Оцінка ефективності (доцільності) проекту
Чистий приведений дохід:
Чистий приведений дохід величина позитивна тобто реальні вигоди від реалізації проекту перевищують затрати на проект на 174,8 тис. грн.
Індекс (коефіцієнт) доходності:
240,2
: 65,4 = 3,67
Тобто з 1 грн. інвестицій ми отримуємо 3,67 грн. дисконтованого чистого грошового потоку за весь період життєвого циклу проекту. Індекс доходності більший одиниці. Інвестування є доцільним.
Індекс (коефіцієнт) рентабельності
ІР = 106,6 : 65,4= 1,63.
Отже, з 1 грн. інвестицій ми отримаємо 1,63 грн. чистого прибутку щорічно.
Період окупності
а) недисконтований:
ПОнедиск. = 65,4 : 108,2 = 0,6 року.
б) дисконтований:
ПОдиск = 65,4 / 240,2 : 5 = 1,4 року
Отже, недисконтований період окупності складає 0,6 року, а дисконтований період окупності – 1,4 року. І 0,6, і 1,4 менше 5 років. Отже, період окупності в межах життєвого циклу проекту.
Тобто, за показниками чистого приведеного доходу, періоду окупності, індексу доходності та індексу рентабельності проект можна рекомендувати до впровадження.
Висновки: розрахований чистий приведений дохід – величина позитивна і складає 174,8 тис. грн. Це означає, що віддача від реалізації проекту на цю величину перевищує інвестиційні вкладення, що становлять з урахуванням податку на додану вартість 65,4 тис. грн.
Індекс доходності складає 3,67. Це означає, що віддача від впровадження проекту в 3,67 рази перевищує інвестиційні вкладання. Інакше кажучи – з однієї вкладеної гривні передбачається отримувати 3,67 грн. віддачі.
Рентабельність (прибутковість) проекту становить 163%.
Період повернення інвестицій – в межах життєвого циклу проекту і складає 1,4 року. При швидкій реалізації проекту цей термін може скоротитися до 0,6 року.
Таким чином, порівняння розрахованих показників з нормативними значеннями та аналіз їх дає змогу зробити висновок про доцільність реалізації проекту.
Вплив проекту на основні показники діяльності підприємства станом на перший рік впровадження проекту
Розрахунок абсолютних показників
1) обсяг виробництва в діючих цінах (проект):
92500 – 9,100 * 70 + 9,0000 х 100 = 92500 + 263,0 = 92763,0 тис. грн.;
2) обсяг виробництва в порівняльних цінах (проект):
92180,0 + 263,0 = 92443,0 тис. грн.;
3) реалізована продукція (проект):
92600,0 + 263,0 = 92863,0 тис. грн.;
4) повні витрати (проект):
82800,0 – 7,600 х 70 + 6,63352 * 100 = 82931,4 тис. грн.;
5) прибуток від операційної діяльності (проект):
8515,0 + 131,6 = 8646,6 тис грн.;
6) прибуток чистий (проект):
6520,0 + 106,6 = 6626,6 тис. грн.;
7) чисельність промислово-виробничого персоналу (проект):
220 – 1 = 219 чоловік;
8) основні виробничі фонди (проект):
40210,0 – 10,500 + 40,2 = 40239,7 тис. грн.;
9) середньорічна вартість активів:
базис: (53420+50280) / 2 = 51850 тис. грн.;
проект: (53420 + (53420 + 19,2 – 10,500 + 40,2)) /2 = 53444,5 тис. грн.;
10) середньорічна вартість власного капіталу:
базис: (35407 + 37240) / 2 = 36323,5 тис. грн.;
проект: (37240 + 37240) / 2 = 37240 тис. грн.
Розрахунок відносних показників
1) продуктивність праці:
базис: 92180 / 220 = 419,0 тис. грн./чол. = 419000 грн./чол.;
проект: 92443,0 / 219 = 422,114 тис. грн./чол. = 422114 грн./ чол.;
2) витрати на 1 грн. чистої виручки від реалізації продукції:
базис: 82800 / 92600 = 89,42 коп.;
проект: 82931,4 / 92863,0 = 89,31 коп.;
3) фондовіддача:
базис: 92180 / 40210 = 2,29 грн./грн.;
проект: 92443,0 / 40239,7 = 2,30 грн./грн.;
4) рентабельність діяльності (продажів):
базис: 6520 / 92600 * 100 = 7,04 %;
проект: 6626,6 / 92863,0 * 100 = 7,13 %;
5) рентабельність активів:
базис: 6520 / 51850 * 100 = 12,57%;
проект: 6626,6 / 53444,5 * 100 = 12,40%;
6) рентабельність власного капіталу:
базис: 6520 / 36323,5 * 100 =17,95 %;
проект: 6626,6 / 37240,0 * 100 = 17,79%;
7) рентабельність продукції:
базис: (8515 – 4230 + 5515) / 82800 * 100 = 11,84%;
проект: (8646,6 – 4230 + 5515) / 82931,4 * 100 = 11,98%.
Розрахунки зведемо в таблицю.
Таблиця 3. Вплив проекту на основні показники діяльності підприємства
Показники |
Од. виміру |
Базис |
Проект |
Відхилення |
|
|
|
|
|
абс. |
% |
Обсяг виробництва в порівняних цінах |
тис. грн. |
92180,0 |
92443,0 |
263,0 |
0,29 |
Обсяг виробництва в діючих цінах |
тис. грн. |
92500,0 |
92763,0 |
263,0 |
0,28 |
Чистий дохід від реалізованої продукції |
тис. грн. |
92600,0 |
92863,0 |
263,0 |
0,28 |
Повні витрати |
тис. грн. |
82800,0 |
82931,4 |
131,4 |
0,16 |
Прибуток від операційної діяльності |
тис. грн. |
8515,0 |
8646,6 |
131,6 |
1,55 |
Чистий прибуток |
тис. грн. |
6520,0 |
6626,6 |
106,6 |
1,63 |
Середньорічна вартість основних |
|
|
|
|
|
виробничих фондів |
тис. грн. |
40210,0 |
40239,7 |
29,7 |
0,07 |
Чисельність промислово-виробничого |
|
|
|
|
|
персоналу |
чол. |
220 |
219 |
-1 |
-0,45 |
Середньорічна вартість активів |
тис. грн. |
51850,0 |
53444,5 |
1594,5 |
3,08 |
Середньорічна вартість власного капіталу |
тис. грн. |
36323,5 |
37240,0 |
916,5 |
2,52 |
Продуктивність праці |
грн./чол. |
419000 |
422114 |
3114 |
0,74 |
Витрати на 1 грн. чистого доходу від |
|
|
|
|
|
реалізації |
коп. |
89,42 |
89,31 |
-0,11 |
-0,12 |
Фондовіддача |
грн./грн. |
2,29 |
2,30 |
0,01 |
0,44 |
Рентабельність діяльності (продажів) |
% |
7,04 |
7,13 |
0,09 |
х |
Рентабельність активів |
% |
12,57 |
12,40 |
-0,17 |
х |
Рентабельність власного капіталу |
% |
17,95 |
17,79 |
-0,16 |
х |
Рентабельність продукції |
% |
11,84 |
11,98 |
0,14 |
х |
Обсяг виробництва продукції в діючих цінах збільшується на 263 тис. грн. або 0,28%. Незважаючи на зростання повних витрат на 131,4 тис. грн. або 0,16%, чистий прибуток зростає на 106,6 тис. грн. або 1,63%, а витрати на 1 грн. чистої виручки від реалізації продукції знижуються 0,11 коп. або 0,12%. Зростає продуктивність праці, фондовіддача, рентабельність діяльності підприємства, а також рентабельність продукції.
Отже, основні показники діяльності в цілому покращуються, що є додатковим підтвердженням доцільності реалізації проекту.