- •1. Понятие денежной системы и ее элементы. Виды и формы денег, их природа и закономерности обращения.
- •2. Понятие и сущность денежной эмиссии. Виды денежной эмиссии. Границы кредитной эмиссии.
- •3. Денежная масса, ее состав и структура. Денежные агрегаты. Денежная база. Состояние денежной массы России.
- •4. Инфляция: сущность, причины, формы проявления и социально-экономические последствия.
- •5. Необходимость и сущность кредита. Функции и законы кредита. Формы и виды кредита.
- •6. Ссудный % и его экономическая роль. Виды ссудного %.
- •7. Понятие банковской системы страны и ее виды. Принципы построения двухуровневой банковской системы. Банковская система России и направления ее совершенствования.
- •8. Принципы организации безналичных расчетов в рыночной экономике. Сущность и формы безналичных расчетов.
- •9. Правовое регулирование по наличному денежному обращению. Основные цели и задачи банковской системы в работе по организации и управлению денежным обращением.
- •10. Денежно-кредитная политика: сущность, методы и инструменты.
- •1. Операции на открытом рынке
- •2. Обязательное резервирование
- •3. Рефинансирование банков
- •4. Депозитные операции
- •5. Процентная политика
- •11. Коммерческие банки и их деятельность. Виды банковских операций.
- •1. Ценные бумаги: понятие, основные свойства, виды. Доходность, ликвидность, надежность ценных бумаг.
- •2. Рынок ценных бумаг: понятие, функции, виды. Участники рынка ценных бумаг.
- •3.Организационная структура и операции на фондовой бирже.
- •Гос. Регулирование рцб в России.
- •1. Сущность и функции финансов. Признаки финансов как категории и ее взаимосвязь с другими экон.Категориями (кредитом).
- •8.Сущность и функции государственного и муниципального кредита, его формы. Усиление значения государственного кредита в условиях дефицита госбюджета.
- •9.Роль финансов в развитии международного сотрудничества, финансы и глобализация
- •2. Бюджетная система рф и принципы ее построения. Межбюджетные отношения в рф. Формы оказания финансовой помощи субъектам рф и муниципальным образованиям.
- •6.Бюджетный процесс в рф: составление, рассмотрение, утверждение, исполнение бюджетов.
- •3. Доходы бюджета, их экономическое содержание. Налоговые и неналоговые доходы. Собственные и регулирующие доходы.
- •1. Содержание и значение государственного бюджета. Влияние бюджета на социально-экономические процессы.
- •1. Имущественное, личное страхование и страхование ответственности. Формы, виды, условия. Совершенствование системы имущественного и личного страхования.
- •2. Страховой рынок России: состояние, тенденции, перспективы развития.
- •3. Медицинское страхование: содержание, виды, источники финансирования.
- •1.Доходы орг-ций, их класс-ция. Порядок формирования и использования доходов от реализации. План-ие выручки от реализации продукции.
- •2.Расходы орг-ции. Их клас-ция по элементам затрат. План-ие себ-ти продаж
- •4. Оборотный капитал и источники его финна-ия. Методика расчета потребности в оборотном капитале. Показатели оборачиваемости оборотного капитала.
- •5. Основной капитал орга-ции и источники его фин-ия. Амортизационная политика и ее роль в обновлении внеоборотных активов. Фин.Пок-ли эффективности использования основного капитала.
- •6. Понятие финансового состояния организации. Цель, задачи оценки финансового состояния. Методы оценки финансового состояния организации
- •1. Содержание, цели и задачи фин.Менеджмента
- •2. Механизм фин.Менеджмента, характеристика его элементов
- •Правовая среда функционирования пред-тий - это совокупность нормативно-правовых актов, регламентирующих условия формирования внешних и внутр.Фин.Отношений и осуществления основных видов фин.Дея-ти.
- •3. Организация фин.Менеджмента на пред-тии
- •4. Базовые концепции фин.Менеджмента: учет фактора времени, фактора инфляции и фактора риска.
- •5. Понятие внутр.Ст-ти фин.Активов
- •Модели оценки облигаций.
- •6. Доходность фин.Актива
- •7. Риск фин.Активов
- •8. Модель оценки доходности фин.Активов (capm)
- •9. Критерии оценки эффективности инвест.Проектов
- •Левая часть формулы есть ни что иное, как кумулятивный ден.Поток, дисконтированный по цене капитала фирмы.
- •2.Учетная доходность (arr) - это отношение среднегод.Ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта к среднему объему инвестиций в проект.
- •Сравнительная оценка и противоречивость критериев оценки
- •1. Сравнительная хар-ка критериев срок окупаемости, дисконтированный срок окупаемости, учетная доходность:
- •2.Сравнение npv и irr:
- •3. Сравнение mirr и npv
- •10. Анализ прогнозируемого ден.Потока инвест.Проекта
- •11. Учет риска при оценке инвест.Проектов
- •Для оценки единичного риска используются методы:
- •В использовании метод скорректированной на риск ставки дисконта более предпочтителен, т.К. Ставку дисконта, учитываемую степень риска, можно рассчитать на основе наблюдаемых данных фондового рынка.
- •12. Оптимизация б/та капиталовложений
- •13. Методики оценки различных источников собст.Капитала.
- •3. Применение метода «доходность облигаций плюс премия за риск» требует сложения премии за риск и цены заемного капитала фирмы:
- •14. Методы оценки различных источников заемного капитала.
- •16. Понятие дивидендной политики и теоретические подходы к обоснованию оптимальной дивидендной политики
- •1. Теория «синицы в руках»
- •4. Сигнальная теория дивидендов (теория сигнализирования)
- •5. Теория соответствия дивидендной политики составу акционеров (теория эффекта клиентуры)
- •Типы дивидендных политик и варианты дивидендных выплат
- •1. Остаточная политика дивидендных выплат
- •2. Политика постоянного или устойчивого увеличения дивиденда на акцию
- •3. Политика стабильного размера дивидендных выплат
- •4. Политика стабильного коэф-та дивидендного выхода
- •5. Политика низкого регулярного дивиденда плюс приплаты (политика "экстра-дивиденда")
- •17. Операционный рычаг.
- •Особенности проявления механизма операционного левериджа:
- •18. Фин.Рычаг.
- •Составляющие эффекта фин.Рычага:
- •1. Налог на прибыль организаций. Плательщики налога, объект обложения. Порядок определения облагаемой прибыли. Ставки налога. Порядок начисления и уплаты налога на прибыль.
- •2. Налогообложение имущества организаций и физических лиц. Определение стоимости облагаемого имущества. Ставки и льготы по налогам. Порядок исчисления и уплаты.
- •3. Налог на добавленную стоимость. Плательщики налога. Объект налогообложения. Налоговые вычеты, ставки налога, порядок исчисления и уплаты. (глава 21 нк рф)
- •4. Налог на доходы физических лиц. Объект обложения. Определение налоговой базы. Налоговые вычеты. Ставки налога. Порядок исчисления и уплаты. (глава 23 нк рф)
- •5. Единый социальный налог. Налоговая база. Ставки. Порядок исчисления и уплаты.
- •6. Акцизы и их роль в налоговой системе. Плательщики акцизов, перечень подакцизных товаров. Объект налогообложения. Налоговые вычеты, ставки акцизов. Порядок исчисления и уплаты акцизов.
- •3. Инвестиционный проект: назначение, состав. Виды эффективности инвестиционных проектов.
- •2. Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности, их характеристика.
- •1. Экономическая сущность инвестиций. Инвестиционный процесс: содержание и роль в экономике. Участники инвестиционного процесса.
- •2. Международные расчеты: понятие, особенности и формы
- •Использование:
- •Использование:
- •Особенности расчетов по открытому счету:
- •3. Валютные операции: понятие, особенность, классификация
- •1.Социальные внебюджетные фонды, их состав и роль в экономическом и социальном развитии. Формирование и использование средств социальных внебюджетных фондов.
- •Фонд обязательного медицинского страхования
- •1. Подходы и методы оценки ст-ти пред-тия.
- •Понятие финансовой стратегии предприятия. Разработка финансовой стратегии.
- •Цен.Стратегии: понятие, виды, фин.Возможности и ограничения
- •2. Методы ценообразования: содержание, назначение и использование
- •Метод полных затрат
- •Метод ст-ти изготовления
- •Метод переменных издержек
- •Метод рентабельности инвестиций
- •Метод балловых оценок
- •Метод регрессионного анализа
- •Метод учета экон.Эффекта
- •Метод оценки реакции покупателей
- •Метод предложения «втемную»
6. Понятие финансового состояния организации. Цель, задачи оценки финансового состояния. Методы оценки финансового состояния организации
Финансовое состояние организации – уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.
Цель оценки финансового состояния - выявление резервов повышения рыночной стоимости организации и обеспечение эффективного ее развития.
Задачи оценки финансового состояния:
Получение комплексной картины деятельности организации;
Выявление тенденций изменения активов, капитала, доходов, расходов и прибыли организации;
Выявление признаков несостоятельности;
Составление пояснительной записки. Результаты анализа финансового состояния организации в соответствии с ФЗ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ должны быть отражены в Пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности (также ПБУ 4/99 Бух. отчетность организации – обязательно по крупным, по малым нет).
Принципы оценки:
Использование данных финансовой отчетности организации. Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. В первую очередь это Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за отчетный год.
Расчет всех базовых групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости.
Динамика расчетов.
Точность расчетов.
Учет отдельных показателей внешней среды (темп инфляции, ставка рефинансирования для оценки упущенных выгод).
(2)-(5) одновременно есть условия эффективной оценки.
В настоящее время для оценки финансового состояния организация предлагаются различные методики. Авторы этих методик: Бланк, Шеремет, Сайфулин, Ковалев, Савицкая, Крейнина и пр. С учетом анализа методик указанных авторов предлагается обобщенная методика оценки финансового состояния организации.
Обобщенная методика анализа включает в себя следующие методы анализа (оценки):
(1) Горизонтальный анализ -- сопоставление показателей текущего периода с показателями предшествующего периода с целью выявления абсолютной разницы; а также расчет темпов роста (прироста) отдельных показателей отчетности за ряд периодов и определение общих тенденций их изменения (в %%).
(2) Вертикальный анализ – структурное разложение отдельных показателей финансовой отчетности предприятия (удельный вес элемента в итоге, в %%). Сглаживает влияние инфляционных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравнение с другими предприятиями, чьи отчетные данные существенно отличаются от показателей анализируемого предприятия.
(3) Отнесение организации к определенной категории финансовой устойчивости. Такое распределение осуществляется на основании излишка или недостатка плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных средств).
Таблица
Оценка категории финансовой устойчивости организации
Название показателя |
Формула расчета |
Что отражает |
|
Собственные оборотные средства (СОС) |
СОС=стр.490 (СК) - стр.190 (ВОА) (по данным ф.1) |
Абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение СОС в динамике является положительной тенденцией, уменьшение — отрицательной. |
|
Собственные и долгосрочные оборотные средства (СДОС) |
СДОС=стр.490+стр.590 (ЗК) - стр.190 (по данным ф.1) |
Определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени. |
|
Общая величина основных источников формирования оборотных активов предприятия (ООС) |
ООС=СДОС + стр.610 (Займы) + стр.621 (поставщики) + стр.622 (векселя) + стр.627 (авансы) (по данным ф.1) |
Абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования оборотных активов предприятия. |
|
Запасы и затраты (ЗИЗ) |
ЗИЗ=стр.210 + стр.220 (по данным ф.1) |
Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности. |
|
Финансовый показатель (Ф1) |
Ф1=СОС-ЗИЗ |
Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ |
|
Финансовый показатель (Ф2) |
Ф2=СДОС-ЗИЗ |
Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ |
|
Финансовый показатель (Ф3) |
Ф3=ООС-ЗИЗ |
Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ |
|
В зависимости от значений Ф1, Ф2, Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия: 1.Абсолютная устойчивость (Ф1, Ф2, Ф3>0): запасы и затраты меньше суммы плановых источников их финансирования; 2. Нормальная устойчивость (Ф1,Ф2,Ф3=0 либо Ф1=0, Ф2>0, Ф3>0): платежеспособность предприятия гарантирована, т.к. собственных оборотных средств вполне достаточно для финансирования запасов и затрат; 2. Неустойчивое финансовое состояние (Ф1, Ф2<0, Ф3>0): запасы и затраты финансируются как за счет собственных и долгосрочных источников, так и за счет кредиторской задолженности; 3. Кризисное финансовое состояние (Ф1, Ф2, Ф3<0): для финансирования запасов и затрат необходимо привлечение дополнительного капитала (краткосрочные кредиты банков, торговые кредиты). |
|||
(4) Метод коэффициентного анализа бухгалтерской отчетности – расчет соотношения абсолютных показателей финансовой отчетности предприятия между собой (относительные показатели).
Различают следующие группы аналитических коэффициентов.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ |
||
Коэффициент автономии (Кавт) |
Кавт.=стр.490/стр.300 (Валюта Баланса) (по данным ф.1) |
Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности |
Рекомендуемый критерий Кавт. -- не ниже 0,6. Вместе с Кфз составляют 100%. |
||
Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) |
Кфз=(стр.590 (ДО)+стр.690 (КО))/стр.300 (по данным ф.1) |
Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности |
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксиз) |
Ксиз= стр.490 /(стр.590+стр.690) (по данным ф.1) |
Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение свидетельствует, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится определенное количество копеек заемных средств. |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзис) |
Кзис= (стр.590+стр.690)/стр.490 (по данным ф.1) |
Коэффициент обратный коэффициенту Ксиз. Может носить название коэффициента финансового левериджа и отражать степень финансового риска предприятия. |
АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ |
||
Производительность труда (ПТ) |
П=стр.010 (Выручка) (по данным ф.2)/ССП, где ССП – среднесписочная численность работающих за отчетный период |
Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия |
Фондоотдача (Ф) |
Ф=стр.010 (Выручка) (по данным ф.2)/стр.120 (ОС) (по данным ф.1) |
Характеризует эффективность использования основных средств предприятия |
Оборачиваемость запасов (Оз), в оборотах |
Оз=стр.010 (по данным ф.2)/стр.210 (по данным ф.1) |
Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации. |
Оборачиваемость кредиторской задолженности (Ок), в днях |
Ок=стр.620 (по данным ф.1)*360/стр.020 (Себестоимость) (по данным ф.2) |
Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия. |
Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од), в оборотах |
Од=стр.010 (по данным ф.2)/стр.240 (по данным ф.1) |
Характеризует скорость оборота дебиторской задолженности предприятия |
Оборачиваемость собственного капитала (Окап) |
Окап=стр.010 (по данным ф.2)/стр.490 (по данным ф.1) |
Характеризует скорость оборачиваемости собственных средств предприятия |
И др., в т.ч. коэффициент периода оборота различных статей активов и пассивов |
|
|
АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ |
||
Рентабельность продаж (Рп) |
Рп=стр.050/(стр.020+стр.030+стр.040)*100% (по данным ф.2) |
Отражает доходность вложений в основное производство |
Предприятие считается низкорентабельным, если Рп находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Рп от 5 до 20%, высокорентадльным при Рп от 20 до 30%. Сверхрентадльность имеет место при Рп свыше 30%. При наличии убытков (Рп менее 0) антирентабельность не анализируется. |
||
Рентабльность собственного капитала (Ркап) |
Ркап=стр.160 (по данным ф.2)/стр.490 (по данным ф.1)*100% |
Отражает доходность использования собственных средств организации и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала организации. |
Период окупаемости собственного капитала (Пок) |
Пок=стр.490 (по данным ф.1)/стр.160 (по данным ф.2) |
Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности |
И др. коэф., кот. Брали в теме Прибыль |
|
|
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ |
||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Кал=(стр.260+стр.250)/стр.690 по данным ф.1 |
Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше величина, тем выше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. |
Коэффициент быстрой ликвидности (Ксл) |
Ксл=(стр.260+стр.250+стр.240)//стр.690 по данным ф.1 |
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. |
Коэффициент текущей ликвидности |
Ктл=[стр.290 (ОА)-стр.стр.217 (Расходы буд.периодов)]/[стр.690--стр.640 (Доходы будущих периодов)-стр.660 (Резервы предстоящих расходов и платежей)] по данным ф.1 |
Превышение ОА над КО обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем выше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет коэффициент >2 |
Дополнительно, возможно: 1) рассчитать операционных леверидж для оценки риска снижения прибыли предприятия; 2) провести факторный анализ по различным моделям; 3) провести диагностику вероятности банкротства.