Тема лекции №7: «Капитальные вложения и их эффективность»

План:

1. Проблемы обновления материально-технической базы предприятия,

2. Ресурсы и энергосберегающие технологии,

3. Сущность инвестиций и их значение для развития организаций. Источники и структура капитальных вложений,

4. Инвестиционный проект и оценка его эффективности.

1. Материально-техническая база экономики России постепенно наращивается. Так, основные фонды в экономике страны только за период с 2000 по 2004 г. увеличились в два раза — с 16 605 млрд до 32 502 млрд руб.

Однако главной проблемой современного состояния материально-технической базы является высокая степень ее морального и физического износа и низкий коэффициент обновления основных фондов.

Высокая степень износа характерна, прежде всего, для активной части основных фондов, т.е. производственного оборудования. Доля оборудования со сроком эксплуатации свыше 20 лет в промышленности составляет почти 45%, а средний возраст более 20 лет. Во многих случаях оборудование работает на пределе своих возможностей. Так, например, более 17% мощностей электростанций выработали свой ресурс, ввод новых и замещающих мощностей сократился в 3 раза, усиливая ограничения развития производства в целом. Моральный и физический износ основных фондов и отсутствие должного обновления представляют собой наиболее серьезные проблемы развития российской экономики, становясь ключевыми факторами, тормозящими темпы экономического роста. Модернизация основного капитала требует долгосрочных, устойчивых, консолидированных источников инновационных инвестиций экономики и государства, по темпам опережающих рост ВВП.

Только в этом случае можно преодолеть отсталость материально-технической базы экономики России. Без этого невозможно повышение эффективности работы предприятий и обеспечение конкурентоспособности продукции не только на внешнем, но и на внутреннем рынке.

2. Однако эффективность использования этих энергоресурсов довольно низкая. Так, например, расход энергоресурсов в России на сравнимый объем ВВП в 6,2 раза больше среднемирового показателя и в 9,4 раза выше, чем в развитых странах. В результате дефицит электроэнергии сдерживает развитие экономики. В целях экономного и рационального использования электроэнергии необходимо, в частности, шире использовать энергосберегающие лампы. Важно отметить при этом, что высокая энергоемкость производства продукции на отечественных предприятиях существенно снижает эффективность производства и увеличивает себестоимость продукции, а следовательно, поднимает и ее цену. В результате снижается ценовая конкурентоспособность отечественной продукции. В условиях обостряющейся конкуренции на рынке, а тем более накануне вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) необходимость снижения энергоемкости продукции приобретает особое значение.

Тенденция развития событий такова, что чем дальше, тем больше будет подталкивать к энергосбережению и рост цен на энергоносители. Так, сейчас стоимость тысячи кубометров «голубого топлива» на внутреннем рынке составляет 51 дол., что в 5—6 раз ниже европейских цен. В результате, например, себестоимость производства алюминия в России — одна из самых низких в мире, а рентабельность производства соответственно одна из самых высоких. Получая газ по низким ценам, промышленные потребители попросту не стремятся экономить топливо. Повышение же стоимости газа, как и других энергоносителей, будет заставлять предприятия модернизировать собственные мощности, разрабатывать и широко использовать энергосберегающие технологии. Так, в ходе разработки финансового плана на 2007—2009 гг. Таким образом, рациональное эффективное использование энергоpecуpcoв является одной из важнейших задач современной экономики России и всех отечественных организаций, иначе невозможно обеспечить повышение эффективности производства и конкурентоспособности продукции.

Одновременно следует отметить, что такую же задачу необходимо решать не только по отношению к энергоресурсам, но и по отношению ко всем другим материальным ресурсам. Дело в том, что эффективность их использования на отечественных предприятиях также довольно низкая по сравнению с развитыми странами. Например, по затратам лесных ресурсов на 1 т бумаги Россия превосходит развитые страны в 4—6 раз.

3. В современных условиях, когда большинство отечественных предприятий имеют в основном устаревшее оборудование с высокой степенью износа, инвестиции имеют огромное и, по существу, решающее значение для обновления их материально-технической базы и успешного решения на этой основе актуальных задач.

Совершенно очевидно, что без инвестиций, без применения современной техники и технологии невозможно эффективно решать задачи повышения качества продукции, снижения издержек производства, повышения конкурентоспособности продукции и предприятий, обеспечения стабильного развития и высокой эффективности производства.

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты либо Другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов Деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта. Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. Инвестирование в создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капитальных вложений путем строительства новых, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих промышленных предприятий и субъектов.

К новому строительству относится строительство предприятий, зданий, сооружений, осуществляемое на новых площадках и по специально разработанному проекту.

Расширение действующего предприятия представляет собой либо строительство последующих очередей дополнительных производственных комплексов и производств по новым проектам, либо строительство или расширение существующих цехов основного, вспомогательного и обслуживающего производств. Оно ведется, как правило, на терри­тории действующего предприятия или на примыкающих площадях

Реконструкция — это полное или частичное переоборудование или переустройство действующего предприятия с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования путем механизации и автоматизации производства, устранения диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах. При реконструкции допускается строительство новых цехов взамен старых.

Техническое перевооружение — комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных производств в соответствии с современными требованиями путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, модернизации и замены устаревшего оборудования, улучшения организации и структуры производства. Оно направлено на повышение интенсификации производства, увеличение производственных мощностей, улучшение качества выпускаемой продукции.

Предприятие самостоятельно определяет объемы, направления, размеры и эффективность инвестиций. По своему усмотрению оно привлекает на договорной, преимущественно конкурентной, основе (в том числе через торги подряда) физических и юридических лиц для участия в деятельности по реализации инвестиций.

Выбор того или иного направления вложений определяется многими обстоятельствами. Важнейшими среди них являются: инвестиционный климат в стране, состояние производственно-технической базы промышленных предприятий, кредитная политика, уровень развития воспроизводственной рыночной инфраструктуры и системы привлечения и освоения капитальных вложений, система налогообложения, уровень развития законодательной базы в сфере инвестиционной деятельности.

Поскольку предприятия, как правило, не располагают достаточными финансовыми ресурсами для поддержания производства на уровне требований динамично развивающегося рынка, перед ними всегда возникает двуединая задача: с одной стороны, обосновать перед будущими инвесторами привлекательность и необходимость модернизации или ввода новых основных фондов, а с другой — доказать привлекательность осуществления инвестиционного проекта на основе оценки его эффективности.

Решение этой задачи предполагает использование системы показателей, отражающих соотношение затрат и результатов применительно к интересам участников инвестиционного проекта:

- показатели предполагаемой доходности от вложения средств в проект, а также показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия от реализации проекта для его непосредственных участников;

- показатели экономической эффективности, учитывающие затраты и результаты, связанные с реализацией проекта;

- показатели социальных и экологических последствий, а также затрат, связанных с социальными мероприятиями и охраной окружающей среды.

В условиях рыночных отношений важнейшим фактором экономического роста предприятия является увеличение объема производства на каждую затрачиваемую единицу материальных и финансовых ресурсов, т.е. повышение результативности работы предприятия. Это достигается за счет лучшего использования ресурсов предприятия и расширения его производственных возможностей на основе радикальных изменений в производственной базе — внедрения новой техники, технического перевооружения и нового строительства. Последнее связано с капитальными вложениями, непосредственным результатом которых является ввод или модернизация (реконструкция) основных фондов, а, в конечном счете — прирост объемов производства.

Предприятие, производящее капитальные вложения, обычно имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга и могут использоваться одновременно, что часто и происходит на практике.