Семинар 5. Риск-менеджмент в разрезе инвестиционной стратегии Вопросы для обсуждения:

1. Анализ риска в инвестиционной программе с привлечением кредитов.

2. Выбор оптимального инвестиционного проекта.

3. Основные понятия и принципы оценки эффективности инвестиций.

4. Эффективность участия в проекте собственного капитала. Интегральные показатели эффективности.

5. Рациональный выбор инвестиционного портфеля.

6. Рисковые и безрисковые активы.

7. Анализ значений риска портфелей.

Основная литература

1. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов; пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

2. Джон К. Х. Кредитный риск // Опционы, фьючерсы и др. производные финансовые инструменты. – 6-е изд. – М.: Вильямс, 2007.

3. Захаров К. В., Богарников В. П., Липовский В. В. Логистика, эффективность и риски внешнеэкономических операций: Учебное пособие / К. В. Захаров, В. П. Богарников, В. В. Липовский – Киев: Эльга Ника Центр, 2004.

4. Капица С. П., Курдюмов С. П., Малинецкий Г. Г. Синергетика и прогнозы будущего. – М.: Едиториал УРСС, 2008.

Дополнительная литература

1. Березин С. А. Управление рисками и страхование: хрестоматия Российской академии государственной службы при Президенте Росссийской Федерации. НСб.: СибАГС, 2004.

2. Булава И. В., Грунина Т. А., Серегин Е. В. Предпринимательские риски. Учебное пособие в 2-х частях. – М.: Финакадемия, 2007.

3. Вишняков Я. Д. Общая теория риска / Я. Д. Вишняков, Н. Н. Радаев. – М.: Издательский центр «академия», 2008.

4. Воронцовский А. В. Управление рисками. СПб.: ОЦЭиМ, 2005.

5. Глущенко В. В. Риски инновационной и инвестиционной деятельности в условиях глобализации. – М.: ООО НПЦ «Крылья», 2006.

ТЕСТЫ

1. Что понимается под реструктуризацией организации?

а)сложный процесс разработки и реализации проекта кардинального изменения состояния существующей организации;

б) смены профиля продукции;

в) процесс радикальных изменений в организации.

2.Какая фаза циклического развития социально-экономической системы определяет кризис «сжатие»?

а) депрессия;

б) оживление «экспансия»;

в) подъем «вершина экспансии».

3.Когда появляется высокая степень вероятности сокращения объемов производства в организациях?

а) ориентированных на выпуск средств производства;

б) производящих предметы повседневного спроса;

в) занимающихся конкретными услугами.

4.Какие факторы способствуют возникновению дефицита соответственного оборотного капитала организации?

а) темпы роста запасов, затрат и дебиторской задолженности не превышают темпы роста объема затрат;

б) наличие сверхнормативных остатков незавершенного производства и готовой продукции;

в) низкий уровень информации маркетинга и организации производства;

г) несвоевременная оплата продукции и услуг организации.

5.Какие методы применимы в период возникновения кризисных ситуаций?

а) сокращение затрат;

б) реорганизация или реструктуризация организации;

в) «ручное управление»;

г) «сжатие во времени»;

д) увеличение поступления денежных средств в организацию.

6.Вариант, предусматривающий остановку производства, увольнение работников и реализация активов:

а) приход стратегического инвестора;

б) конкурсное производство;

в) внешнее управление.

7.Что является результатом качественной оценки рисков?

а) приведите примеры внутренних факторов риска;

б) перечислите варианты внутренних причин воздействия рисков;

в) в чем заключается сущность метода экспресс-анализа оценки рисков?

8.Изменение поставщиком условий договора (сроков, цен, объемов, качество поставляемой продукции) выступает в качестве:

а) причины риска;

б) фактора риска.

9.Факторы риска невостребованности продукции:

а) отсутствие развитой системы страхования финансовых операций.

б) неплатежеспособность потребителя;

в) демографический фактор;

г) изменение социально-экономической ситуации;

10.Факторы ли риска: законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность; действия органов государственного и местного управления; налоговая система; взаимоотношения с партнерами; конкуренция предпринимателей?

а) внутренние факторы.

б) внешние факторы косвенного воздействия;

в) внешние факторы прямого воздействия.

11.Назовите риски связанные с вероятностью потерь:

а) коммерческие;

б) инновационные;

в) финансовые.

12.Назовите чистые виды риска:

а) биржевые;

б) транспортные;

в) экологические;

г) природно-естественные.

13.К какому виду относится нереализация произведенной продукции?

а) постоянный риск;

б) кратковременный риск;

в) оба вида.

14.Величина прибыли воздействует на риск:

а) не изменяется;

б) снижается;

в) растет.

15.Какова основная цель риск-менеджмента?

а) определение миссии организации;

б) разработка стратегии деятельности организации;

в) снижение опасности неправильного решения.

16.Функции уровня функциональной структуры риск-менеджмента:

а) контроль риска функционирования предприятия;

б) управление риском при подготовке решений;

в) координация процесса управления риском.

17.Направленность при «управлении риском» при подготовке решений:

а) анализ риска в ходе подготовки стратегических, тактических и оперативных решений;

б) разработка мероприятий по снижению воздействия риска;

в) время проведения работ, форма и объем представления результатов;

г) утверждение плана антирисковых мероприятий.

18.Какие изучаются факторы при выявлении внутренних причин риска?

а) уровень используемых технологий;

б) уровень предпринимательской активности в регионе;

в) вектор изменения конъюнктуры рынка;

г) состояние материально-технической базы организации.

19.Назовите внутренние причины риска:

а) низкий уровень качества продукции;

б) договор с приемлемыми сроками;

в) необоснованность стратегических решений.

20.Оценка риска основывается на:

а) анализе и оценке мнений экспертов;

б) расчете коэффициента вариации;

в) расчетах финансовой устойчивости.

21.Bозмoжнoсть naccuвного ynpaвлeнuя pucкoм:

а) запас ресурсов исчерпан;

б) отвечают необходимым требованиям;

в) ресурсы имеются в достаточном количестве, есть в запасе.

22.Какие методы относятся к аутсорсингу?

а) введение внешнего кризисного управления;

б) использование услуг охранной фирмы;

в) компенсация рисков;

г) факторинг.

23.Методы уклонения от рисков:

а) фьючерсные контракты;

б) создание резервов необходимых ресурсов;

в) минимальная вероятность негативного воздействия других видов риска;

г) альтернативные варианты решения проблем.

24.Какие методы относятся к видам вертикальной интеграции организаций?

а) целевая пролонгация;

б) создание общих финансовых органов (банков, холдингов);

в) создание ассоциаций;

г) франчайзинг.

25.Какие виды риска применимы в качестве метода управления риском хеджирование?

а) упрощенная выгода;

б) недопоставка сырья;

в) остановка производства из-за отсутствия комплектующих;

г) нереализация продукции.

26.Эти аспекты используются в качестве методов управления риском:

а) факторинг;

б) резервирование средств;

в) точка безубыточности;

г) диверсификация.

27.Какова вероятность негативного воздействия рисков:

а) «действие наудачу в надежде на счастливый случай»;

б) действие на основе четко разработанной стратегии оценки и управления рисками.

28.Причины возникновения неопределенности:

а) спонтанность природных процессов и явлений;

б) стихийные бедствия;

в) случайность; наличие противоборствующих тенденций;

г) столкновение противоречивых интересов;

д) вероятностный характер НТП;

е) неполнота, недостаточность информации об объекте, процессе, явлении.

29.Альтернативность выбора решения обязательна ли в условиях рисковой ситуации?

а) да;

б) нет.

30.Назовите виды потерь, возникающие воздействием на риск:

а) материальные;

б) трудовые;

в) финансовые;

г) времени;

д) специальные;

е) все перечисленные.

31.Риск как экономическая категория – это:

а) вероятность отклонения от цели;

б) несовпадение фактического результата с намеченным в условиях неопределенности;

в) потеря части ресурсов и доходов;

г) потери в результате осуществления финансовой и производственной политики.

32.Отрицательное отношение к риску у предпринимателя при:

а) малой прибыли;

б) гарантированном доходе;

в) рисковом результате с большим доходом.

33.Отношение предпринимателя к риску:

а) склонность;

б) отрицательное;

в) нейтральное.

34.Категории объективности риска:

а) вероятность определенного результата;

б) ожидаемая полезность дохода;

в) неопределенность внешней среды.

35.Определите понятие «риск» в соответствии с Госстандартом РФ ГОСТ Р 51897-2002 «Менеджмент риска. Термины и определения»:

а) событие произойдет;

б) вероятность события;

в) результат события.

36.Назовите термин, определяющий «скоординированные действия по руководству и управлению организацией в отношении риска»:

а) анализ риска;

б) управление риском;

в) система менеджмента риска.

37.Назовите сферы деятельности связанные с применением риск-менеджмента:

а) теория катастроф;

б) правосудие;

в) управление;

г) производство;

д) все вышеперечисленные.

38.Как наличие неопределенности влияет на выбор управленческих решений?

а) остается неизменным;

б) упрощается;

в) усложняется;

г) все названные.