Выбор начального портфеля

Для нашей работы мы решили выбрать построение портфеля по модели Марковица «Максимизация доходности при заданном риске». В виду нестабильности экономики и всей внешней среды в целом, мы решили, что наиболее предпочтительной будет фиксация допустимого для нас уровня риска и уже на его основе максимизация ожидаемой доходности портфеля. В общем виде эта модель выглядит следующим образом:

Для нашего портфеля мы выбрали фиксированный риск в 4%. И на основе этого, с помощью пакета Excel Solver Add-ins, максимизировали ожидаемую недельную доходность портфеля - для заданного риска она составила 0,273%. При этом доли активов в портфеле оказались следующими (табл.3):

Таблица 3.Максимизация доходности при заданном уровне риска

Название бумаги	Доходность	Риск	Доля в портфеле	Сумма в рублях
MVID	0,0533%	5,3080%	0	0
RTKM	-0,1177%	5,8198%	0	0
GMNK	-0,1642%	3,8891%	0	0
MTSS	0,1317%	3,2810%	0,48276957	482769,5699
ROSN	0,0199%	3,9562%	0	0
NLMK	-0,1996%	3,8886%	0	0
DIXY	0,1718%	5,3310%	0,008953716	8953,716047
SBER	0,0770%	4,3290%	0	0
EONR	0,1603%	4,8016%	0,007383336	7383,335722
SVAV	0,4127%	6,5666%	0,500893378	500893,3783
Портфель	0,2730%	4%	1	1000000

Соответственно распределение количества акций и денежных средств в портфеле оказалось следующим (табл.4):

Таблица 4.Количество акций в портфеле

	Количество акций	Стоимость акций
MVID	0	0
RTKM	0	0
GMNK	0	0
MTSS	1748	483199,64
ROSN	0	0
NLMK	0	0
DIXY	21	8819,58
SBER	0	0
EONR	2651	6958,875
SVAV	659	500840
		999818,095

В результате округления числа количества акций были получены следующие результаты: 483199,64 руб. мы вкладываем в 1748 акций компании «МТС», 8819,58 руб.- в 21 акцию компании «Дикси», 6958,875 руб. – в компанию «Э.ОНРоссия» и 500840 руб в 659 акций компании «Соллерс». Соответственно именно с таким начальным портфелем мы начнем торги во второй части проекта.