Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
Финмен ответы др вариант.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
342.02 Кб
Скачать
  1. Основные показатели финансовой устойчивости организации (предприятия).

По Бочарову В. В.

В ходе производственного процесса на предприятиях происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей (ТМЦ). В этих целях используют как собственные оборотные средства, так и заемные источники (кредиты и займы).

Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости. Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов), формирования запасов используется система показателей.

  1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода.

СОС=СК-ВОА, где

СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал;

ВОА – внеоборотные активы.

  1. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансовых запасов.

СДИ=СК-ВОА+ДКЗ или СОС+ДКЗ, где

СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансовых запасов;

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

  1. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ).

ОИЗ=СДИ+ККЗ, где

ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запаса источников их финансирования:

  • Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

∆СОС=СОС-З,

где ∆СОС – прирост собственных оборотных средств; З – запасы.

  • Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ).

∆СДИ=СДИ-З

  • Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов (∆ОИЗ).

∆ОИЗ=ОИЗ-З

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответственными источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М).

М=(∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия.

1-й тип – абсолютная финансовая устойчивость. М=(1,1,1).

Источники финансовых запасов – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал). При данном типе финансовой устойчивости – высокий уровень платежеспособности и предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Выражается формулой: М1=(1,1,1), т. е. ∆СОС≥0; ∆СДИ≥0; ∆ОИЗ≥0.

2-й тип – нормальная финансовая устойчивость. М=(0,1,1). Источники финансовых запасов – собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы. При нормальной финансовой устойчивости – нормальная платежеспособность, рациональное использование заемных средств и высокая доходность текущей деятельности.

Выражается формулой: М2=(0,1,1), т. е. ∆СОС<0; ∆ СДИ≥0; ∆ОИЗ≥0

3-й тип – неустойчивое финансовое состояние. М=(0,0,1). Источники финансовых запасов – собственные оборотные средства + долгосрочные кредиты и займы + краткосрочные кредиты и займы. При неустойчивом финансовом состоянии имеется нарушение платежеспособности, возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования, а также возможно восстановление платежеспособности.

Выражается формулой: М3= (0,0,1), т. е. ∆СОС<0; ∆ СДИ<0; ∆ОИЗ≥0

4-й тип – кризисное (критическое)финансовое состояние. М=(0,0,0). Источники финансовых запасов отсутствуют, предприятие полностью не платежеспособно и находится на грани банкротства.

Выражается формулой: М4=(0,0,0), т. е. ∆СОС<0; ∆ СДИ<0; ∆ОИЗ<0. При данной ситуации предприятие является полной неплатежеспособным и находится на грани банкротства, т.е. ключевой элемент оборотного капитала – «запасы», не обеспеченные источниками финансирования.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

  1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии)

Кфн=СК/ВБ, где СК – собственный капитал ≥0,5; ВБ – валюта баланса;

  1. Коэффициент задолженности

Кз=ЗК/СК, где ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал, рекомендуемое значение 0,67.

  1. Коэффициент самофинансирования

Ксф=СК/ЗК, ≥1

  1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Ко=СОС/ОА, где СОС – собств. оборотные средства; ОА – оборотные активы, ≥0,1

  1. Коэффициент маневренности

Км=СОС/СК, 0,2 – 0,5

  1. Коэффициент финансовой напряженности

Кфн=ЗК/ВБ, где ВБ – валюта баланса, ≤0,5