. Общая величина источников формирования запасов (5+6)
8. Запасы (стр.210)
9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала для формирования запасов (3-8)
10. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств для формирования запасов (5-8)
11. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (7-8)
12. Трехкомпонентный показатель.

Далее расчет дополняется расчетом показателей финансовой устойчивости.

Таблица 6

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Норматив	На начало	На конец	Отклонение
1	2	3	4	5
1. Актив (капитал), тыс. руб.
2. Собственный капитал
3. Заемный капитал
3.1. Долгосрочные обязательства
3.2. Краткосрочные обязательства
4. Основной капитал
4.1. Основные средства
4.2. незавершенное строительство
5. Собственный оборотный капитал (2-4)
6. Оборотный капитал
6.1. Запасы
6.1.1. Сырье и материалы
6.1.2. Затраты на незавершенное производство
7. Коэффициент автономии (2:1)	>0,5
8. Коэффициент финансовой зависимости (3:1)	<0,5
9. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (3:2)	<1
10. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных капиталов (6:4)
11. Коэффициент маневренности собственного капитала (5:2)	0,5

продолжение таблицы 6

1	2	3	4	5
12. Индекс постоянного актива (4:2)	0,5
13. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственным оборотным капиталом (5:6)	≥0,1
14. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (5:6.1)	≥0,6
15. Коэффициент имущества производственного назначения (4.1.+4.2.+6.1.1.+6.1.2.):1	0,6-0,8
16. Коэффициент капитализации (2+3.1):1	>0,5

7. К_авт. =

Характеризует долю собственного капитала в общей величине источников формирования имущества.

8. К _{фин.зав.} =

Доля заемного капитала в общей величине источников формирования имущества.

9. К =

Характеризует сколько на 1 руб. собственных средств приходится заемного капитала.

10. К =

Сколько на 1 руб. основного капитала приходится оборотных средств.

11. К_монев =

Характеризует долю собственного капитала, которая пошла на формирование оборотных средств.

12. К _{пос.акт.} =

Показывает долю собственного капитала, который пошел на формирование внеоборотных средств.

13. К = ≥ 0,1

Показывает долю оборотных средств сформированных за счет собственных источников.

14. К _{обес. зап.} = ≥ 0,6

Доля запасов сформированных за счет собственных источников.

15. К _{им.пр.наз.} =

Доля имущества производственного назначения в общей сумме актива.

16. К _капит. = > 0.5

СК + Дол. обязат. = Перманентный капитал (постоянный)

Доля постоянного капитала.

4. Оценка деловой активности.

Показатели деловой активности рассчитываются исходя из оборачиваемости средств или капитала.

Коэффициент оборачиваемости средств и капитала.

К_{об ср. и кап.} =

Продолжительность оборота = (дни)

Таблица 7

Показатели деловой активности

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Абсолютное отклонение
1	2	3	4
1. Выручка, тыс. руб.
2. Средние остатки оборотного капитала, тыс. руб., в том числе:
2.1. Запасы

продолжение таблицы 7

1	2	3	4
2.2. Дебиторская задолженность
3. Средние остатки собственного капитала
4. Средние остатки кредиторской задолженности
5. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (1:2)
5.1. Коэффициент оборачиваемости запасов (1:2.1.)
5.2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (1:2.2)
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (1:3)
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (1:4)
8. Продолжительность одного оборота оборотного капитала (360:5), в т.ч.
8.1. Запасов (360:5.1.)
8.2. Дебиторской задолженности (360:5.2)
9. Продолжительность одного оборота собственного капитала (360:6)
10. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности (360:7)

5. Оценка неудовлетворительности структуры баланса

В соответствии с постановлением Правительства РФ от 20.05.94 № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» принята система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса.

1. Коэффициент текущей ликвидности.

К_т.л. = ≥ 2

2. Коэффициент обеспеченности собственного оборотного капитала.

К = ≥ 0,1

При неудовлетворительной структуре баланса (коэффициент текущей ликвидности < 2). Для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность определяют коэффициент восстановления, сроком на 6 месяцев.

К _вст. =

К_{т.л.0 –} коэффициент текущей ликвидности на начало года

К_{т.л.1 –} коэффициент текущей ликвидности на конец года.

Т - отчетный период в месяцах.

Если К_вос > 1 , то может быть приняты решения (Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству) о наличие указанной возможности и решения о признании структуры баланса неудовлетворительной может быть отклонено.

При удовлетворительной структуры баланса (когда К_т.и. > 2 для проверки финансового положения рассчитывается коэффициент утраты сроком на 3 мес.)

К _утр. =

Если К_утр. < 1 , то может быть принято решение об утрате платежеспособности.

Таблица 8

Показатели неудовлетворительной структуры баланса

Показатели	Норма	На начало года	На конец года	Решения
1. Кт.л.	≥ 2
2. Кобесп.	≥1
3. К утр.	>1

Следует отметить, что оценка состоятельности предприятия по данным показателям не может быть признана достаточно объективной.