12. Внешняя задолженность в мировой экономике: сущность, показатели, долговой нагрузки, пути реструктуризации.

Банк международных расчетов (БМР) - первый межгосударственный банк, который был организован в 1930г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.

БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Государственный долг - долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

Внешний долг Российской Федерации - долговые обязательства Российской Федерации в иностранной валюте

Внешний долг означает общую задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам.

Рассмотрим причины того, что внешний долг страны возрастает до угрожающих величин:

1)Высокий первичный дефицит бюджета страны

2) Высокая ставка процента обслуживания долга

3) Рост валютного курса

4) Проблемы с внутренним рынком заимствований.

Долговые показатели (коэффициенты) используются для оценки способности страны-дебитора (центрального правительства и хозяйствующих субъектов) выполнять обязательства по погашению и обслуживанию накопленного объема внешнего долга.

Наиболее широко используемые в международной практике долговые показатели (коэффициенты) рассчитываются в целях определения следующих соотношений

1.Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВВП: Долговая нагрузка/ВВП = Долг страны/ ВВП страны за период

2. Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВНП: Показатель "внешний долг/ВНП"

3. Соотношение объема внешнего долга страны и годового объема экспорта товаров и нефакторных услуг: Долговая нагрузка/экспорт = Долг страны/ Сумма экспортных операций страны за период.

4. Соотношение объема государственного внешнего долга и доходов государственного бюджета: Показатель "государственный долг/государственные доходы"

5. Соотношение объема накопленных золотовалютных резервов и годовой суммы платежей по обслуживанию внешнего долга страны: Долговая нагрузка = Золото валютный резерв/ годовая суммы платежей по обслуживанию внешнего долга страны

В мировой практике известны 4 основных схемы реструктуризации суверенного долга:

1. обмен одних долговых обязательств на другие (схема "облигации-облигации");

2. обмен долговых обязательств на акции в рамках государственной программы приватизации (схема "облигации-акции");

3. досрочный выкуп долговых обязательств с дисконтом (схема "выкуп");

4. списание части долговых обязательств.

Отношение государственного долга к ВВП в России по итогам 2009 года составило 6,9-7,5%, (98 г. 150 млрд.)

ОБЩИЙ долг РФ по скорректированным данным вырос до 545,15 миллиарда долларов на 1 января 2012 года с 488,940 миллиарда долларов на 1 января 2011 года, свидетельствуют данные Банка России.

Согласно окончательным данным, внешний долг страны увеличился за 2011 год на 56,21 миллиарда долларов, или на 11,5%.

Согласно скорректированным данным, нефинансовый сектор в 2011 году нарастил зарубежный долг на 39,697 миллиарда долларов, или на 13,3%.

Банки, согласно скорректированным данным, увеличили задолженность перед нерезидентами на 18,656 миллиарда долларов, или на 12,9%.

Пик Российского государственного долга пришёлся на 1998 г. (146,4 % ВВП). На 1 января 2000 г. внешний долг достиг 146 млрд долларов (а суммарный внешний и внутренний государственный долг составлял 84 % ВВП). На начало 2007 государственный внешний долг был снижен до 52 млрд долларов (5 % ВВП).

Министерство финансов РФ сегодня опубликовало данные по состоянию внешнего государственного долга РФ. Задолженность по состоянию на 1 января 2012г. составила 35 млрд 801,4 млн долл. - это на 10,4% меньше, чем на начало 2011г.

Долг перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба за прошлый год снизился на 29,5% - до 549 млн долл. Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба составила 1,44 млрд долл., что на 15,9% меньше, чем на начало 2011г.

Финансовый долг бывшего СССР за прошлый год не изменился и составляет 55,8 млн долл. Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими участниками СЭВ снизилась на 10,1% - до 1 млрд долл.

Внешний долг перед международными финансовыми организациями уменьшился на 19,5%, составив 2,5 млрд долл.

Самым большим на сегодняшний день является долг по еврооблигациям, однако в январе он снизился на 4,18% - до 29,1 млрд долл. Задолженность по гарантиям РФ в иностранной валюте выросла на 10,5% - до 1,9 млрд долл.

Категория долга	млн. долларов США
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией )	35 728,9
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации	530,5
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба 1,5%	1 446,1
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ	1 022,3
Коммерческая задолженность бывшего СССР***	56,8
Задолженность перед международными финансовыми организациями (7%)	2 467,1
Задолженность по внешним облигационным займам (81%)	29 183,4
внешний облигационный заем с погашением в 2015 году	2 000,0
внешний облигационный заем с погашением в 2018 году	3 466,4
внешний облигационный заем с погашением в 2020 году	3 500,0
внешний облигационный заем с погашением в 2028 году	2 499,9
внешний облигационный заем с погашением в 2030 году	17 717,1
Задолженность по ОВГВЗ	24,2
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	998,5