Динаміка цін:

1. Індекс роздрібних цін (визначається через ціни споживчого кошику (22 товари)) – Consumer Price Index = CPI;

2. Індекс оптових цін – Wholesale Price Index = WPI;

3. Дефлятор ВВП

«… Вартість грошей, відображає обернено пропорційну залежність від загального рівня цін. Вона виражає можливість отримання на ринку за дану суму грошей певної кількості благ. Показники CPI, WPI та дефлятор ВВП становлять величини, найбільш широко використовувані для визначення динаміки цін, а відповідно до цього – вартості грошей …»

Т. Каргілл

Вартість грошей, що виконують функцію засобу нагромадження визначається на основі теорії переваг ліквідності.

«… Винагорода у формі відсотка є платою за “розставання з ліквідністю”, “розставання з готівкою”. Ця винагорода зявляється тоді, коли перевага надається іншій формі збереження грошей – їх утриманню безпосередньо у формі фінансових активів. Звісно, така винагорода є необхідною умовою, без якої переваги ліквідності не було б. Мотивом останньої є отримання винагороди у формі відсотка. Звідси й специфічна особливість визначення відносної вартості грошей, що зберігаються у формі фінансових активів. Її показником стає норма відсотка, яка за суттю є платою за зберігання грошей саме в такій формі …»

Дж. М. Кейнс

Вартість грошей, що виконують функції засобу нагромадження визначається через величину винагороди, яку отримує певна особа за розставання з ліквідністю у вигляді відсотка.

Наприклад:

Місячний доход сімї з чотирьох осіб складає 250 гр. Мінімальний споживчий кошик на одну особу дорівнює 80 гр, тобто для чотирьох осіб – 360 гр. Чи впливає норма відсотку на таку сімю ? Зазвичайно – ні. (див малюнок №1)

 Малюнок №1

Я кщо ж розглядати сімю, в якої доход значно перевищує потребу в грошах, то ситуація буде виглядати, як на малюнку №2.

 Малюнок №2

Малюнок №3 

На малюнку №3 наведено ситуацію, яка поєднує ситуації №1 та №2, бо вартість грошей, як засобу обігу та нагромадження не автономні. Пряма зміщена праворуч, що показує зростання сімейних доходів. У цьому випадку їхній розподіл враховуватиме не лише споживчі потреби, а й можливість отримання винагороди (норми відсотка) за рахунок інвестування певної частки зароблених коштів у фінансові активи.

------------------ Питання №8 ------------------

Рівновага на грошовому ринку

Однією з функцій ринку є встановлення рівноваги між попитом та пропозицією на певний товар !!!

Зрілість будь-якого ринку визначається здатністю автоматично встановлювати економічну рівновагу між попитом та пропозицією. Це взмозі зробити лише конкурентний, бо це автоматично підрозуміває працю ринку без втручання державних регуляторів.

Рівновага на грошовому ринку – рівність кількості грошей, що господарські субєкти хочуть зберігати у своїх портфелях у вигляді трансакційних та спекулятивних залишків, до кількості грошей, що пропонується банківською системою у данний момент.

З цього слідує:

• Що коли ми говоримо про надмірність або недостатність грошей, то потрібно враховувати, що ці величини є відносними, вони мають визначатися по відношенню до попиту грошей.

 Попит грошей формується на:

а) макрорівні

б) мікрорівні

 Пропозиція грошей.

Ms – загальна пропозиція грошей;

Ms₁ – первинна еміссія;

Ms₂ – вторинна еміссія.

В умовах конкурентного грошового ринку діє два механізму встановлення рівноваги:

1. Механізм автоматичного саморегулювання грошового обігу;

2. Механізм державного регулювання грошового ринку або інституціонального встановлення рівноваги за допомогою тих інструментів, які є у Центрального Банку.

Ці два механізма не є автономними, бо вони завжди взаємодіють один з одним.

Рівновага на грошовому ринку встановлюється двояко:

1. Через дію внутрішніх регуляторів (саморегулювання);

2. З допомогою державних регуляторів.

Розглянемо це докладніше:

1. Класична школа: ринок сам взмозі встановлювати рівновагу, бо на грошовому ринку діють захісні механізми (дивись нижче), які автоматично скировують грошовий ринок на встановлення рівноваги між попитом та пропозицією, але абсолютної рівності бути не може !

• Цінові стабілізатори: MV = PY (Ms = Md)

1. Ms > Md Грошей більше, ніж потребує економіка, тоді зростатимуть ціни доти, доки ситуація не стабілізується;

2. Ms < Md Грошей менше ніж потрібно – ситуація протилежна (ціни падатимуть).

• Швидкість обороту грошової одиниці;

• Кредитний мультиплікатор

Ms = (Ms₁ + Ms₂₎ = (Md_t + Md_s) = Ms

M = Bm – грошова база, помножити на кредитний мультиплікатор.

m = 1/Mr – Mr - норма резерву.

Я кщо зростае попит на грошей, то в певних межах зростає кредитний мультиплікатор, тому зростає пропозиція грошей (через Ms₂).

• Норма відсотка (r)

Md = ∫(Y,V,r …)

2. Механізми державного регулювання грошового обігу:

Субєкт регулювання – ЦБ (НБУ).

Мета – встановлення рівноваги між попитом та пропозицією.

Принцип – принцип оптимальної достатності.

Засоби: 1) Регулювання норми резерва;

2) Через зміну облікової ставки;

3) Через здійснення операцій на відкритому ринку з цінними паперами держави (ОВДП, кОВДП …)

Завжди стоїть питання: “Чи достатньо в економіці платіжних засобів ?”, тому для його розвязання існує показник достатньості: «Коефіціент А.Маршала (Km)» - рівень монетизації ВВП..

Коєфіціент Маршала відображає ступінь насиченості ринку платіжними засобами, необхідними для бесперебійного забезпечення обороту товарів та послуг.

Деякі показники економіки Укаїни (в млрд. гривень)
	1992	1993	1994	1995	1996	1997
ВВП	5,0	14,8	12,0	54,5	81,5	92,4
М2	2,5	4,8	3,2	6,8	9,0	12,4
Km	50 %	32,43 %	26,66 %	12,47 %	11,04 %	13,41 %
V	2	3,083	3,75	8,014	9,055	7,451

------------------ Питання №9 ------------------

Вплив грошей на перебіг макроекономічних процессів

Різні школи економічної теорії неоднозначно оцінюють вплив грошей на розвиток економічних відносин, на розвиток макроекономічних процессів.

Класики виходять з принципу нейтральності грошей. На їх думку гроші виступають, як простий посередник обміну, гроші – завнішня оболонка економічних процессів, гроші – вуаль, гроші – мастило, що полегшує перебіг економічних процессів, але не змінюють кількісні і якісні процесси в економіці.

Кейнсіанці кажуть, що гроші – активний компонент економічних відносин, які пронизують пори економічних відносин, впливають як на якісні, так і на кількісні процеси. Гроші – основний інструмент економічної політики, які здійснює держава.

--------- Питання №9.1. ---------

Перетворення грошей на капітал

Головним засабом впливу на економічні процеси є кредит !!!

Найпростішою формою кредитних відносин, що заро­дилася на перших етапах становлення й розвитку товар­ного виробництва та обміну, було звичайне підстрочення оплати покупки чи послуги. Боржник, отримавши покупку в кредит, замість передачі продавцеві грошей виписував йому письмове зобов'язання, де зазначались умови і стро­ки погашення боргу.

На основі цієї досить простої за змістом угоди відбу­валося істотне ускладнення порівняно із звичайною про­цедурою купівлі та продажу (Т—Г—Т) механізму то­варно-грошових відносин. З'явилися нові суб'єкти рин­ку — боржник і кредитор. Обидві фігури відомі здавна. Спершу відносини між ними не були сталими. Однак із часом сформувався цілий прошарок людей, для яких обслуговування кредиту стало професією. На перших ета­пах — це просто міняйли, потім лихварі, далі — банкіри й фінансисти. Їхня економічна діяльність завжди зумовлю­валася суспільно-виробничого необхідністю. Так, наприклад, іще в Афінах міняйли надавали мореплавцям грошові позички, необхідні для того, щоб забезпечити команду ко­рабля припасами на час плавання аж до повернення додому. Перегодом на базі лихварського і торговельного капіта­лу зародилося мануфактурне виробництво, сформувалася система банківської діяльності, яка стала однією з ви­значальних ланок ринкової економіки.

Фундаментом, на якому споруджується вся система кре­диту, є мобілізація й нагроамадження банківсько-кредитними установами тимчасово вільних коштів і формування з них позичкового капіталу. Цілком зрозуміло, що коли такого нагромадження не відбувається, то й сам кредит стає неможливим: у цьому випадку необхідних коштів. що їх можна було б давати в борг, просто не існує.

------ Питання № 9.1.1. ------

Суть і основні форми грошового капіталу

« … Функції кредиту, - писав ще в 1848 р. у своїй і досі актуальній книзі «Основи політичної економії» англійський економіст Дж. Ст. Мілль, - викликають стільки непорозумінь і таку плутанину понять, як жодне з інших понять політичної економії …»

Вплив кредиту на розвиток економічних процессів здійснюється за трьома основними напрямками:

 Кредит впливає на перетворення грошей в капітал

Капітал – це форма багатства, яка ототожнюється з засобами виробництва. Деякі економісти виходять з того, що капітал є одним з факторів виробництва (земля, праця, підприємець, капітал).

Капітал – багатство, яке використовується з метою отримання прибутку, це наднадлишкова частина для зберігання.

Капітал – матеріальна основа праці, тобто за допомогою капіталу накопичуються матеріальні ресурси для здійснення праці.

Капітал – запас багатства на майбутнє.

• Кредит впливає на капіталізацію грошових відносин

Тобто під впливом вкедиту гроші, як гроші перетворюються в гроші, як капітал.

Гроші, як гроші – прості посереднику обміну, в даному разі мета обміну грошей – отримання нової споживної вартості (Т₁ – Г – Т₂).

Гроші, як капітал – мета отримання нової вартості (Г₁ – Т – Г₂(Г₁ + △))

 Під впливом кредиту відбувається капіталізація соціально-економічної структури суспільства, визначається соціальне становище: кредитор та боржник.

«… Не можна стати підприємцєм не ставши боржником …»

Йожеф Шумпетер

------ Питання № 9.1.2. ------

Вплив кредиту на розвиток економічних відносин