Тема 3.8. «Статистика финансов»

Задачи на вычисление средних величин, показателей динами­ки, а также оценивание вариации и тесноты связи между финан­совыми явлениями, решаются способами, рассмотренными в курсе «Общая теория статистики».

Денежный агрегат М0 определяется как сумма наличных де­нег в обращении. Денежный агрегат М0 в совокупности с остат­ками на расчетных, текущих счетах в банках, на депозитных вкла­дах во всех кредитных учреждениях, являющимися безналичной денежной массой, составляет агрегат М2.

Количество оборотов (V_обр) денежной массы Д за период t рассчитывается как отношение объема валового внутреннего продукта к агрегату М2. Величина, обратная рассчитанной и ум­ноженная на число календарных дней в году, покажет скорость обращения совокупной денежной массы:

Денежный мультипликатор представляет собой отношение денежной массы (М2) к денежной базе.

Налоговые доходы государственного бюджета включают в се­бя: налог на прибыль, подоходный налоге физических лиц, налог на добавленную стоимость, акцизы, платежи за использование природных ресурсов, прочие доходы.

Неналоговые доходы составляют: доходы от внешнеэкономи­ческой деятельности, доходы от имущества, находящегося в госу­дарственной и муниципальной собственности, а также от их реа­лизации, доходы от реализации государственных запасов, прочие доходы.

Текущие расходы складываются из закупок товаров и услуг, вы­платы процентов, субсидий и текущих трансфертов. Текущие расходы обеспечивают текущее финансирование органов государственной власти и местного самоуправления, а также бюджет­ных учреждений.

Капитальные расходы — это вложения в основные фонды, со­здание государственных запасов и резервов и капитальные транс­ферты. Капитальные расходы обеспечивают инновационную и инвестиционную деятельность.

Дефицит (профицит) бюджета - превышение расходов (дохо­дов) над доходами (расходами).

Для оценки уровня инфляции вычисляют индекс потреби­тельских цен фиксированного состава Ласпейреса. В зависимос­ти от исходных данных исчисляют агрегатный или средневзве­шенный индекс:

Уровень инфляции оценивают так:

Для оценки динамики инфляции применяют показатель:

Агрегированный индекс инфляции вычисляется как средневзве­шенный индекс из индекса потребительских цен, индексов цен производителей промышленной продукции, индексов цен в ка­питальном строительстве, индексов цен и тарифов на грузовые перевозки, индексов цен в промышленности на приобретенные ресурсы. Веса для средневзвешенного индекса получают на осно­ве исчисления парных коэффициентов корреляции:

Веса соответственно равны: 0, 203, 0, 221, 0, 193, 0, 174 и О, 209.

Для исчисления реальной стоимости денег (наращенной с уче­том обесценения денег под влиянием инфляции) все формулы корректируются путем деления на (1 +I_nf):

— при начислении простых процентов;

— при начислении сложных процентов,

где FV — наращенная сумма денег;

I_nf - уровень инфляции за период;

PV - первоначальная сумма денег;

п — число процентных периодов;

i — ставка процентов за период.

К активным статьям баланса банка согласно методологии международной финансовой статистики относятся: резервы, иностранные активы, требования к расширенному правительст­ву, к нефинансовым государственным предприятиям, к предпри­ятиям частного сектора, населению и пр. К пассивным статьям относятся: депозиты до востребования, срочные и сберегатель­ные депозиты, инструменты денежного рынка, иностранные пас­сивы, депозиты расширенного правительства, кредиты, предо­ставленные денежными властями, и счета капитала. Сальдо — это разница между итогом актива и пассива баланса, а валюта балан­са — их сумма.

При исчислении медианного срока вклада в качестве весов принимаются накопленные объемы вкладов.

Индекс биржевой активности Доу-Джонса является средне­арифметической невзвешенной величиной из стоимости акций на момент закрытия биржи. В знаменателе вместо числа опреде­ляемых признаков используют коэффициент для устранения последствий деления компаний и соответственно капитала на одну акцию.

Балансовая таблица счета операций с капиталом и финан­совыми инструментами платежного баланса должна иметь вид табл. 12.1.

Решая примеры данной темы, следует помнить, что суть всех необходимых расчетов заключается в определении стоимости де­нег в заданный момент путем анализа процесса наращения капи­тала в течение некоторого периода. Основной причиной измене­ния стоимости денег во времени является процент — доход, упла­чиваемый за предоставление их в долг. Причем в финансово-экономических расчетах процент трактуется шире, как показатель доходности даже только предполагаемого изменения капиталов (т. е. реального движения денег может и не быть).

Таблица 12.1

	Дебет	Кредит	Сальдо
Счет операций с капиталом
Капитальные трансферты
Финансовый счет
Сектор госуправления
Банковский сектор
Прочие сектора
Итого счет операций
с капиталом и финансовыми
инструментами

Свое количественное выражение процент находит в следую­щих показателях:

а) абсолютном показателе доходности — сумме процентных денег, выплаченных за единицу времени (обозначим I);

б) относительном показателе доходности — процентной став­ке, равной отношению суммы абсолютного дохода за период к размеру капитала.

Методы финансово-экономических расчетов различны в за­висимости от вида применяемых процентов. Они подразделяют­ся по способу начисления на:

1) обычные (декурсивные). Эти проценты начисляются в кон­це периода относительно исходной величины денег. Доход на процент выплачивается в конце процентных периодов финансо­вой операции;

2) авансовые (антисипативные). Они начисляются в начале периода относительно конечной суммы денег.

Рассмотренным двум видам процентов на практике соответст­вуют определенные процентные ставки: обычная (ставка процен­тов (i)) и антисипативная (учетная, дисконтная, вексельная - d).

Основное отличие процентных ставок: они применяются к различным суммам денег: i — к текущей (исходной, современ­ной) стоимости денег (PV), ставка d - к будущей стоимости де­нег (Л/).

В зависимости от того, переменная или постоянная величина является базой для начисления процентов, последние делятся на два вида:

• простые, которые весь срок обязательства начисляются на первоначальную сумму;

• сложные, база для начисления которых постоянно меняется за счет ранее присоединенных процентов.

Большинство задач данной темы связано с исчислением на­ращенной суммы (как результата операции наращения), совре­менной стоимости денег (как результата дисконтирования), оп­ределения ставок доходности помещения капитала, фактора ин­фляции.

Пример 1. Сбербанк выдал ссуду 10 млн руб. на 2 года под 10 простых процентов (годовых). Определим подлежащую возврату сумму, если проценты начисляют в конце года:

FV=PV(1 + ni)= 10(1+2*0,1)= 12 млн руб.

Пример 2. Ставка размещения краткосрочных денежных ре­сурсов для банков на трое суток составляет 14% (годовых). Опре­делим, какой объем средств был размещен, если в результате опе­рации поступило 1,5 млн руб.

Пример 3. Пусть во вклад с капитализацией процентов поме­щен 1 млн. руб. Исчислим наращенную через 2 года сумму вкла­да, если проценты начисляются ежеквартально исходя из 24% го­довых.

млн. млн. рубл.