- •2. Задания для выполнения контрольной работы
- •Методические указания к выполнению:
- •Методические указания к выполнению:
- •Методические указания к выполнению:
- •Методические указания к выполнению:
- •Методические указания к выполнению:
- •3. Оформление контрольной работы
- •4. Список рекомендуемых источников
- •Контрольная работа
- •Содержание
- •Оформление библиографического списка
Методические указания к выполнению:
При оценке показателей платежеспособности необходимо проследить их динамику и дать оценку производящим изменениям. Результаты расчетов представить в виде таблиц.
Таблица 5
Актив |
На начало года |
На конец года |
Пассив |
На начало года |
На конец года |
Платежный излишек (+), недостаток (-) |
|
На начало года |
На конец года |
||||||
А1 |
|
|
П1 |
|
|
|
|
А2 |
|
|
П2 |
|
|
|
|
А3 |
|
|
П3 |
|
|
|
|
А4 |
|
|
П4 |
|
|
|
|
Баланс |
|
|
Баланс |
|
|
|
|
Таблица 6
Показатель |
На начало года |
На конец года |
Изменение (+,-) |
Оценка тенденции («+» - желательная, «– нежелательная |
А |
1 |
2 |
3 |
|
1.Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
|
|
|
2. Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
3.Коэффициент покрытия |
|
|
|
|
4.Коэффициент общей платежеспособности |
|
|
|
|
5Коэффициент восстановления платежеспособности |
|
|
|
|
6.Коэффициент утраты платежеспособности |
|
|
|
|
7.Покрытие (непокрытие) суммой оборотных активов суммы краткосрочных обязательств (+,-), тыс. руб. |
|
|
|
|
7.Дайте итоговую оценку деловой активности предприятия в отчетном году исходя из показателей финансового состояния и финансовых результатов.
Методические указания к выполнению:
Для анализа используйте данные годовой бухгалтерской отчетности предприятия за отчетный и предыдущий год. Результаты расчетов представьте в таблице (таблица 7):
Таблица 7
Показатель |
Значение показателя |
Изменение (+,-) |
||
На предыдущую отчетную дату или за предыдущий год |
На отчетную дату или за отчетный год |
|||
А |
1 |
2 |
3 |
|
1.Коэффициент оборачиваемости активов |
|
|
|
|
2. Продолжительность оборота активов, дней |
|
|
|
|
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
|
|
|
|
4.Продолжительность оборота оборотных активов, дней |
|
|
|
|
5.Коэффициент закрепления оборотных средств |
|
|
|
|
6.Рентабельность активов, % |
|
|
|
|
7.Рентабельность оборотных активов, % |
|
|
|
|
8. Рентабельность собственного капитала, % |
|
|
|
|
9. Рентабельность продаж, % |
|
|
|
|
10.Превышение (снижение) дебиторской задолженности над кредиторской, тыс. руб. (+,-) |
|
|
|
|
11.Прирост (уменьшение) чистой (нераспределенной) прибыли, тыс. руб. (+,-) |
|
|
|
|
12.Прирост (уменьшение) прибыли от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. (+,-) |
|
|
|
|
13.Прирост чистых активов, тыс. руб. (+,-) |
|
|
|
|
14.Величина расходов в расчете на 1 руб. продаж (расходоемкость продаж) |
|
|
|
|
8.Оценить вероятность угрозы банкротства по двух и четырех и усовершенствованной пятифакторной модели Альтмана.
Двухфакторная модель оценки: Z = -0,3877-1,0736* К1 + 0,0579* К2,
Таблица 8 - Двухфакторная модель оценки
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
Коэффициент текущей ликвидности (К1) |
Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (Стр. 1200 / стр. 1500) |
Доля заемных средств в пассивах (К2) |
Заемные средства/ Пассивы (Стр. 1400+1500)/стр. 700) |
Результирующий показатель (Z) |
Z = -0,3877-1,0736* К1 + 0,0579* К2 |
Если Z<0 - предприятие останется платежеспособным, Z>0 – обанкротиться в течение года |
|
Четырехфакторная модель оценки: 19,892*К1 + 0,047*К2 + 0,7141*К3 + 0,4860*К4,
Таблица 9 - Четырехфакторная модель оценки
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
К1 |
Прибыль до налогообложения / Материальные активы (стр. 2300/(стр. 1130+1140+1210) |
К2 |
Оборотные активы / Краткосрочные пассивы (Стр. 1200/стр. 1500) |
К3 |
Выручка от продаж/ Материальные активы (стр. 2110/(стр. 1130+1140+1210) |
К4 |
Операционные активы (Активы - незавершенное строительство)/операционные расходы (себестоимость + коммерческие + управленческие расходы) (стр. 1600 –незавершенное стр-во / (стр. 2120+ 2210+2220) |
Результирующий показатель (Z) |
Z = 19,892*К1 + 0,047*К2 + 0,7141*К3 + 0,4860*К4 |
Если Z>1,425, то с 95% вероятностью можно говорить о том, что в ближайший год банкротства не произойдет и с 79% - не произойдет в течение 5 лет |
|
Пятифакторная усовершенствованная модель оценки для производственных предприятий
Пятифакторная модель оценки для производственных предприятий: Z –счет = 0,717* К1 + 0,847* К2 + 3,107* К3 + 0,420*· К4 +0,998* К5,
Таблица 10 - Пятифакторная модель оценки
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
К1 |
Чистый оборотный капитал / Активы (Стр. 1200- стр.1500)/стр.1600) |
К2 |
(Резервный капитал + Нераспределенная прибыль) / Активы (Стр. 1350+стр. 1370)/ стр.1700 |
К3 |
Прибыль(убыток) до налогообложения + % к уплате/ Активы (стр. 2300 +2330) / стр.1600) |
К4 |
Капитал и резервы / Обязательства (Стр. 1300/ (стр. 1500+ стр.1400) |
К5 |
Выручка от продаж/ Активы (стр. 2110 / стр. 1600) |
Результирующий показатель (Z) |
Z = 0,717* К1 + 0,847* К2 + 3,107* К3 + 0,420*· К4 +0,998* К5,
|
Z –счет менее 1,23, то высокая степень банкротства, Z –счет от 1,23 до 2,9 то зона неведения, Z –счет более2,90, то низкая угроза банкротства, Имеет высокую долю вероятности на ближайший год -85%
|
|
9.Оценить вероятность угрозы банкротства на основе четырехфакторной модели R –счета, разработанной учеными Иркутской государственной экономической академии.
Таблица 11 - Четырехфакторная модель оценки
Наименование показателя |
Алгоритм расчета |
К1 |
Оборотные активы / активы (Стр. 1200/стр.1600) |
К2 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода/Собственный капитал ( стр.2400 /стр.1300) |
К3 |
Выручка от продаж/ Активы (стр. 2110 /стр. 1600) |
К4 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода /Себестоимость + коммерческие + управленческие расходы (стр. 2400 /(стр. 2120+ 2210+2220) |
Результирующий показатель (Z) |
Z = 0,8,38* К1 + К2 + 0,054* К3 + 0,63*· К4
|
Z –счет менее 0, то максимальная степень банкротства (90-100%), Z –счет от 0 до 0,18 высокая (60-80%), Z –счет от 0,18 до 0,32 средняя (35-50%), Z –счет от 0,32 до 0,42 низкая (10-20%), Z –счет более 0,42 минимальная (до 10%),
|
|
10.Оценить вероятность угрозы банкротства по модели Зайцевой.
R = 0,25· Куп + 0,1· Кз + 0,2· Кс + 0,25· Кур + 0,1· Кфр + 0,1· Кзаг.
В шестифакторной модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:
Куп – коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу(=0);
Кз – соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (=1);
Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, этот коэффициент является обратной величиной коэффициента абсолютной ликвидности (=7);
Кур – убыточность реализации продукции (отношение чистого убытка к объему реализации этой продукции) (=0);
Кфр – соотношение собственного и заемного капитала (=0,7);
Кзаг – коэффициент загрузки активов как величина, обратная коэффициенту оборачиваемости активов (=значение Кзаг в предыдущем периоде).
Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:
R = 0,25· Куп + 0,1· Кз + 0,2· Кс + 0,25· Кур + 0,1· Кфр + 0,1· Кзаг. (4)
Фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей.
Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше – то вероятность банкротства мала.
11.Сделать выводы по проведенному анализу и дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации.