Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
шпорки.doc
Скачиваний:
1
Добавлен:
01.05.2025
Размер:
1.55 Mб
Скачать

6. Понятие финансового состояния организации. Цель, задачи оценки финансового состояния. Методы оценки финансового состояния организации

Финансовое состояние организации – уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.

Цель оценки финансового состояния - выявление резервов повышения рыночной стоимости организации и обеспечение эффективного ее развития.

Задачи оценки финансового состояния:

  1. Получение комплексной картины деятельности организации;

  2. Выявление тенденций изменения активов, капитала, доходов, расходов и прибыли организации;

  3. Выявление признаков несостоятельности;

  4. Составление пояснительной записки. Результаты анализа финансового состояния организации в соответствии с ФЗ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ должны быть отра­жены в Пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности (также ПБУ 4/99 Бух. отчетность организации – обязательно по крупным, по малым нет).

Принципы оценки:

    1. Использование данных финансовой отчетности организации. Основным источником информации о деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. В первую очередь это Бухгалтерский баланс (форма № 1) и Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), хотя данные всех приложений к балансу также могут быть использованы для проведения анализа финансового состояния и результатов деятельности за от­четный год.

    2. Расчет всех базовых групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости.

    3. Динамика расчетов.

    4. Точность расчетов.

    5. Учет отдельных показателей внешней среды (темп инфляции, ставка рефинансирования для оценки упущенных выгод).

(2)-(5) одновременно есть условия эффективной оценки.

В настоящее время для оценки финансового состояния организация предлагаются различные методики. Авторы этих методик: Бланк, Шеремет, Сайфулин, Ковалев, Савицкая, Крейнина и пр. С учетом анализа методик указанных авторов предлагается обобщенная методика оценки финансового состояния организации.

Обобщенная методика анализа включает в себя следующие методы анализа (оценки):

(1) Горизонтальный анализ -- сопоставление показателей текущего периода с показате­лями предшествующего периода с целью выявления абсолютной раз­ницы; а также расчет темпов роста (прироста) отдельных показателей отчетности за ряд пе­риодов и определение общих тенденций их изменения (в %%).

(2) Вертикальный анализ – структурное разложение отдельных показателей финансовой отчетности предприятия (удельный вес элемента в итоге, в %%). Сглаживает влияние инфляци­онных процессов, которые могут искажать абсолютные показатели отчетности, и позволяет проводить сравне­ние с другими предприятиями, чьи отчетные данные су­щественно отличаются от показателей анализируемого предприятия.

(3) Отнесение организации к определенной категории финансовой устойчивости. Такое распределение осуществляется на основании излишка или недостатка плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных средств).

Таблица

Оценка категории финансовой устойчивости организации

Название показателя

Формула расчета

Что отражает

Собственные оборотные средства (СОС)

СОС=стр.490 (СК) - стр.190 (ВОА) (по данным ф.1)

Абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Увеличение СОС в динамике является положительной тен­денцией, уменьшение — отрицательной.

Собственные и долгосрочные оборотные средства (СДОС)

СДОС=стр.490+стр.590 (ЗК) - стр.190 (по данным ф.1)

Определяется как разность между собственными и долго­срочными заемными средствами и внеоборотными активами. Абсолютный показатель характеризует наличие и сумму обо­ротных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, которые (в отличие от краткосрочных обязательств) не могут быть востребованы в любой момент времени.

Общая величина основных источников формирования оборотных активов предприятия (ООС)

ООС=СДОС + стр.610 (Займы) + стр.621 (поставщики) + стр.622 (векселя) + стр.627 (авансы) (по данным ф.1)

Абсолютный показатель, характеризует достаточность нормальных источников формирования оборотных активов предприятия.

Запасы и затраты (ЗИЗ)

ЗИЗ=стр.210 + стр.220 (по данным ф.1)

Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовый показатель (Ф1)

Ф1=СОС-ЗИЗ

Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ

Финансовый показатель (Ф2)

Ф2=СДОС-ЗИЗ

Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ

Финансовый показатель (Ф3)

Ф3=ООС-ЗИЗ

Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ

В зависимости от значений Ф1, Ф2, Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1.Абсолютная устойчивость (Ф1, Ф2, Ф3>0): запасы и затраты меньше суммы плановых источников их финансирования;

2. Нормальная устойчивость (Ф1,Ф2,Ф3=0 либо Ф1=0, Ф2>0, Ф3>0): платежеспособность предприятия гарантирована, т.к. собственных оборотных средств вполне достаточно для финансирования запасов и затрат;

2. Неустойчивое финансовое состояние (Ф1, Ф2<0, Ф3>0): запасы и затраты финансируются как за счет собственных и долгосрочных источников, так и за счет кредиторской задолженности;

3. Кризисное финансовое состояние (Ф1, Ф2, Ф3<0): для финансирования запасов и затрат необходимо привлечение дополнительного капитала (краткосрочные кредиты банков, торговые кредиты).


(4) Метод коэффициентного анализа бухгалтерской отчетности – расчет соотношения абсолютных показателей финансовой отчетности предприятия между собой (относительные показатели).

Различают следующие группы аналитических коэффициентов.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Коэффициент автономии (Кавт)

Кавт.=стр.490/стр.300 (Валюта Баланса) (по данным ф.1)

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности

Рекомендуемый критерий Кавт. -- не ниже 0,6. Вместе с Кфз составляют 100%.

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз)

Кфз=(стр.590 (ДО)+стр.690 (КО))/стр.300 (по данным ф.1)

Характеризует долю заемных средств предприятия в общей сумме средств, используемых в финансово-хозяйственной деятельности

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Ксиз)

Ксиз= стр.490 /(стр.590+стр.690) (по данным ф.1)

Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Его значение свидетельствует, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, приходится определенное количество копеек заемных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзис)

Кзис= (стр.590+стр.690)/стр.490 (по данным ф.1)

Коэффициент обратный коэффициенту Ксиз. Может носить название коэффициента финансового левериджа и отражать степень финансового риска предприятия.

АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

Производительность труда (ПТ)

П=стр.010 (Выручка) (по данным ф.2)/ССП, где ССП – среднесписочная численность работающих за отчетный период

Характеризует эффективность использования трудовых ресурсов предприятия

Фондоотдача (Ф)

Ф=стр.010 (Выручка) (по данным ф.2)/стр.120 (ОС) (по данным ф.1)

Характеризует эффективность использования основных средств предприятия

Оборачиваемость запасов (Оз), в оборотах

Оз=стр.010 (по данным ф.2)/стр.210 (по данным ф.1)

Характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Ок), в днях

Ок=стр.620 (по данным ф.1)*360/стр.020 (Себестоимость) (по данным ф.2)

Характеризует скорость погашения кредиторской задолженности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Од), в оборотах

Од=стр.010 (по данным ф.2)/стр.240 (по данным ф.1)

Характеризует скорость оборота дебиторской задолженности предприятия

Оборачиваемость собственного капитала (Окап)

Окап=стр.010 (по данным ф.2)/стр.490 (по данным ф.1)

Характеризует скорость оборачиваемости собственных средств предприятия

И др., в т.ч. коэффициент периода оборота различных статей активов и пассивов

АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Рентабельность продаж (Рп)

Рп=стр.050/(стр.020+стр.030+стр.040)*100% (по данным ф.2)

Отражает доходность вложений в основное производство

Предприятие считается низкорентабельным, если Рп находится в пределах от 1 до 5%, среднерентабельным при Рп от 5 до 20%, высокорентадльным при Рп от 20 до 30%. Сверхрентадльность имеет место при Рп свыше 30%. При наличии убытков (Рп менее 0) антирентабельность не анализируется.

Рентабльность собственного капитала (Ркап)

Ркап=стр.160 (по данным ф.2)/стр.490 (по данным ф.1)*100%

Отражает доходность использования собственных средств организации и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала организации.

Период окупаемости собственного капитала (Пок)

Пок=стр.490 (по данным ф.1)/стр.160 (по данным ф.2)

Характеризует продолжительность периода времени, необходимого для полного возмещения величины собственного капитала прибылью от обычных видов деятельности

И др. коэф., кот. Брали в теме Прибыль

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал=(стр.260+стр.250)/стр.690 по данным ф.1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше величина, тем выше гарантия погашения долгов. Однако и при его небольшом значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Коэффициент быстрой ликвидности (Ксл)

Ксл=(стр.260+стр.250+стр.240)//стр.690 по данным ф.1

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.

Коэффициент текущей ликвидности

Ктл=[стр.290 (ОА)-стр.стр.217 (Расходы буд.периодов)]/[стр.690--стр.640 (Доходы будущих периодов)-стр.660 (Резервы предстоящих расходов и платежей)] по данным ф.1

Превышение ОА над КО обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем выше величина этого запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет коэффициент >2

Дополнительно, возможно: 1) рассчитать операционных леверидж для оценки риска снижения прибыли предприятия; 2) провести факторный анализ по различным моделям; 3) провести диагностику вероятности банкротства.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]