Активы характеризуются стоимостью, производительностью, доходностью, оборачиваемостью.

Стоимость активов представляет собой их денежную оценку, по которой они учитываются и используются в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим как определяется стоимость активов в разные моменты деятельности предприятия.

1. Стоимость активов зависит от их использования в производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Выделяют операционную и инвестиционную стоимость активов.

Операционная стоимость активов – это стоимость активов, участвующих в производственной деятельности. Она оценивается исходя из полезности для конкретного предприятия в процессе производственной деятельности.

Инвестиционная стоимость активов –это стоимость активов, участвующих в инвестиционной деятельности. Она определяется при оценке инвестиционных проектов с учетом доходности, риска, ликвидности, т.е. инвестиционной привлекательности для инвестора.

2. Стоимость активов определяется в результате их оборота. Она оценивается на определенный конкретный момент времени. Определяют первоначальную стоимость, стоимость на конкретной стадии оборота и ликвидационную стоимость активов.

Первоначальная стоимость актива определяется в момент начала его использования. Это цена его поступления на предприятие.

Стоимость актива на конкретной стадии оборота это каждый последующий момент оценки во время нахождения актива в производственном процессе.

Ликвидационная стоимость актива это стоимость актива в момент завершения его использования на предприятии. Ликвидационная стоимость актива может быть положительной и отрицательной. Положительной – если предприятие от продажи актива получает доход. Отрицательной – если затраты на восстановление актива превышают цену, по которой он может быть продан на рынке.

3. Стоимость активов может зависеть от времени. Различают стоимость приобретения актива и восстановительную стоимость актива.

Стоимость приобретения актива – это первоначальная его стоимость в момент приобретения.

Восстановительная стоимость актива – это переоценка этого актива с учетом фактора времени. Различают полную и остаточную восстановительную стоимость. Полная восстановительная стоимость – это возможная реальная стоимость приобретения актива-аналога. Остаточная восстановительная стоимость – это возможная реальная стоимость приобретения актива-аналога с учетом износа оцениваемого актива.

4. Стоимость активов определяется с учетом инфляции. Различают номинальную стоимость и реальную стоимость.

Номинальная стоимость актива – это оценка актива без учета изменения покупательной способности денег за период его использования.

Реальная стоимость актива – это его оценка с учетом уровня покупательной способности денег за период его использования.

Следующая характеристика активов – это производительность.

Производительность активов – это их способность к выпуску определенного объема продукции за единицу времени в процессе хозяйственного использования.

Производительностью обладают только те активы, которые задействованы в производственном цикле. Этой характеристикой они обладают в совокупности с другими экономическими ресурсами, используемыми предприятием (труд и прочее).

Различают среднюю и предельную производительность активов [5]. Средняя производительность (СП_А) – это общий объем продукции, приходящейся на единицу используемых операционных активов. Она определяется по формуле:

,

где ОП - объем продукции (товаров, услуг) произведенной в определенном периоде, А - средняя сумма используемых операционных активов в рассматриваемом периоде.

Предельная производительность (ПП_А) – это прирост объема производства продукции в натуральном выражении на каждую стоимостную единицу вновь введенных операционных активов. Расчет этого показателя определяется по формуле:

,

где ОП -прирост объема производства продукции (товаров, услуг) в натуральном выражении, полученный за счёт прироста объема используемых операционных активов, А - прирост используемых операционных активов.

Доходность активов – это их способность аккумулировать экономический эффект в процессе хозяйственного использования.

Доходностью обладают и операционные и инвестиционные активы предприятия. Экономический эффект от использования активов отражают показатели рентабельности. Он отражает удельную эффективность использования активов в хозяйственной деятельности предприятия в целом или отдельных видах этой деятельности — операционной или инвестиционной.

Коэффициент рентабельности всех активов предприятия (рентабельность активов - Р_А) определяется по формуле:

,

где ЧП - чистая прибыль предприятия, А - среднегодовая стоимость активов.

Различают среднюю и предельную доходность активов. Средняя доходность (СЭ_А) – это общая сумма экономического эффекта, приходящаяся на единицу используемых операционных активов. Этот показатель определяется по формуле:

,

где Э - общая сумма экономического эффекта использования операционных активов в определенном периоде (общая сумма операционного дохода или операционной прибыли предприятия), А - средняя сумма эффекта используемых операционных активов в рассматриваемом периоде.

Предельная доходность (ПЭ_А) – это прирост экономического эффекта на каждую стоимостную единицу вновь введенных операционных активов. Этот показатель рассчитывается по формуле:

,

где Э - прирост общей суммы экономического эффекта (общей суммы операционного дохода или операционной прибыли предприятия), полученный за счет прироста объема используемых операционных активов, А - прирост объема используемых операционных активов;

Оборот активов – это процесс непрерывного их движения при осуществлении хозяйственной деятельности предприятия, сопровождающийся последовательным изменением их видов и стоимости. Внеоборотные актива и оборотные активы проходят свой собственный оборот. Продолжительность одного оборота активов характеризует период времени, в течении которого осуществляется полный цикл их кругооборота на предприятии.

Амортизация активов – это процесс постепенного переноса износа основных средств и нематериальных активов на реализуемый готовый продукт, в результате чего их первоначальная стоимость распределяется во времени в течение полного срока их службы и формируется специальный денежный фонд, обеспечивающий их восстановление.