51

Введение

Основные социально-экономические задачи, решаемые с привлечением тео­ретико-вероятностных методов и моделей

Ежедневно в нашей жизни нам приходится принимать решения - как большие, так и малые, связанные с бизнесом, с личными и общественными делами. В древности люди принимали решения, основываясь на интуиции, заключениях астрологов, прорицателей и т. п. Развитие науки, усложнение экономических и социальных отношений привели к разработке специальной области научных знаний — теории принятия решения в условиях неопреде­ленности, основанной, прежде всего на теории вероятностей и математиче­ской статистике.

Появился новый раздел специальной литературы, посвященный управле­нию рисками и производными финансовыми инструментами, такими, как опционы, фьючерсы и свопы. Дальнейшие научные разработки сопровождались значительным увеличением числа работающих на финансовых рынках, в сфере финансовых услуг, занимающихся экономическими задачами. С раз­витием новых сфер в финансовой практике — работой с деривативами, управлением финансовыми рисками, количественным анализом инвестиций — все более возросла потребность в развитии практических навыков приме­нения количественных методов.

Опционы, фьючерсы и свопы – это так называемые финансовые инструменты.

Опцио́н (лат. optio — выбор, желание, усмотрение) — договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец актива (товара, ценной бумаги) получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговорённой цене в определённый договором момент в будущем или на протяжении определённого отрезка времени. При этом продавец опциона несёт обязательство совершить ответную продажу или покупку актива в соответствии с условиями проданного опциона.

Опцион — это один из производных финансовых инструментов. Различают опционы на продажу (put option), на покупку (call option) и двусторонние (double option). Опционы и фьючерсы во многом сходные финансовые инструменты, но имеют некоторые принципиальные отличия.

Фьючерс и Форвард

Фью́черс (фьючерсный контракт) (от англ. futures) — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли - продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только об уровне цены и сроке поставки. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей вплоть до исполнения фьючерса.

Фьючерс можно рассматривать как стандартизированную разновисть форварда, который обращается на организованном рынке со взаимными расчётами, централизованными внутри биржи.

Главное отличие форвардного и фьючерсного контрактов состоит в том, что форвардный контракт представляет собой разовую внебиржевую сделку между продавцом и покупателем, а фьючерсный контракт — повторяющееся предложение, которым торгуют на бирже

Форвард

ФОРВАРД (англ. forward — вперед) — форма срочных, оперативных расчетов, производимых не более чем через два рабочих дня после заключения сделки. Обычно форвардные сделки заключаются, совершаются банками, торгово-промышленными фирмами с целью избежать возможных убытков от колебания, изменения цен, курсов валют.

Своп

(из экономического словаря)

СВОП — торгово-финансовая обменная операция, в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о купле (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (купле) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях

Своп

(из словаря Википедия)

Своп (англ. swap — дословно меняться, менять) — русский жаргонизм, означающий:

• Своп (финансы) — операция по обмену активами.

  • Процентный своп (англ. en:interest rate swap  )

  • Валютный своп (англ. Currency swap)

  • Своп на акции (англ. en:stock swap  )

  • Своп на драгоценные металлы

  • Кредитный дефолтный своп

  • Свопцион

  • Сделка РЕПО

• Своп (компьютеры) — операция по обмену страницами памяти с внешними ОЗУ.

• Своп (автомобили) — операция по замене узла автомобиля.

Дериватив

Определение термина Дериватив

Производный финансовый инструмент (Дериватив) (англ. Derivative) — финансовый инструмент, цены или условия, которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым. Обычно, целью покупки дериватива является не получение базового актива, а получение прибыли от изменения его цены. Отличительная особенность деривативов в том, что их количество не обязательно совпадает с количеством базового инструмента. Эмитенты базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов. Например, суммарное количество контрактов CFD на акции организации может в несколько раз превышать количество выпущенных акций, при этом само это акционерное общество (АО) не выпускает и не торгует деривативами на свои акции.

Теория вероятностей – одна из базовых дисциплин, которая вместе с математической статистикой представляет собой основу математико-статистического инструментария, широко применяемого в экономических исследованиях.

Статистический анализ можно разделить на два вида — описательный и имеющий целью делать какие-либо выводы. Описательная статистика предлагает различные виды описательных статистических показателей для того, чтобы охарактеризовать определенные свойства данных, но не предпринимает никаких попыток к тому, чтобы использовать накопленные результаты, оценить или сделать выводы относительно параметров анализируемой генеральной совокупности. Статистика получения выводов применяется для оценивания параметров генеральной совокупности и проверки гипотез или прогнозирования. В первом случае доверительные интервалы строят для оценивания действительных значений параметров генеральной совокупности с определенной степенью точности. А если a priori параметры известны, то проверке подвергается гипотеза о том, что значения параметров генеральной совокупности лежат в определенном интервале.

Строя свои рассуждения и выводы на результатах конкретных наблюдений за экономическими показателями и опираясь на модельные представления об изучаемом явлении, исследователь тем самым избирает эконометрический способ изучения проблемы. Используемый при этом инструментарий включает в себя разнообразные методы и модели прикладной математической статистики, среди которых центральное место принадлежит вероятностным методам и моделям. Теория вероятностей предлагает пути уменьшения неопределенности.

Теория вероятностей, подобно другим разделам математики, наука аксиоматическая. Ее исходные понятия и постулируемые факты представляют собой схематизацию явлений реального мира, обладающих неопределенным исходом.

Исходным в теории вероятностей является понятие случайного вероятностного эксперимента, т. е. такого действия, которое может закончиться несколькими вариантами. Например, подсчет числа бракованных деталей в партии из десяти деталей серийного производства, подвергшихся контролю, может дать результат от 0 до 10; сумма очков, появившихся при бросании двух игральных костей, окажется одним из чисел, заключённых между 2 и 12.

Всякий эксперимент отожествляется с некоторым соответствующим ему реальным комплексом условий, реализация которого приводит к тем или иным событиям.

Поскольку заранее неизвестно (до проведения эксперимента), какое из событий произойдет, их называют случайными событиями.

Поэтому можно сказать, что предметом теории вероятностей являются случайные события, рассматриваемые как результат случайных экспериментов. Однако если бы о событиях можно было сказать лишь то, что они или могут, или не могут произойти, то вряд ли они послужили бы объектом научного интереса. В теории вероятностей считается, что каждое случайное событие в рамках данного эксперимента можно охарактеризовать вероятностью (степенью правдоподобия) его выполнения, выраженной в виде неотрицательного числа, не превосходящего единицы.