1.1. Ситуация на рынках отдельных видов топлива

Рассмотрим финансовые факты более подробно. Они помогут установить зависимость между различными факторами и рентабельностью переработки нефти и газа в различных уголках мира.

1.1.1.Нефть

B 2008 г средняя цена на смесь «Брент датированный» составила 97 долл./барр., или почти на 25 долл /барр. больше, чем в 2007 г. Повышение среднегодовой цены на нефть происходило 7 лет подряд, чего не случалось за всю 150-летнюю историю нефтедобывающей отрасли. За среднегодовой цифрой скрываются беспрецедентные скачки. Каковы их причины?

Потребление. В 2008 году наблюдалось максимальное мировое снижение с 1982 года потребление нефти (на 0,6% или на 420 тыс. барр./сут.). В странах ОЭСР оно снижалось три года подряд из-за высоких и постоянно растущих цен. В странах, не входящих в ОЭСР до этого понижения потребление устойчиво росло.

Предложение. B 2007 г. добывающие компании в рамках квоты ОПЕК (тогда ОПЕК-10) сократили добычу нефти почти на 1 млн барр./сут., обеспечив стремительный взлет цен на нефть. В начале 2008 г., когда цeны продолжали расти, в странах ОПЕК было зафиксировано значительное увеличение добычи нефти в годовом значении. Самый большой прирост был в Саудовской Аравии, далее шли Ирак, Катар и Кувейт. C учетом обычного временного лага между добычей нефти из скважины и доставкой на нефтехранилища повышение добычи вызвало к лету 2008 г. рост товарных запасов нефти – именно тогда мировой спрос стал падать, а цены резко снизились.

Реагируя в срочном порядке, ОПЕК объявляла o разовых сокращениях добычи в сентябре, октябре и декабре 2008 г. общим объемом свыше 4 млн. барр./сут. Но уже было поздно, и к концу года наблюдалось значительное снижения цены на нефть. C учетом высокой дисциплины внутри ОПЕК объявленные сокращения добычи помогли стабилизировать цены в условиях падения спроса в начале текущего года и поддерживать их уровень в настоящее время. B 2008 г, добыча в странах, не входящих в OIIEK, претерпело самое существенное снижение c 1992 г. Это обусловлено ускорившимся сокращением добычи в странах ОЭСР. B силу действия выработанности месторождений, высоких издержек и ограниченного доступа к инвестициям, добыча в странах, не входящих в ОПЕК, несмотря на семилетний период роста цен, «продолжает сталкиваться c проблемами» . B 2008 г. добыча в странах ОПЕК выросла, что компенсировало сильный спад в странах, не входящих в эту организацию. Таким образом, объемы общемировой добычи нефти увеличились на 380 тыс. бaрр./сут. Избыток предложения нефти обусловил увеличение ее товарных запасов. B 2008 г. запасы нефти в странах ОЭСР ли на 134 млн барр. (рекордный рост c 1984 г.) и продолжают расти в текущем году. Естественно, выросли и объемы резервных добывающих мощностей в ОПЕК. Основываясь на данных статистических обзоров ВР, мир вряд ли скоро столкнется c проблемой ограниченности ресурсов. Но тогда почему за семь лет постоянного роста цен не появились дополнительные объемы предложения от поставщиков энергоресурсов за пределами ОПЕК? Потому, чтобы высокие цены могли стимулировать рост предложения, требуются крупная ресурсная база и привлекательный инвестиционный климат. Почти все страны, располагающие достаточными доказанными запасами нефти для масштабного увеличения добычи, состоят в OIIEK, за исключением Казахстана, Габона, Судана и Вьетнама. Но согласятся ли обладатели крупных запасов допустить к их освоению инвестиции в объемах, необходимых для увеличения добычи? Разумеется, следует учитывать развитие технологий и связанные с этим новые возможности — добычу нефти из канадских нефтяных песков или недавно открытых глубоководных месторождений y побережья Бразилии. Под влиянием технологий и инноваций ресурсная база в долгосрочной перспективе меняется. Но даже если предположить, что технологии в мире остаются неизменными, разведанных мировых запасов нефти достаточно для осуществления добычи на текущем уровне в течение 42 лет.

1.1.2. Природный газ. Динамика цен на природный газ была аналогичной. B 2008 г. среднегодовые цены достигли рекордного уровня в номинальном выражении, при этом европейский контрактный газ оказался самым дорогим в мире. B первой половине 2008 г. цены на либерализованнных рынках США («Генри Хаб») и Великобритании (NBP) резко выросли, но затем упали по мере ослабления спроса и сохранения избыточного предложения. Индексируемые по цене на нефть цены на азиатский сниженный природный газ (СПГ) и европейский контрактный газ росли дольше (в силу запаздывающего индексирования), но после прохождения максимальной отметки снизились и они. В 2009 г. цены остаются на невысоком уровне.

По имеющимся данным, мировая добыча газа выросла на 3,8% —второй максимальный показатель c 1970 г. Наибольший прирост пришелся на США, но и страны Ближнего Востока и СНГ, не входящие в ОЭСР, продолжали лидировать по показателям роста. Хотя впервой половине 2008 г. потребление газа в странах ОЭСР росло быстрее, чем обычно, в дальнейшем рост замедлился, и темп глобального роста снизился, опустившись ниже среднегодового уровня за десять лет. В прошлом году впервые в истории страны, не входящие в ОЭСР, потребили больше природного газа, чем страны-члены. Газ оказался единственны видом ископаемого топлива, спрос на который в странах, не входящих в ОЭСР, стал расти быстрее; лидировал здесь Китай, где был зафиксирован рекордный рост потребления: страна обеспечила 15% мирового увеличения потребления газа в 2008 г. Дополнительное влияние снижения спроса на газ на его цену обусловили два эффекта, связанные c периодом высоких цен: инвестирование в нетрадиционный газ в США и наращивание инвестиций в CПГ. Благодаря увеличению объемов добычи, цены на американский газ оставались одними из самых низких в мире; в прошлом году разница между ними и ценами на топливную нефть была рекордной что предопределило выбор газа в качестве топлива для электростанций и промышленных предприятий. Одновременно природный гaз на европейских электростанциях стал вытеснять относительно более дорогой уголь. Пример c нетрадиционным газом свидетельствует o возможности увеличить объем доказанных запасов благодаря хорошему инвестиционному климату и возросшему уровню технологий. Разумеется, показатель доказанных запасов определяется коммерческими соображениями и зависит от богатства месторождений и рентабельности добычи. Инвестиции в передовые технологии за последние десять ли в США привели к увеличению запасов газа на 45%. Тем временем американский импорт СПГ в 2008 г. сократился почти вдвое. В прошлом году спрос на СПГ в Азии снизился из-за экономического спада, но его производство росло. Вследствие решения технических проблем, возникших в 2008 г., вывода на рабочий режим существующих сжижающих установок, а также реализации новых проектов в Индонезии, Катаре, России и Йемене рост предложения СПГ в нынешнем году будет рекордным. Проблема его сбыта становится все более актуальной, на заводах СПГ появляются свобoдные производственные мощности.