10. Денежно-кредитная политика: сущность, методы и инструменты.

Денежно-кредитная политика – это действия государства в области денежного обращения и кредита, направленные на регулирование количества денег в обращении. Цель – направлена на достижение покупательной способности денежной единицы страны и снижение уровня инфляции.

ДКП определяется на 1 год. В двухуровневой банковской системе разработка проектов ДКП возложена на ЦБ РФ. Проекты направляет Правительству РФ и президенту, а потом проект направляется в Государственную Думу (рассматривается и утверждается). Регу­лирование денежно-кредитной сферы Банк России осуществляет с помощью административных и экономических методов воздействия на деятельность банков. К административным методам относится использование прямых ограничений (лимитов) или запретов по от­ношению к количественным и качественным показателям деятель­ности банков.

Экономические методы предполагают косвенное воз­действие на деятельность банков путем проведения Банком Рос­сии операций на открытом рынке: депозитных операций, обяза­тельного резервирования, рефинансирования и % поли­тики. Инструменты:

1. Операции на открытом рынке

Открытый рынок- это рынок, на котором ЦБ осуществляет покупку и продажу ценных бумаг в банковском сек­торе с целью воздействия на массу денег в обращении и объем креди­тов. Приобретая ценные бумаги у банков, Банк России увеличивает тем самым их ресурсы и вложение денежных средств в экономику страны, продавая,-уменьшает кредитные ресурсы и возможности банковского сектора. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Проведение операций на открытом рынке осуществляется посред­ством следующих инструментов.

• Операции с государственными краткосрочными облигациями (ГКО); облигациями федеральных займов (ОФЗ); облигациями Банка России (ОБР);

• Операции РЕПО с государственными ценными бумагами и соб­ственными облигациями. РЕПО — финансовая операция, при кото­рой одна из участвующих в сделке сторон продает ценные бумаги дру­гой стороне и в то же время берет на себя обязательство выкупить указанные ценные бумаги в определенную дату или по требованию другой стороны.

• Валютная интервенция - покупка и продажа Банком России ино­странной валюты на внутреннем валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарный спрос и предложение денег.

• Валютные свопы - операция по обмену национальной валюты на иностранную с обязательством обратного обмена через опреде­ленный срок.

2. Обязательное резервирование

Обязательное резервирование - один из важных методов воз­действия на уровень свободных денежных средств банков и денежную массу. Величина резервов - часть банковских активов, которую каж­дый банк обязан хранить на счетах в Банке России. Реализация этого метода осущ-ся посредством следующих инструментов:

• Перечень резервируемых обязательств;

• Норматив обязательных резервов, устанавливаемый в процент­ном отношении к обязательствам кредитной организации.

ЦБ РФ имеет полномочия устанавливать различные нормы обязательных резервов в пределах 20 % обяза­тельств кредитной орг-ции.