3.2. Динамічний аналіз беззбитковості проекту
48. Управління структурою витрат за проектом
Аналіз беззбитковості є популярною методикою, яка широко використовується для аналізу співвідношення між обсягом продажу та прибутковістю.
При обговоренні беззбитковості проекту розуміння різниці між постійними та змінними витратами, а також можливості управління ними є дуже важливим для прийняття проектних рішень.
змінні витрати змінюються разом зі зміною обсягу випуску і дорівнюють нулю, якщо обсяг випуску дорівнює нулю.
співвідношення між загальними змінними витратами (VC), витратами на одиницю продукції () та кількістю продукції (Q) може бути виражено як:
.
Постійні витрати не змінюються протягом певного періоду часу.
Тобто, на відміну від змінних витрат, вони не залежать від обсягу продукції, яка виробляється протягом певного періоду часу(в усякому разі, від обсягу продажу продукції певного асортименту).
Загальні витрати (TC) для даного обсягу виробництва продукції є сумою змінних витрат (VC) та постійних витрат (FC):
,
.
Рис. 15. Залежність витрат від обсягу виробництва
Управлінський підхід до керування раціональною структурою майбутнього проекту полягає у виборі такої технології й обсягу виробництва, які дозволяють мінімізувати витрати. Якщо ринок збуту нестійкий, керувати постійними затратами неможливо. Зниження обсягу виробництва призводить до інфляції середніх постійних витрат, що спричиняє перенесення величини постійних затрат на ціну, тобто на споживача. Таким чином, між обсягом виробництва, величиною затрат і прибутком існує тісний взаємозв’язок.
49. Поняття і розрахунок беззбитковості проекту
При проведенні аналізу беззбитковості слід враховувати деякі припущення:
обсяг реалізації продукції проекту дорівнює обсягу випуску;
відпускні ціни на товар постійні, тобто встановлені конкурентним ринком, відсутня цінова дискримінація;
продукція за проектом належить до одного типу, що дозволяє спростити виробництво до однономенклатурного.
Точкою беззбитковості виробництва називають обсяг виробництва (або продажу), при якому компанія не отримує прибутків, але й не несе збитків (чистий прибуток за проектом дорівнює 0).
При розгляді нового проекту розрахунок чистого прибутку або грошового потоку проекту здійснюється з урахуванням амортизації, навіть якщо амортизація і не є витратами, однак витрати по виплаті процентів не включають у розрахунок. Такий метод обчислення точки беззбитковості дозволяє отримати бухгалтерську точку беззбитковості.
Існує ще кілька причин, з яких знання точки беззбитковості є корисним.
1. точка беззбитковості та період окупності дуже близькі за суттю вимірники беззбитковості виробництва.
2. менеджери дуже часто концентрують увагу на тому, як зміниться загальний прибуток фірми з впровадженням проекту.
3. проект, який забезпечує тільки беззбитковість, але не приносить бухгалтерського прибутку, є збитковим з точки зору фінансових, або альтернативних, витрат.
50. Особливості визначення різних видів точки беззбитковості проекту
Розрахунок точки беззбитковості є лише одним з інструментів, які застосовуються в процесі аналізу проектів. Врешті-решт, більшого значення набувають грошові потоки, ніж бухгалтерський прибуток. Тому, наприклад, якщо обсяг продажу є важливою змінною, необхідно знати більше про залежність грошових потоків від обсягу продажу, а не тільки точку беззбитковості.
Для визначення готівкової точки беззбитковості необхідно враховувати тільки значення постійних витрат, а операційний грошовий потік прирівняти нулю. Тому підставимо у формулу нуль замість OCF:
Q = (FC + 0) / (P – ν)
Фінансова точка беззбитковості надзвичайно цікавить фінансового менеджера. Вона враховує величину постійних витрат і щорічні ануїтетні платежі, що дають змогу повернути суму інвестицій у майбутньому. Розрахунки дозволяють визначити, яким має бути операційний грошовий потік, щоб NPV = 0. Припустимо,