Задача 16
16. Підприємство «Альфа» розробило нову технологію виробництва запасних частин для автомобілів, що сприяє підвищенню ефективності використання обладнання підприємства, і отримало патент на неї Якщо раніше протягом року на виробничих потужностях підприємства можливо було виробляти 5 тис. одиниць продукції, то після освоєння нової технології продуктивність збільшилась до 6,5 тис. одиниць продукції.. Ціна одиниці продукції без ПДВ становить 1500 грн. Собівартість продукції становить 70 % від обсягу її виробництва, податок на прибуток – 25 %. Визначити вартість технології, якщо ставка дисконту дорівнює 22 %, а тривалість прогнозного періоду – 6 років.
Розв’язання
1)Річний економічний ефект від використання технології визначається за формулою :
Д = Ц × (К – Кб/вик),
де Кб/вик – обсяг виробленої (реалізованої) продукції без використання нематеріального активу
1500 × (6,5 – 5) = 2250 (тис. грн).
2)Чистий економічний ефект (за винятком собівартості та податку на прибуток) становить:
2250×(1-0,7) × (1-0,25) = 506 (тис. грн).
3)Вартість технології з урахуванням тривалості прогнозного періоду та ставки дисконту визначається за формулою:
,
де , ВНА – вартість нематеріального активу;
Ді – економічний ефект від використання нематеріального активу, що оцінюється, за і-й період;
Д – економічний ефект від використання нематеріального активу, що оцінюється, за найбільш характерний (типовий) період.
1602,5 (тис. грн).
Задача 17
Аудиторсько-консалтингова фірма до дати оцінки завоювала міцні позиції на ринку. Розмір виручки від реалізації аудиторських послуг фірми за попередній рік щодо дати оцінки склав 7,65 млн. грн, послуг із оцінки - 5,1 млн. грн. на рік. При цьому дослідження ринку виявило можливість реалізувати послуги аудиторів на 25 % вище середньоринкових цін на аналогічні послуги, а оцінювачів - на 10 % вище середньоринкових цін.
Розрахувати вартість бренду (найменування + товарний знак) на дату оцінки, якщо передбачається, що цінова перевага збережеться 3 роки, а ставка дисконту – 10 %.
Розв’язання:
Вартість бренду на дату оцінки визначимо за формулою:
Виручки від реалізації аудиторських послуг фірми за поточний рік:
7,65*0,25+7,65=9,95 (млн. грн.)
Виручки від реалізації послуг з оцінки фірми за поточний рік:
5,1*0,1+5,1=5,61 (млн. грн.)
Сумарна виручка дорівнює:
9,95+5,61=15,56 (млн. грн.)
Тоді вартість бренду складає:
Відповідь:
38,67 млн. грн..
Завдання 23.
На основі даних бухгалтерського балансу торгового підприємства за звітний період (додаток 2), а також з урахуванням наданої нижче інформації оцінити вартість торгового підприємства методом економічної доданої вартості.
Фінансовим відділом торгового підприємства надана наступна інформацію про його діяльність в звітному періоді та про її зміни в прогнозному періоді:
рентабельність активів підприємства за звітний період склала 18,2 %, у постпрогнозний період її величина очікується на рівні 16,5 %;
вартість зобов'язань складає 10 %;
вартість власного капіталу оцінюється на рівні його рентабельності;
прогнозований темп зростання доходів – 10 %;
тривалість прогнозного періоду – 4 роки;
необхідний приріст власного оборотного капіталу пропорційний прогнозованому темпу зростання доходів;
капіталовкладення першого прогнозного року (за винятком амортизації) – 100 тис. грн., подальше їх зростання прогнозується в розмірі – 5 % на рік;
інвестований капітал постпрогнозного періоду залишається на рівні 4-го прогнозного року;
ставка податку на прибуток – 25 %;
частка зобов'язань, необхідних для забезпечення прогнозованого прибутку, та рентабельність активів є постійними протягом всього інтервалу прогнозу;
продовжена вартість являє собою капіталізовану величину доходу в перший постпрогнозний період за умов необмеженого періоду життя підприємства в стабільних умовах (постійних грошових потоках).