3.4 Финансовая стратегия предприятия

Финансовая стратегия — это подсистема корпоративной стратегии, представленная в виде долгосрочной програм­мы конкретных действий по использованию собственных и привлеченных внешних финансовых ресурсов в органи­зации для достижения стратегического конкурентного пре­имущества.

В других терминах финансовая стратегия — это область пе­ресечения и специализированной интеграции финансово­го и стратегического менеджмента.

Значение фи­нансовой стратегии, т.е. стратегического аспекта финансо­вого фактора деятельности организации, представляется очевидным. И особенно это очевидно именно в российских условиях, которые по критериям нормального финансово­го состояния можно оценивать только как длительно и ус­тойчиво кризисные.

Система целей. При правильно поставленном процессе раз­работки корпоративной стратегии, так же как и в случае с производственной стратегией, система целей финансовой стратегии должна логически следовать из министратегии организации. Из установленных основных стратегических целей первого уровня система финансовых целей должна «вырастать» как особая финансовая ветвь общего дерева стратегических целей организации.

Приоритетными целями организации на 2012 год являются максимизация прибыли компании;

В соответствии с этими целями необходимо выработать цели финансовой политики, которые будут логически следовать стратегии организации:

1) Увеличить общий доход не менее чем в 1,5 раза (> 150%);

2) Обеспечить рост потока денежной наличности;

3) Оптимизировать финансовую структуру по источникам дохода;

4) Повысить кредитный рейтинг организации.

Далее необходимо подробно разработать в соответствии с каждой целью систему стратегических указаний и действий, представленных ниже на таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Система стратегических указаний и действий

Стратегические цели	Цели Финансовой стратегии	Стратегические указания	Конкретные действия и мероприятия
1) Максимизация прибыли компании;	1) Увеличить общий доход не менее чем в 1,5 раза (> 150%); 2) Обеспечить рост потока денежной наличности; 4) Повысить кредитный рейтинг организации.	1) Увеличить общий доход в 2 раза; 2) Обеспечить прирост совокупного дохода за счет сокращения затрат по всем обеспечениям на 10% ; 3) Обеспечить прирост совокупного дохода за счет операций с ценными бумагами (чужими) на 15%; 4) Обеспечить прирост совокупного дохода за счет прочих источников на 5%;	n. 1.1. Обеспечить контроль за ростом финансового потока, вызванного увеличением ' производственных мощностей по Бизнесу №1 в 2,2 раза п. 1.5. Осуществить реструктуризацию системы финансового менеджмента Бизнеса № 1 m. 1.1. Обеспечить контроль за ростом финансового потока, вызванного увеличением производственных мощностей по Бизнесу №2 в 1,7 раза

Стратегическая ориентация на «двойную жизнь». Финансо­вая стратегия современной организации должна решать со­ответствующие вопросы в рамках трех основных направле­ний:

1) полноценный финансовый сервис всех профильных бизнесов, создающих и реализующих продукт организации;

2) эффективный финансовый бизнес на временно свобод­ных средствах организации;

Для большинства российских коммерческих организаций более-менее знакомым и освоенным является только первое направле­ние, а второе для многих организаций не только практически, но и теоретически новое.

Но для того, чтобы в наши дни успешно конкурировать на открытом рынке, коммерческая организация должна од­новременно эффективно работать по всем указанным направлениям.

На практике это означает одновременное существование организации как бы в двух относительно независимых ми­рах, или бизнес-пространствах: в своем особенном произ­водственно-операционном и финансовом. В каждом из этих миров современная организация может и должна жить от­носительно самостоятельной жизнью.

Реальное непосредственное пересечение указанных про­странств происходит только в рамках первого направления. Но при этом решение различных проблем первого направ­ления зачастую (в значительной мере или даже полностью) обеспечивается успешной деятельностью по второму направлению.

Характерный пример — это привлечение финансовых средств на НИОКР промышленной компании посредством венчурного бизнеса, осуществляемого в рамках третьего на­правления.