3. Спрос и предложение на деньги.

Денежный рынок, как и любой другой, существует и функционирует для достижения определенного баланса между спросом и предложением на все финансовые инструменты этого рынка и в первую очередь на деньги. Именно поэтому необходимо изучать такие важные категории этого рынка, как спрос и предложение денег.

Спрос на деньги - запас денег, который стремятся иметь в своем распоряжении экономические субъекты на определенный момент.

Цели спроса на деньги:

1) создание запаса покупательных и платежных средств (спрос на текущий запас платежных средств),

2) накопление денег как капитала (спрос на постоянный запас денег),

3) комбинированные (спрос на длительный запас денег для осуществления будущих платежей и получение дополнительных доходов).

Мотивы:

транзакционный мотив - постоянная потребность в запасе денег для их немедленного использования;

мотив предусмотрительности – желание иметь запас денег для удовлетворения непредсказуемых потребностей;

спекулятивный мотив спроса на деньги – потребность в запасе денег, чтобы при благоприятных условиях превратить их в высокодоходные финансовые документы.

Факторы, влияющие на спрос денег:

1) изменение объемов производства (увеличение объемов производства, увеличивает спрос на деньги, снижение объемов производства, снижает спрос на деньги)

2) изменение уровня цен (увеличение уровня цен, увеличивает спрос на деньги, снижение уровня цен, снижает спрос на деньги)

3) скорость обращения денег (увеличение скорости обращения денег, уменьшает спрос на деньги)

4) изменение нормы процента (увеличение нормы процента, уменьшает спрос на деньги, сокращение нормы процента, увеличивает спрос на деньги)

5) накопление богатства (увеличение богатства, увеличивает спрос на деньги)

7) инфляция

8) ожидание ухудшения конъюнктуры рынков.

Предложение денег - определенный запас денег, имеющие в своем распоряжении экономические субъекты и в любой момент времени могут при благоприятных обстоятельствах направить их в оборот.

Факторы, влияющие на предложение денег:

1. изменение нормы обязательных резервов – чем ниже норма обязательных резервов, тем выше коэффициент (m) мультипликатора, поскольку он определяется по формуле m=1/r, увеличивается денежное предложение;

2. изменение учетной ставки – увеличение учетной ставки, сокращает спрос коммерческих банков в ЦБ, увеличивается денежное предложение;

3. изменение рыночной процентной ставки - при увеличении процентной ставки у КБ расширяются возможности получать займы рефинансирования, в результате чего растут денежная база, банковские резервы и коэффициент мультипликатора, расширяется предложение денег;

4. изменение богатства - при увеличении богатства, увеличится предложения денег;

Точка пересечения кривых спроса и предложения является равновесной ценой или ставкой процента, которая удовлетворяет требования обоих субъектов рынка.

4. Сущность и виды финансового посредничества.

В секторе непрямого финансирования рядом с двумя базовыми субъектами, которых условно можно назвать кредитор и заемщик, появляется третий экономический субъект финансовый посредник, он создает собственные обязательства и требования и эмитирует собственные финансовые инструменты, которые становятся объектом торговли на денежном рынке.

Деятельность по формированию свободного денежного капитала и размещению его среди заемщиков называется финансовым посредничеством. Прибыль финансовых посредников формируются как разница между доходами от размещения средств и расходами, связанными с их привлечением.

Преимущества финансового посредничества:

• оперативное размещение свободных средств в доходные активы,

• сокращение расходов базовых субъектов на формирование свободных средств,

• уменьшение финансовых рисков,

• увеличение доходности заемных капиталов.

Виды финансовых посредников:

1)банки

2) небанковские финансово-кредитные учреждения (парабанки)

Банк – кредитное учреждение, которое мобилизует средства, предоставляет их в кредит, совершает расчеты между экономическими субъектами.

Универсальные банки — банки, которые выполняют все базовые и любые другие операции на денежном рынке.

Специальные банки — банки, которые выполняют лишь часть базовых операций на денежном рынке.

Небанковские финансовые посредники:

1) договорные финансово - кредитные учреждения (страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, лизинговые компании, факторинговые компании).

2) Инвестиционные финансово- кредитные учреждения (инвестиционные фонды, финансовые компании, кредитные товарищества, кредитные союзы).

Страховая компания – учреждение, которое специализировано, занимается реализацией отношений по защите имущественных интересов физических и юридических лиц во время наступления страховых случаев за счет денежных средств, которые формируются с полученных ими страховых вкладов.

Пенсионные фонды – организация, создается для обеспечения населения средствами на период после выхода на пенсию.

Ломбард – специализированное небанковское кредитное учреждение, которое выдает займы под залог движимого имущества.

Лизинговая компания – организации, которые покупают предметы долговременного кредитования (машины, оборудование, транспортные средства) и предоставляют их в долгосрочную аренду фирме – арендодателю, которое постепенно уплачивает лизинговой компании стоимость взятого в аренду имущества.

Факторинговая компания – организации, которые покупают дебиторскую задолженность клиентов, связанную с поставкой товаров или предоставлением услуг.

Инвестиционные компании – разновидность кредитно – финансовых институтов, которые выпускают и продают собственные ценные бумаги, в основном мелким индивидуальным инвесторам.

Финансовая компания - компании, которые специализируются на кредитовании потребительских товаров.

Кредитный союз – хозяйственная организация, главной целью которой является финансовая и социальная защита ее членов путем привлечения их личных сбережений для взаимного кредитования.

Кредитное общество – учреждение, созданное для удовлетворения потребностей в кредите ее членов (кооперативов, предприятий малого и среднего бизнеса, физических лиц).