Глава 2. Управление активами предприятия

Цель изучения. Усвоить основные понятия активов, доходности активов, производительности активов, стоимости активов, принципов создания активов предприятия, источников их финансирования, этапы формирования и использования активов предприятия.

2.1 Понятие и классификация активов предприятия

Активы – это экономические ресурсы, сформированные за счет вложенного в них капитала, характеризующиеся меняющейся стоимостью, производительностью и способностью аккумулировать доход [2].

Управление активами – это процесс разработки и реализации управленческих решений, связанный с их формированием и эффективным использованием в различных видах деятельности предприятия и организацией их оборота.

Активы предприятия могут классифицироваться следующим образом.

1. По форме функционирования:

а) материальные активы – это имущественные ценности предприятия, имеющие вещную форму (основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование к монтажу, производственные запасы и полуфабрикаты, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции, прочие);

б) нематериальные активы - это имущественные ценности предприятия, не имеющие вещную форму (права пользования природными ресурсами, патентные права на использование изобретений, «ноу-хау», права на промышленные образцы и модели, товарный знак, товарная марка, право на использование компьютерных программных продуктов, «гудвилл», другие);

в) финансовые активы – это различные финансовые инструменты, принадлежащие предприятию или находящиеся в его владении (денежные активы в национальной и иностранной валюте, дебиторская задолженность во всех ее формах, кратко- и долгосрочные фин. вложения).

2. По характеру нахождения по отношению к предприятию различают:

а) внутренние активы – это активы, находящиеся на территории предприятия (здания и сооружения, помещения, машины, механизмы и оборудование, сырье, материалы, полуфабрикаты, запасы готовой продукции, финансовые инструменты, хранящиеся на предприятии, денежные средства в кассе);

б) внешние активы – это активы, принадлежащие предприятию, но находящиеся вне предприятия (ценности, находящиеся в пути, внешняя дебиторская задолженность предприятия, ценности, находящиеся на хранении).

3. По характеру участия в различных видах деятельности:

а) операционные активы – это ценности, используемые в производственной деятельности предприятия с целью получения прибыли (основные средства, нематериальные активы, оборотные средства);

б) инвестиционные активы – это ценности, связанные с осуществлением инвестиционной деятельности предприятием (незавершенное строительство, оборудование к монтажу, кратко- и долгосрочные фин. вложения).

4. По характеру владения активами:

а) собственные активы – это активы, которые находятся в постоянном владении и отражаются в составе баланса;

б) арендуемые активы – это активы, привлеченные на правах аренды для осуществления хозяйственной деятельности предприятием;

в) безвозмездно используемые активы – это активы, временно используемые на бесплатной основе.

5. По характеру участия в хозяйственном процессе с точки зрения

особенности их оборота:

а) оборотные (текущие) активы – это ценности, обслуживающие текущую производственную деятельность предприятия в течении одного операционного цикла (производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции, дебиторская задолженность, денежные активы в национальной и иностранной валюте, краткосрочные фин. вложения, расходы будущих периодов);

б) внеоборотные активы – это ценности, многократно участвующие в процессе отдельных циклов хозяйственной деятельности и переносящие на продукцию использованную стоимость частями (основные средства, нематериальные активы, незавершенные капитальные вложения, оборудование к монтажу, долгосрочные фин. вложения).

6. По характеру финансовых источников формирования:

а) валовые активы – это ценности, сформированные за счет собственного и заемного капитала;

б) чистые активы – это ценности, сформированные за счет собственного капитала.

7. По степени агрегированности как объекта управления:

а) индивидуальный актив – это вид ценностей, который является единичным объектом хозяйственного управления;

б) группа активов – это часть ценностей, которые являются объектом комплексного управления, организуемого на единичных принципах;

в) совокупный комплекс активов – это общий состав активов, используемый предприятием.

8. По характеру использования сформированных активов в текущей хозяйственной деятельности предприятия:

а) используемые активы – это активы, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе и обеспечивают формирование доходов;

б) неиспользуемые активы – это активы, которые не принимают участие в производственном процессе в настоящее время в силу различных причин.

9. По степени ликвидности (ликвидность означает способность активов быстро и с минимальными затратами превращаться в денежные средства):

а) абсолютноликвидные активы – это активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа (денежные активы в национальной и иностранной валюте);

б) высоколиквидные активы – это активы, которые могут быть переведены в денежную форму в течении одного месяца без потерь своей текущей рыночной стоимости (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность);

в) среднеликвидные активы - это активы, которые могут быть переведены в денежную форму до шести месяцев без потерь своей текущей рыночной стоимости (все формы дебиторской задолженности, кроме безнадежной, запасы готовой продукции);

г) низколиквидные активы – это активы, которые могут быть переведены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости в течении времени свыше полугода (производственные запасы, незавершенное производство, основные средства, незавершенные капитальные вложения, оборудование к монтажу, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения);

д) неликвидные активы - это ценности, которые самостоятельно реализованы быть не могут (безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов, убытки текущих и прошлых лет).