Составляющие эффекта фин.Рычага:
Плечо рычага (
)
(70)
Плечо рычага характеризует силу воздействия фин.рычага. Чем больше величина заемных средств, тем больше плечо, и тем сильнее влияние заемного капитала
Дифференциал (
)
(71)
Дифференциал характеризует превышение чистой рентабельности активов над ставкой процента по кредиту, скорректированной на налоговую защиту. Величина дифференциала характеризует риск кредитора. Чем больше значение дифференциала, тем меньше риск кредитора и наоборот
Эффект фин.рычага показывает прирост чистой рентабельности собст.капитала за счет привлечения единицы заемных средств. Если при этом дифференциал фин.рычага отрицателен, то каждая единица заемного капитала уменьшает чистую рентабельность собст.капитала.
Назначение пок-ля: эффект фин.рычага позволяет:
определять оптимальный для пред-тия объем привлекаемых заемных средств,
выбрать допустимые условия кредитования
1. Налог на прибыль организаций. Плательщики налога, объект обложения. Порядок определения облагаемой прибыли. Ставки налога. Порядок начисления и уплаты налога на прибыль.
Налогоплательщиками налога на прибыль признаются: российские организации; иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства или получающие доходы от источников в РФ.
Объектом налогообложения признается прибыль, полученная налогоплательщиком. Прибылью признается:
1) для российских организаций - полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов;
2) для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в РФ через постоянные представительства, - полученные доходы, уменьшенные на величину расходов;
3) для иных иностранных организаций - доходы, полученные от источников в РФ.
Формирование н/обл прибыли (доходы минус расходы , принимаемые в целях н/обл):
1. К доходам относятся: доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав и внереализационные доходы.
Доходом от реализации признаются выручка от реализации товаров (работ, услуг) и выручка от реализации имущественных прав
Внереализационными доходами признаются доходы:
1) от долевого участия в других организациях;
2) в виде положительной (отрицательной) курсовой разницы;
3) в виде признанных должником или на основании решения суда, штрафов, пеней и иных санкций за наруш. договор. обязательств;
4) от сдачи имущества в аренду (субаренду);
5) в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита;
7) в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) и др.
При определении доходов из них исключаются суммы косвенных налогов, предъявленные налогоплательщиком покупателю (НДС, акцизы, таможенные платежи). (Д-т 90 К-т 68 – начислены косвенные налоги). Доходы определяются на основании первичных документов и документов налогового учета.
2. Из выручки –нетто вычитаются произведенные расходы. Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты, осуществленные налогоплательщиком. Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме. Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством РФ. Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода. Расходы подразделяются на расходы, связанные с производством и реализацией, и внереализационные расходы.
Расходы, связанные с произв-вом и реализацией, подразделяются:
материальные расходы (на приобретение сырья и материалов, используемых в производстве; на приобретение инструментов, приспособлений, инвентаря; на приобретение комплектующих изделий; на приобретение топлива, воды и энергии, расходуемых на технологические цели)
расходы на оплату труда (основная и дополнительная з/ плата, северные и районные надбавки, начисления стимулирующего характера, денежные компенсации за неиспользованный отпуск)
суммы начисленной амортизации
прочие расходы (суммы начисленных налогов: ЕСН, транспортный, земельный, водный, лесные подати, НДПИ; командировочные, представительские расходы, услуги связи и т.д.).
В состав внереализационных расходов включ-ся:
1) расходы на содержание переданного по договору аренды (лизинга) имущества (включая амортизацию по этому имуществу).
2) расходы в виде % по долговым обязательствам любого вида.
3) расходы в виде отрицательной курсовой разницы.
4) судебные расходы и арбитражные сборы;
5) расходы в виде сумм налогов (на имущество, на рекламу);
6) другие обоснованные расходы.
В результате получаем балансовую прибыль. Для целей н/обл производим корректировку прибыли на доходы не учитываемые при определении налоговой базы:
1) в виде имущества, имущественных прав, которые получены в форме залога или задатка в качестве обеспечения обязательств;
2) в виде имущества, полученного в виде взносов в устав. капитал;
3) в виде средств или иного имущества, которые получены по договорам кредита или займа;
4) другие
и на расходы не уменьшающие налоговую базу:
1) в виде сумм начисленных дивидендов;
2) в виде пени, штрафов и иных санкций, перечисляемых в бюджет;
3) в виде взноса в уставный капитал;
4) в виде превышения норм и нормативов и другие.
Получаем налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, умножаем на ставку и получаем сумму налога.
Налоговая ставка устанавливается в размере 24 %, в том числе: в ФБ – 6,5 %, в РБ – 17,5 %.
Налоговым периодом признается календарный год, отчетными периодами признаются первый квартал, полугодие и девять м-цев.
Налог определяется как соответствующая налоговой ставке процентная доля налоговой базы.
По итогам каждого отчетного (налогового) периода налогоплательщики исчисляют сумму авансового платежа, исходя из ставки налога и прибыли, подлежащей налогообложению.
Сумма ежемесячного авансового платежа, подлежащего уплате в первом квартале, принимается равной сумме ежемесячного авансового платежа, подлежащего уплате в последнем квартале предыдущего налогового периода.
Сумма ежемесячного авансового платежа, подлежащего уплате во втором квартале, принимается равной одной трети суммы авансового платежа, исчисленного за первый отчетный период.
Сумма ежемесячного авансового платежа, подлежащего уплате в третьем квартале, принимается равной одной трети разницы между суммами авансового платежа, рассчитанного по итогам полугодия и первого квартала.
Сумма ежемесячного авансового платежа, подлежащего уплате в четвертом квартале, принимается равной одной трети разницы между суммой авансового платежа, рассчитанной по итогам девяти месяцев и по итогам полугодия.
Если рассчитанная таким образом сумма ежемесячного авансового платежа отрицательна или равна нулю, указанные платежи в соответствующем квартале не осуществляются.
Налогоплательщики имеют право перейти на исчисление ежемесячных авансовых платежей исходя из фактически полученной прибыли, подлежащей исчислению. В этом случае исчисление сумм авансовых платежей производится налогоплательщиками исходя из ставки налога и фактически полученной прибыли, рассчитываемой нарастающим итогом с начала налогового периода до окончания соответствующего месяца.
Организации, у которых за предыдущие четыре квартала доходы от реализации не превышали в среднем трех миллионов рублей за каждый квартал, а также бюджетные учреждения, иностранные организации, осуществляющие деятельность в Российской Федерации через постоянное представительство, уплачивают только квартальные авансовые платежи по итогам отчетного периода.
Налогоплательщики уплачивают авансовые платежи не позднее 28-го числа месяца, следующего за месяцем, по итогам которого производится исчисление налога.