1. Только I и II

2. Только II

#3. только I, II и III

4. I, II, III и IV

256) Исторический коэффициент Бета численно равен

1. тангенсу угла наклона линии рынка капитала к горизонтальной оси

2. тангенсу угла наклона линии рынка ценной бумаги к горизонтальной оси

#3. тангенсу угла наклона к горизонтальной оси характеристической линии, связывающей значения доходностей индивидуальной и среднерыночной ценных бумаг

4. тангенсу угла наклона касательной к эффективному множеству портфелей

257) Отношение процентного изменения цены акции к процентному изменению рыночного индекса цен на акции представляет собой

1. Перспективную доходность

2. Дюрацию

#3. Коэффициент Бета

4. Коэффициент капитализации

258) Модель САРМ позволяет решить задачу установления зависимости между:

1. стоимостью инвестиционного актива и его фактической доходностью

#2. фактической и ожидаемой доходностью инвестиционного актива

3. уровнем риска, присущим инвестиционному активу и его ожидаемой доходностью

4. уровнем системного и несистемного риска инвестиционного актива

259) На основе модели САРМ рассчитывается

1. оценочная стоимость акции

#2. рыночная стоимость акции

3. ожидаемая доходность на акцию

4. фактическая доходность на акцию

260) К основным допущениям, положенным в основу модели САРМ НЕ относится следующее

#1. Существуют ограничения на арбитражные операции

2. Все инвесторы имеют одинаковые ожидания относительно дохода, дисперсии и ковариации активов

3. Трансакционные издержки и налоги игнорируются

4. Количество всех финансовых активов заранее определено и фиксировано

261) К числу основных допущений, положенных в основу модели САРМ относится следующее:

1. Существуют ограничения на "короткие продажи" инвестиционных активов

2. Инвесторы характеризуются различными ожиданиями относительно дохода, дисперсии и ковариации активов

3. Количество всех финансовых активов не может быть определено заранее

#4. Инвестиционный горизонт постоянен для всех инвесторов

262) К числу основных допущений, положенных в основу модели САРМ относится следующее:

1. Инвестиции совершаются на различный промежуток времени

2. Существуют ограничения на арбитражные операции

#3. Все активы абсолютно делимы и совершенно делимы

4. Количество всех финансовых активов не может быть определено заранее

263) Из числа приведенных ниже выберите коэффициент, учитывающий степень вклада отдельной ценной бумаги в суммарный рыночный риск портфеля

1. Коэффициент корреляции

#2. Коэффициент Бета

3. Коэффициент ковариации

4. Коэффициент вариации

264) Из приведенных ниже утверждений применительно к конкретному инвестиционному активу выберите единственно верное:

1. Чем выше коэффициент Бета, тем выше уровень несистемного риска

2. Чем ниже коэффициент Бета, тем выше уровень несистемного риска

#3. Чем выше коэффициент Бета, тем выше уровень системного риска

4. Чем ниже коэффициент Бета, тем выше уровень системного риска

265) Из приведенных ниже утверждений применительно к конкретному инвестиционному активу выберите единственно верное:

#1. Чем выше коэффициент Бета, тем выше уровень ожидаемой доходности актива

2. Чем ниже коэффициент Бета, тем выше уровень ожидаемой доходности актива

3. Чем выше коэффициент Бета, тем выше уровень фактической доходности актива

4. Чем ниже коэффициент Бета, тем выше уровень фактической доходности актива

266) Оцените ожидаемую доходность на акции, если доходность по краткосрочным государственным облигациям составляет 7%, коэффициент Бета равен 1, а ожидаемая среднерыночная доходность долевых ценных бумаг - 25%

1. 18%

2. 22%

#3. 25%

4. 30%

267) Оцените ожидаемую доходность на акции, если доходность по краткосрочным государственным облигациям составляет 7.5%, коэффициент Бета равен 1.4, а ожидаемая среднерыночная доходность долевых ценных бумаг - 30%

1. 22%

2. 24%

3. 36%

#4. 39%

268) Оцените ожидаемую доходность на акции, если доходность по краткосрочным государственным облигациям составляет 8%, коэффициент Бета равен 0.85, а ожидаемая среднерыночная доходность долевых ценных бумаг - 35%

1. 27.0%

#2. 30.95%

3. 33.0%

4. 35.25%

269) Если Бета-коэффициент ценной бумаги равен единице, то …

#1. ожидаемая доходность ценной бумаги равна среднерыночной ожидаемой доходности

2. доходность ценной бумаги будет равна фактической среднерыночной доходности

3. ожидаемая рыночная цена ценной бумаги равна ожидаемой цене среднерыночной ценной бумаги

4. ожидаемая доходность ценной бумаги равна безрисковой доходности

270) Если Бета-коэффициент ценной бумаги равен единице, то …

1. эта ценная бумага является безрисковой

2. ожидаемая динамика цены этой ценной бумаги характеризуется постоянным темпом роста

#3. ожидаемая динамика цены этой ценной бумаги совпадает с динамикой цены среднерыночной ценной бумаги

4. ожидаемая доходность этой ценной бумаги постоянна

270) Если Бета-коэффициент ценной бумаги больше единицы, то…

1. ожидается увеличение доходности этой ценной бумаги

2. ожидается рост котировок данной ценной бумаги

3. ожидается падение доходности данной ценной бумаги

#4. колебания доходности данной ценной бумаги выше, чем у среднерыночной ценной бумаги

271) Если Бета-коэффициент ценной бумаги меньше единицы, то …

1. ожидается падение котировок данной ценной бумаги

2. ожидается падение доходности данной ценной бумаги

#3. колебания доходности данной ценной бумаги ниже, чем у среднерыночной ценной бумаги

4. колебания доходности данной ценной бумаги выше, чем у среднерыночной ценной бумаги

272) Из приведенных ниже утверждений в отношении диверсификации портфеля инвестиций выберите единственно верное

1. Портфель, состоящий из 10 ценных бумагами диверсифицирован вдвое раза лучше, чем портфель из 5 ценных бумаг

2. Диверсификация по Марковитцу означает распределение средств между инвестициями, имеющими максимальную корреляцию

#3. Уменьшение риска за счет диверсификации приводит к снижению фактической доходности портфеля

4. За счет диверсификации инвестиционного портфеля можно достичь снижения риска при сохранении ожидаемого дохода

273) При выборе инвестиционных альтернатив учитывается

1. альтернативный риск

#2. системный риск

3. несистемный риск

4. специфический риск

274) В рамках модели, принятой в финансовом менеджменте, при выборе конкретного направления инвестирования учитываются

1. диверсифицируемые риски

2. финансовые риски

#3. системные риски

4. все перечисленные виды рисков